Sembrava defunto. Invece il settore energetico da inizio 2021 ha guadagnato il 27%. E il rialzo potrebbe continuare grazie a 4 fattori.

Le performance passate del settore energetico

Tra gennaio e marzo 2020, in pieno stallo delle attività economiche, il settore energetico ha perso il 56%. Tra ottobre 2020 e aprile 2021, invece, il recupero è stato del 63%. Sebbene siamo ancora sotto del 20% rispetto al valore dell’anno scorso, la risalita è stata prodigiosa.

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Il grafico che segue confronta l’ETF Lyxor sull’MSCI World Energy con l’iShares su MSCI World:

La sovraperformance dell’energia rispetto all’indice globale risulta evidente. Per lo meno nel primo quadrimestre del 2021.

Ci sono alcune ragioni che hanno guidato il rialzo. Prima di analizzarle in dettaglio vediamo cos’è successo alle energie pulite, che tanto anno corso nell’anno del COVID.

Energia pulita vs tradizionale

Dopo aver più che raddoppiato la performance nel 2020, l’ETF iShares Clean Energy ha ripiegato nei primi mesi del 2021. Ad un +121% lo scorso anno fa seguito un -17% nei primi 4 mesi dell’anno corrente. Alcuni sostengono che il settore delle energie pulite sia in bolla.

Fatto sta che le valutazioni, oggi, favoriscono senza dubbio il settore energetico tradizionale.

La tabella che segue mostra, in breve, i principali indicatori fondamentali a confronto:

Energia tradizionale e pulita, tre anni fa, avevano lo stesso “valore”. Ad oggi, però, le cose sono andate diversamente.

Tuttavia il gap potrebbe chiudersi, almeno in parte, grazie al ritrovato interesse per le energie tradizionali. Queste ultime, infatti, hanno quattro assi nella manica che vale la pena approfondire.

I migliori investimenti di oggi? Te li diciamo noi…

I fattori propulsivi del settore energetico

Ecco cosa potrebbe continuare a favorire il settore nel corso dei prossimi mesi (o forse anche anni).

La trasformazione del modello di business

Nell’anno che ha visto il prezzo del greggio andare a zero le compagnie non si sono lasciate abbattere. Molte di esse, in definitiva, hanno messo mano ai propri bilanci per sanare le sacche di inefficienza. Inoltre hanno affiancato alle aree strategiche di affari tradizionali alcune innovative. Il risultato è un rafforzamento dei conti e un ritorno alla redditività.

La ripresa del greggio

La ripresa del prezzo del petrolio ha favorito il settore energetico. Anche perché, ad oggi, il combustibile fossile non è morto. Al contrario, nel 2020 si sono consumati mediamente 91 milioni di barili al giorno. Si tratta, in breve, di un valore che si avvicina molto ai 100 milioni di barili del 2019.

Rotazione settoriale

I mercati sono ai massimi, ma la voglia di azioni è ancora ben visibile. Gli investitori, pertanto, hanno fatto alcune modifiche ai portafogli, spostandosi dai settori più all’avanguardia verso quelli tradizionali. I timori di una ripresa dell’inflazione, poi, hanno favorito il comparto energetico in modo particolare.

Il ritorno in media

Se un settore è sottovalutato, ed è disprezzato dal grande pubblico, prima o poi rimbalza. Per anni le azioni di società energetiche “pulite” sono rimaste nell’ombra. Poi di colpo sono “scattate”. Un fenomeno simile ha riguardato le azioni energetiche tradizionali.

Cose cui prestare attenzione

Il settore energetico è molto volatile. La sua deviazione standard, in breve, è del 30% contro il 20% delle azioni globali. Esso, inoltre, ha sottoperformato a lungo le azioni internazionali. Ciò implica che si tratta di un settore poco adatto per il buy and hold. Al contrario il momento di ingresso e di uscita sono decisivi ai fini della performance.

Questa caratteristica, a dire il vero, accomuna un po’ tutti i prodotti settoriali. Perciò essi vanno “maneggiati con cura”.

