BTP Italia: riepiloghiamo…
15/10/2012 | 
Author Abbiamo parlato spesso del BTP Italia, ora facciamo un riassunto
Oggi è partito il collocamento del BTP Italia. In questo post saprai come partecipare all’asta e se per te questi titoli vanno bene o sono meglio i BTPi
BTP Italia: ecco come avviene l’asta sul MOT
Il collocamento dei Buoni del Tesoro avviene con una modalità innovativa, ossia direttamente sulla piattaforma del MOT. Come scoprirai in seguito il MOT è uno dei due mercati in cui le obbligazioni sono negoziate. In esso domanda e offerta si incrociano e danno origine a prezzi durante tutta la fase della seduta di negoziazione.
Come è possibile che un’asta di BTP si svolga direttamente sul MOT, mi sono chiesto. Ecco che cosa accade.Per sottoscrivere il nuovo BTP Italia tutto ciò che devi fare è inserire un ordine di negoziazione nel tuo home banking – sezione trading. Nè più né meno di come faresti per qualunque ordine relativo all’acquisto di un’obbligazione. Le differenze, rispetto ad una normale compravendita sono due:
- non saranno applicate commissioni di negoziazione;
- in contropartita del tuo ordine in acquisto ci sarà il Ministero dell’Economia che offrirà i BTP Italia al prezzo di 100.
Lo schema qui riportato sintetizza tutto ciò che c’è da sapere sul BTP ITalia. E dopo che lo avrai esaminato, scoprirai ancora un dettaglio che ti aiuterà a scegliere tra questo titolo ed un BTPi.
Clicca sull’immagine per ingrandirla.
BTP Italia o BTPi
Un cliente attento mi ha posto questa domanda: se voglio fare un investimento con scadenza quattro anni e proteggere il mio capitale dall’inflazione, quale titolo è più opportuno per me? Un BTPi o il nuovo BTP Italia? Ecco, in sintesi, la mia risposta che sarà utile anche a te:
- se sei una persona parsimoniosa che intende reinvestire le cedole incassate sono meglio i BTP Italia. Questi pagano interessi e rivalutazione basati entrambi sull’inflazione italiana. Se tuttavia spenderai le cedole, dato che una parte delle stesse è la rivalutazione del capitale, alla scadenza ti troverai con un importo ridotto in termini di potere di acquisto.
- Se hai intenzione di spendere le cedole è meglio acquistare un BTPi. In questo caso otterrai l’intera rivalutazione del capitale alla scadenza, mentre gli interessi incassati saranno tranquillamente spendibili. Lo svantaggio, però, sta nel fatto che l’inflazione di riferimento non è quella italiana ma europea.
Ora tocca a te
Indipendentemente che tu acquisti i titoli ad indicizzazione reale, è importante che tu ricordi le regole fondamentali per investire con successo. E che dedichi un po’ del tuo tempo a restare aggiornato su quello che accade nel mondo della finanza.
Stiamo in contatto!!
Articoli correlati:
Posted in 
Tags: 18 Commenti a “BTP Italia: riepiloghiamo…”
Lascia un commento
 |
Bellissimo post, chiaro e conciso come sempre.
Ma qualche domanda la vorrei fare. Come mai c’è tutta questa pressione mediatica sul BTP-Italia, con pubblicità in TV, sul sito della Borsa Italiana, sul Sole 24 Ore, ecc.? Negli altri casi le emissioni sono passate un po’ in sordina tanto che quella di oggi ha superato al debutto le sottoscrizioni del primo BTP-Italia emesso a marzo. Siamo per caso entrati nella logica che noi italiani dobbiamo comprarci da soli il nostro debito pubblico perché gli “istituzionali” non lo fanno più o lo fanno poco?
Può avere senso ricomprare quelli già emessi e in contrattazione sul MOT se scenderanno sotto la pari?
Grazie mille
Ed
A mio parere questo è un prodotto nuovo e quindi lo Stato lo pubblicizza, né più né meno come fosso un dentifricio o una scatoletta di tonno. Non penso stiamo diventando giapponesi: semplicemente lo Stato ha bisogno di questi soldi
@ Ed
Indubbiamente lo Stato ha bisogno di raccogliere, ma secondo me non è questo il punto. Il punto è che il collocamento è riservato ai “comuni” risparmiatori e non agli istituzionali. I professionisti sanno benissimo quando ci sono le aste e come fare a parteciparvi mentre la famigliola di Voghera no.