Think different. Invest differently.

Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

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Questi 3 ETF hanno avuto un’ottima performance da inizio anno e promettono un 2021 sfavillante. Ma attenzione alla volatilità.

I tre ETF migliori del 2021 (fino ad oggi)

In questo articolo esamineremo tre ETF che, fino a marzo, hanno offerto performance strepitose. Come sempre la nostra è una semplice recensione e non significa affatto che secondo me sia opportuno comprare questi prodotti.

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I tre ETF che vedremo sono tutti prodotti settoriali. La ragione delle loro performance storiche sta nel forte interesse che il mercato finanziario ha mostrato nei confronti del sottostante. Occorre tuttavia capire bene che cosa fare, anche alla luce degli investimenti pregressi e della strategia che si intende perseguire.

Invesco Elwood Global Blockchain – IE00BGBN6P67

Caratteristiche

L’ETF, ad accumulazione dei proventi, investe in un indice composto da azioni di società operanti secondo la tecnologia della blockchain. Il costo annuo di gestione è dello 0,65%.

Il rendimento, tra gennaio e marzo del 2021, è stato del 46%. Il valore quote è triplicato nel corso dell’ultimo anno, grazie all’esplosione dei bitcoin e della tecnologia connessa.

SPDR S&P U.S. Energy Select Sector – IE00BWBXM492

Caratteristiche

Il fondo investe in 23 titoli azionari del settore energetico statunitense. L’ETF reinveste i dividendi, mentre il costo annuo di gestione è dello 0,15%.

A differenza del caso precedente questo fondo non è particolarmente “di moda”. Il settore, tuttavia, appare ancora interessante.

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Il rendimento, nei primi tre mesi del 2021, è stato eccezionale. La performance, infatti, è stata del 32%.

L&G US Energy Infrastructure – IE00BHZKHS06

Caratteristiche

La logistica energetica, in cui investe questo ETF, è un settore strategico per una nazione. Esso, infatti, comprende le le condutture, le attrezzature per lo stoccaggio ed altri beni utilizzati per il trasporto, lo stoccaggio, la raccolta e la trasformazione del gas naturale, dei gas naturali liquidi, del petrolio e/o dei prodotti raffinati.

Ancora una volta siamo di fronte ad un prodotto specializzato nel mercato azionario Usa. Il suo costo di gestione è dello 0,25%. Inoltre l’ETF è a distribuzione degli utili.

Il rendimento, nel primo trimestre del 2021, è stato del 23%. In modo analogo al precedente, l’investimento non è “di moda” ed è rimasto fuori dal mainstream.

Tutti gli ETF esaminati hanno come sottostante il mercato americano. Ciò richiede attenzione da parte di quegli investitori che hanno già esposizioni significative sul mercato Usa, ad esempio attraverso altri ETF o fondi.

In questo caso, infatti, l’acquisto di uno o più dei prodotti esaminati comporterebbe una concentrazione eccessiva del portafoglio.

Infine l’investimento comporta l’assunzione del rischio di cambio. Una svalutazione del dollaro Usa, in definitiva, inficerebbe le performance finali l’investitore in euro.

Think different. Invest differently.

Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

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Amundi e DB x-trackers sono i due migliori ETF energia del 2020. Lyxor, invece, cede il passo.

ETF energia

A prima vista, investire in ETF energia nel pieno della rivoluzione “verde” può apparire un tantino azzardato. In fondo, sostengono in molti, i combustibili fossili potrebbero essere presto abbandonati.

Tuttavia non manca chi vede delle opportunità nel settore, soprattutto ora che è fuori moda. Non sta a me, in questa sede, esprimere un parare o un giudizio sulla opportunità o meno di investire in un ETF energy globale.

Al contrario l’obiettivo di questo articolo è quello di recensire i prodotti più interessanti, così da aiutare chi ha già deciso per conto proprio di investire nell’energia globale a fare scelte di prodotto corrette.

Dopo questa premessa, entriamo nel vivo della questione attraverso l’analisi comparata dei due migliori ETF energia.

ETF Amundi su MSCI world energy

L’ETF di casa Amundi ha codice ISIN LU1681046006. Esso è un prodotto ad accumulazione, pertanto i proventi non verranno distribuiti ma reinvestiti.

Questa sua caratteristica lo rende interessante anche dal punto di vista fiscale. In sintesi, il mancato pagamento dei proventi permette di differire il pagamento delle imposte al momento della vendita.

Oltre a ciò il fondo ha un patrimonio di 60 milioni di euro e costa lo 0,35% l’anno. La replica dell’indice è indiretta. Intendo dire che l’ETF non detiene direttamente i titoli che compongono l’indice.

Al contrario nel portafoglio del fondo troviamo dei contratti derivati, di swap in particolare.

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I rendimenti

Sebbene i dati passati non servano per prevedere i guadagni futuri, è utile conoscere le performance dell’ETF Amundi. Ecco, in breve, l’andamento della quotazione negli ultimi anni:

• 2016: +30,10%
• 2017: -8,39%
• 2018: – 12,39%
• 2019: +13,40%

Db x-trackers MSCI world energy

In modo analogo al precedente, anche l’ETF Db (ISIN IE00BM67HM91) è a replica sintetica. Inoltre il fondo è ad accumulazione, il che permette di reinvestire automaticamente i proventi.

Il patrimonio del fondo è pari a 116 milioni di euro. Infine il costo annuo di gestione è pari allo 0,30%.

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I rendimenti

Quelli che seguono sono le performance dell’ETF energia globale di Db x-trackers. Ancora una volta si tratta di dati passati, che non hanno alcun valore previsionale:

• 2016: +31,34%
• 2017: -7,83%
• 2018: – 12,04%
• 2019: +14,19%

L’indice sottostante agli ETF

Il sottostante degli ETF è l’indice MSCI WORLD ENERGY. Ecco, in sintesi, le sue caratteristiche. Conoscerle è utile per fare una scelta di investimento corretta e consapevole.

Ripartizione geografica

Investire in un ETF energia globale significa, in buona misura, investire negli Stati Uniti. Essi, infatti, rappresentano oltre la metà del paniere azionario dell’indice, con il 53%. Segue il Regno Unito con il 17% ed il Canada con il 13%.

Da questo punto di vista la composizione dell’MSCI World Energy è simile a quella dell’indice azionario globale e vede una sovraesposizione verso gli Usa.

Ripartizione valutaria

L’indice è espresso in dollari per oltre la metà del controvalore. Intendo dire che investire in uno degli ETF energia comporta l’assunzione di un notevole rischio di cambio nei confronti della divisa americana.

Oltre a ciò giova considerare che il peso dell’euro si limita all’11% del totale. Ciò implica che l’investimento sarà esposto all’andamento del mercato valutario (forex) per circa il 90%.

Cosa possiamo fare di più?

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Giacomo Saver – CEO di SegretiBancari.com

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Gli ETF energie rinnovabili permettono di investire nel macrotrend della green economy, uno dei più interessanti grazie alla sua sostenibilità ed al sostegno di politiche internazionali, come i fondi stanziati dal Next Generation Eu per la transizione ecologica.

Articolo aggiornato il 30 novembre 2021

iShares Global Clean Energy – IE00B1XNHC34

L’ETF ha come sottostante l’indice S&P Global Clean Energy composto dalle azioni delle 30 maggiori società a livello globale attive nel campo delle energie pulite e rinnovabili. L’ETF è a replica fisica e detiene tutti i titoli che compongono il sottostante.

I titoli più “pesanti” all’interno del portafoglio sono:

• ENPHASE ENERGY INC (peso:10,21%)
• VESTAS WIND SYSTEMS (peso: 6,69%)
• PLUG POWER INC (peso: 6,38%)
• CONSOLIDATED EDISON INC (peso: 5,61%).
• SOLAREDGE TECHNOLOGIES INC (peso: 5,48%)

Il patrimonio del fondo è di 5.489 mln di euro. Il suo rendimento è stato del 119,95% nel 2020, confermandosi come uno dei prodotti migliori a livello italiano. Nel 2021, invece, ha perso il 9% circa.