Secondo me ha poco senso attendere la quotazione dei BTP Italia sul mercato, perché difficilmente essi quoteranno sotto la pari. Considera che quelli in circolazione sono saliti parecchio di prezzo…
Questo spiega la campagna di Marketing “martellante” ma senza trucchi segreti che non ce ne sono!!
Grazie per i complimenti caro Ed. Alla prossima!!
Carissimo Giacomo.
Ho un dubbio da porti se è possibile.
Ho investito 10000 euro nominali nel Btp 15 apr 2013 al 4,5% nel mese di nov 2011, proprio all’inizio della crisi.
Il prezzi di carico e di 98,70.
Considerando i rendimenti attuali dei Btp classici, quasi tutti ormai sopra la pari, pensavo di vendere e comprare il Btp Italia in emissione, considerando inoltre che le commissioni di vendita verrebbero azzerate dall’assenza di commissioni su quest’ultimo titolo.
Tale investimenti lo prendo in considerazione poiché l’orizzonte temporale mio non è lungo.
L’altra alternativa sarebbero i Btp indicizzati con parecchi vantaggi ed unico svantaggio dell’assenza di remunerazione prima dei 18 mesi.
Premetto infine che posseggo già quest’ultimo titolo per analogo valore nominale del Btp.
Tu consiglieresti un investimento del genere?
Scusa se mi sono dilungato troppo.
Un saluto.
@ Francesco
Assolutamente sì. Io stesso ho venduto dei BTP 2014 per comprare il nuovo BTP Italia.
In questo caso consolidi la plusvalenza grazie al fatto che il titolo che vendi quota sopra la pari e compri un nuovo BTP che proteggerà per i prossimi 4 anni i tuoi soldi dall’inflazione.
Oltre, ovviamente, a pagarti un rendimento reale. Complimenti!! La buona formazione dà buoni frutti
Ciao Giacomo!
Un parere: può convenire vendere il BTP 1 giugno 2017 per acquistare il Btp italia 3 ? Il BTP 1 giugno lo presi in asta a 95,73… Oggi è intorno a 104,5 (il gain sarebbe quasi completamente pulito causa minusvalenze pregresse)… lo so che è una domanda impegnativa .. ma tu sei … Giacomo!!!
@ Enrico
Scusa il ritardo ma ho avuto problemi con una marea di spam sul sito… Sì ha assolutamente senso. Vendi un BTP per comprarne un altro con caratteristiche migliori (l’indicizzazione al tasso di inflazione) e scadenza più corta. Inoltre porti a casa un guadagno del 4,50% che è un bel gain esentasse per lo più.
Complimenti!!
Caro Giacomo,
Grazie… anche del ritardo con cui mi hai risposto: ho venduto a 105,11 invece di 104,5 !!!!
Mi fai i complimenti!!?? Ma prima di conoscerti non sapevo neanche cos’era il disaggio di emissione!! Da quando seguo i tuoi consigli è tutto in gain… +3, +7, +13, +14…. e appena c’è qualche opportunità di cambio, come nel caso del BTP italia 3, non so… cosa vendere!!!
Ci fossero 100 Giacomo in ogni settore, per ogni competenza… questo sarebbe un paese migliore… dove le persone avrebbero molte più possibilità di difendere i propri diritti e tutelare i propri legittimi interessi. Altro che lacchè, portaborse e corrotti… la democrazia vive se la gente è informata.
Grazie di tutto… messa così suona come un addio… eheh non ci sperare!!! Continuerò ad infelicitarti con i miei, a volte ingenui, quesiti… Ciao!
10-100-1000 Giacomo!!!
Ciao Giacomo…
sono un ragazzo di 26 anni e ho messo da parte la bellezza di 40.000 euro ke vorrei investire traendone il massimo profitto, senza scendere nel campo azionario…
Ho intenzione di reinvestire le cedole…
Sono indeciso tra BTP 2040 al 5% e BTPI 15ST26 3,10%…cosa mi consigli?
Oppure esiste un altro prodotto più vantaggioso???
Grazie mille in anticipo e….continua così…!