Il costo annuo di gestione è dello 0,65%, l’ETF distribuisce dividendi con frequenza annuale e prevede un ribilanciamento del portafoglio due volte l’anno. L’investimento comporta il rischio di cambio.

Quali sono i migliori ETF in cui investire OGGI? Te lo dice Backstage.

Lyxor Green Bond – LU1563454310

L’ETF investe nell’indice Solactive Green Bond. Quest’ultimo replica le obbligazioni ecologiche denominate in euro o in dollaro statunitense emesse dagli stati sovrani, enti sovranazionali, banche per lo sviluppo e società. Gli unici titoli considerati sono emessi da società sostenibili in base ai criteri stabiliti da Solactive. Rating: Investment Grade.

Il prodotto è a replica fisica, costa lo 0,25% l’anno ed è ad accumulazione. Il patrimonio del fondo è di 413 milioni di euro. Il rendimento del 2020 è stato del 3,01% mentre nel 2021 la performance è negativa di circa l’1%.

Invesco Global Clean Energy – IE00BLRB0242

L’ETF investe in società di tutto il mondo attive nel settore delle energie rinnovabili. Si tratta di un fondo poco capitalizzato, con un patrimonio di soli 42 milioni. Il prodotto, però, è disponibile solo da marzo 2021.

Il costo annuo di gestione è dello 0,60%, la replica fisica e il fondo è ad accumulazione dei proventi.

Il portafoglio è ben diversificato. Le 5 azioni più importanti pesano, singolarmente, meno del 2% sul totale:

• FLAT GLASS GROUP GROUP LTD ORD (peso: 1,40%)
• GANFENG LITHIUM CO LTD ORD (peso: 1,29%)
• ECOPROBM ORD (peso: 1,28%)
• LIVENT CORP ORD (peso: 1,12%)
• SOLARPACK CORPORACION TECNOLOGICA ORD (peso: 1,11%).

Lyxor New Energy – FR0010524777

L’ETF ha come sottostante l’indice World Alternative Energy composto da azioni di società attive a livello globale nell’ambito delle energie pulite e rinnovabili. L’ETF è a replica fisica, costa lo 0,60% l’anno. La distribuzione dei dividendi è semestrale, mentre il patrimonio del fondo è di 1.417 milioni.

La performance del 2020 è stata del 48%, mentre nel 2021 ha reso il 12%.

Ecco la top 5 delle azioni in portafoglio:

• SCHNEIDER ELECTRIC SE (peso: 15,77%)
• ORSTED ORD (peso: 9,93%)
• CARRIER GLOBAL CORP ORD (peso: 7,34%)
• STMICROELECTRONICS ORD (peso: 6,24%)
• DK0061539921 (peso: 6,18%).

L&G Clean Energy – IE00BK5BCH80

L’ETF replica l’indice Solactive Clean Energy che investe in società di tutto il mondo. Il costo annuo di gestione è dello 0,49%, mentre la modalità di replica è fisica. Il fondo è ad accumulazione dei proventi e conta su un patrimonio di 140 milioni di euro.

Il prodotto, tuttavia, è disponibile su Borsa Italiana solo dall’11 novembre 2020. Il rendimento ad un anno è stato del 15,20%, mentre nel 2021 la performance è positiva del 5% circa.

I migliori ETF si trovano nei portafogli di Backstage.

HANetf Solar Energy – IE00BMFNWC33

Il prodotto permette l’investimento in aziende mondiali attive nel settore della green economy. Il costo annuo di gestione è dello 0,69%, mentre la modalità di replica è fisica. Il fondo accumula i proventi ed ha un capitale di 8 milioni. La data di lancio, tuttavia è il 1 giugno 2021.

I 5 titoli più importanti sono:

• ARRAY TECHNOLOGIES ORD SHS (peso: 3,26%)
• FLAT GLASS GROUP GROUP LTD ORD (peso: 3,18%)
• SOLAREDGE TECH/D (peso: 2,92%)
• XINYI SOLAR HOLDINGS ORD SHS (peso: 2,90%)
• SHOALS TECHNOLOGIES GROUP ORD SHS CLASS A (peso: 2,75%)

HANetf iClima Distributed Renewable Energy – IE00BLCH4S17

L’ ecosistema “generazione rinnovabile distribuita” è l’universo di riferimento del prodotto. Il fondo è disponibile dal 20 maggio 2021. Esso, pertanto, conta su un patrimonio di soli 4 milioni di euro. Tuttavia si tratta di un Exchange Traded Fund interessante grazie ai costi di gestione contenuti (costa lo 0,69%) ed alla replica fisica.

Il fondo, infine, è ad accumulazione mentre la performance tra settembre e novembre 2021 è stata dell’11%.

Le principali partecipazioni sono:

• XINYI SOLAR HOLDINGS ORD SHS (peso: 2,29%)
• ITM POWER ORD (peso: 2,20%)
• QUANTA SERVICES ORD (peso: 2,08%)
• SE0015988019 (peso: 2,07%)
• BALLARD POWER SYSTEMS ORD (peso: 2,04%).

HANetf S&P Global Clean Energy Select HANzero – IE00BLH3CQ86

L’indice replicato, S&P Global Clean Energy, investe nei 30 titoli azionari più grandi e liquidi di tutto il mondo di società attive nelle energie pulite. La data di lancio è il 28 aprile 2021, ragione per cui il fondo capitalizza solo 3 milioni. Sebbene si tratti di un prodotto di nicchia il costo annuo di gestione è di solo lo 0,55%. 

La replica è fisica, mentre il prodotto è ad accumulazione. Il rendimento tra settembre e novembre 2021 è stato, infine, del 7% circa.

E se oggi non fosse il caso di scegliere OGGI le energie rinnovabili? Scopri dove investire in modo aggiornato e ottimizzato grazie a Backstage.

Global X CleanTech – IE00BMH5YL08

Lo strumento investe in società globali che sviluppano la tecnologia o gli strumenti utili per inibire o ridurre i negativi impatti ambientali. Si tratta di un prodotto nuovissimo, lanciato il 16 novembre 2021. Esso, però, ha già raccolto 1 milione di euro.

Il fondo reinveste i proventi, costa lo 0,50% l’anno ed è a replica fisica.

Conviene investire in ETF energie rinnovabili?

Il settore della Green Economy è cresciuto in fretta ed ha ottime prospettive. Tuttavia il rischio che si tratti di una moda finanziaria è concreto. Non sempre, infatti, un settore in espansione comporta guadagni per le imprese che vi operano e per gli azionisti.

In modo particolare ciò accade se il livello di prezzo a cui si compra è alto e si basa sulle attese di guadagni futuri che potrebbero essere inferiori alle aspettative. A nostro avviso il miglior prodotto, che permette una adeguata diversificazione, ma al contempo rispetta il focus dell’investimento, è l‘iShares Global Clean Energy.

Esso in passato ha fatto parte dei nostri portafogli. Riteniamo però che l’acquisto vada fatto in un contesto di mercato favorevole, con prezzi non troppo alti, ad esempio dopo una correzione. Infine è indispensabile mantenere una corretta diversificazione complessiva e rispettare il proprio profilo di rischio/rendimento.

I punti a sfavore dell’iShares, però sono due. In primo luogo il fondo è a distribuzione dei proventi, il che lo rende meno appetibile agli occhi di alcuni investitori. Inoltre il portafoglio è parecchio concentrato, poiché le prime 5 azioni prendono il 34,37% del totale.

Chi vuole un prodotto più diversificato a livello di singolo emittente, e preferisce un fondo ad accumulazione, potrà orientarsi sull’Invesco.

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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

L'articolo I 9 migliori ETF energie rinnovabili del 2022 disponibili su Borsa Italiana proviene da Segreti Bancari.