@ Matteo
Io starei sul BTPI per due ragioni:
1) la durata è ragionevole (il 2040 mi sembra troppo a meno che tu non investa in ottica pensionistica e con la ragionevole certezza di non smobilizzare il tuo capitale prima della scadenza);
2) i BTPI proteggono il potere di acquisto dei tuoi risparmi grazie all’indicizzazione reale, cosa che il BTP invece non fa…
Grazie a te e a presto!!
Giacomo!
Scusami se insisto, ma potresti darmi un tuo parere sul messaggio di cui sopra?
Ciao Giacomo, ho seguito molto tutti tuoi post a riguardo dei Btpi e so quello che ne pensi.ho comprato a marzo dei Btp a scadenze lunghe (2022 e 2034) prima di leggere i tuoi consigli. Ora sono preoccupato che (da qui a 10 e soprattutto a 22 anni) saranno erosi dall inflazione. Consigli di venderli subito(guadagnando anche qualcosa sul valore nominale) e comprare alcloro posto Btpi ? O lasciarli ancora là per prendere delle buone cedole per qualche anno e magari comprare comunque Btpi con altri risparmi di cui dispongo? L obiettivo è comunque una forma di risparmio di tipo pensionistico. Grazie e complimenti
@ Raffaele
Se l’obiettivo è una pensione integrativa (e a maggior ragione se sei in utile) liquida i BTP e compra i BTPi.
Su periodi così lunghi la perdita di potere di acquisto della moneta provocata dal rialzo dei prezzi ha conseguenze drammatiche!!
Grazie per i complimenti e a presto!!
Ciao Giacomo,
volevo capire da te il motivo per cui sul sito del Sole24ore sulla classifica dei migliori/peggiori BTp del momento non viene mai inserito, pur essendo ai primi posti come rendimento effettivo, il 15st26 3,1%.. Forse mi sfugge qualcosa? A me sembra un buon investimento, per un BTpquindicienale e una discreta cedola. Che ne dici? C’èdi meglio su quelle scadenze? Poi volevo chiederti, per capire quanto realmente lo pagherò all’acquisto (in questo momento è intorno a 94), so che devo tenere conto dell’inflazione già trascorsa dal momento dell emissione, dunque quanto lo pagherei oggi? Qual è la formula?
Grazie per le delucidazioni
@ Raffaele
Sinceramente non conosco i criteri sulla cui base il Sole stila le classifiche dei BTP. Forse semplicemente non prende in considerazione quelli indicizzati che sono strumenti diversi. Quando acquisti un BTPi paghi anche il rateo di inflazione maturato attraverso la moltiplicazione del prezzo di acquisto per un coefficiente che trovi qui:
http://www.borsaitaliana.it/obbligazioni/notiziedettaglio/btpi.htm
Purtroppo l’argomento è affascinante ma complesso e non posso sintetizzare qui il contenuto di quello che troverai nell’ebook “Come difendere i tuoi risparmi dall’inflazione” che ti svelerà ogni segreto. Lo trovi nell’area formazione accedendo tramite il link in alto della pagina
Ciao!!
Ciao Giacomo sono un tuo affezionato cliente,e seguo assiduamente il tuo blog.
Ho un dubbio, detengo in portafoglio btp italia ottobre 2016 con cedola 2.55%
Una cosa che ancora non mi è chiara: le cedole sono composte dal tasso minimo garantito del 2.55%,più la rivalutazione del capitale stimata nei 6 mesi precedenti( quindi il 50% del tasso 2.55% più 1.50% di rivalutazione tenendo conto un esempio di inflazione annua del 3.00%?)
Oppure semestealmente vengono erogati solo gli interessi base minimi,ed a scadenza la rivalutazione?
Perdonami se mi sono dilungato in una domanda a cui magari hai già dato una risposta,ma vorrei capire bene questo aspetto!!
Grazie davvero.
Un abbraccio.
@ David
Esattamente… Il BTP Italia paga ogni sei mesi la cedola semestrale rivalutata (nel tuo caso 2,55%/2 * (1,015)) dove 1,015 è uno più l’inflazione semestrale espressa in modo decimale, più la rivalutazione del capitale (dell’1,50% anch’essa).
Alla scadenza sarà rimborsato il capitale più l’ultima edola calcolata come abbiamo appena visto.
Un abbraccio anche a te e per qualunque cosa sono qui!!
Ciao Giacomo!
Una tua impressione al volo sul nuovo BTP Italia…. vale la pena? Si – No?