Meglio un fondo pensione o un Piano Individuale Pensionistico? Scopriamo qual è l’opportunità perfetta per i tuoi risparmi.

La pensione integrativa è una forma di previdenza complementare che ti permette di avere una rendita aggiuntiva alla tua pensione pubblica. Per scegliere la pensione integrativa migliore nel 2023, devi valutare diversi fattori, come i costi, i rendimenti, la flessibilità e le agevolazioni fiscali. 

Tra le offerte disponibili sul mercato, ci sono i fondi pensione, le polizze vita e i piani individuali pensionistici. Ogni soluzione ha i suoi pro e contro, quindi devi confrontarle attentamente in base alle tue esigenze e al tuo profilo di rischio. Scopriamo di più.

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Pensioni integrative: cosa fare?

Le pensioni integrative sono prodotti finanziari che ti permettono di accumulare un capitale da destinare alla tua pensione, usufruendo di vantaggi fiscali e di rendimenti potenzialmente più elevati rispetto ai tradizionali strumenti di risparmio. Esistono diverse tipologie di pensioni integrative, tra cui:

• Polizze vita: contratti di assicurazione che prevedono il versamento di un premio periodico o una tantum e il riconoscimento di una rendita o un capitale al raggiungimento della pensione. Le polizze vita possono essere di tipo misto (con una componente assicurativa e una componente finanziaria) o di tipo puro (con una sola componente finanziaria).
• Piani individuali pensionistici (PIP): piani di risparmio gestiti da società di gestione del risparmio (SGR), banche o assicurazioni, che offrono una gamma di fondi comuni di investimento tra cui scegliere.
• Fondi pensione: raccolgono i contributi dei lavoratori aderenti e li investono in strumenti finanziari diversificati. I fondi pensione possono essere chiusi (riservati a determinate categorie di lavoratori) o aperti (accessibili a tutti i lavoratori). I fondi pensione hanno una tassazione molto vantaggiosa sia sui contributi versati che sulle prestazioni erogate.

Per scegliere la pensione integrativa migliore per il 2023, dovresti valutare attentamente i tuoi obiettivi, il tuo orizzonte temporale, la tua propensione al rischio e le tue aspettative di rendimento. 

In generale, i fondi pensione sono consigliati per chi vuole beneficiare della massima convenienza fiscale e dei minori costi. In ogni caso, prima di sottoscrivere una pensione integrativa, è bene confrontare le diverse offerte disponibili sul mercato e leggere attentamente il prospetto informativo e il regolamento del prodotto scelto.

Fondi pensione: cosa sono

I fondi pensione sono strumenti di risparmio a lungo termine che permettono di integrare la pensione pubblica con una rendita complementare. Tra i vari tipi di fondi pensione, quelli aperti sono accessibili a tutti i lavoratori e offrono diverse linee di investimento in base al profilo di rischio e al rendimento atteso. 

Fondi Migliori linea Garantita

Questa linea di investimento offre una garanzia sul capitale versato e un rendimento minimo stabilito dal gestore del fondo. Si tratta di una soluzione adatta a chi cerca sicurezza e stabilità, ma anche a chi ha un orizzonte temporale breve o si avvicina alla pensione. Tra questi ci sono HDI Assicurazioni e Aviva.

Fondi pensione linea obbligazionario puro

Questi fondi puntano principalmente su titoli di debito pubblici e privati, con una bassa esposizione al rischio di mercato. Si tratta di una soluzione adatta a chi cerca un rendimento moderato e una bassa volatilità, ma anche a chi ha un orizzonte temporale medio o lungo. Tra questi ti segnaliamo Reale Mutua.

Fondi pensione linea obbligazionario misto

Questa linea combina titoli di debito pubblici e privati con una quota variabile di azioni, con una media esposizione al rischio di mercato. Un prodotto adatto a chi cerca un rendimento superiore alla media e una moderata volatilità, ma anche a chi ha un orizzonte temporale medio o lungo. In questo caso, ti consigliamo Allianz e UnipolSai.

Fondi pensione linea bilanciata

Questa linea di investimento distribuisce il capitale tra titoli di debito pubblici e privati e azioni in modo equilibrato e flessibile in base alle condizioni di mercato. Una soluzione adatta a chi cerca un rendimento elevato e una volatilità contenuta. Qui ti segnaliamo Aviva e Arca Fondi.

Fondi pensione linea azionaria

La linea azionaria punta prevalentemente su azioni di società quotate in Italia e all’estero con una elevata esposizione al rischio di mercato, perfetta per chi cerca il massimo rendimento possibile e accetta una forte volatilità. Un’ottima scelta in questo caso è Allianz.

Come scegliere il fondo pensione migliore 2023

Se stai pensando di aderire a un fondo pensione per integrare la tua futura pensione pubblica, devi sapere che ci sono diversi fattori da considerare per scegliere il fondo più adatto alle tue esigenze.

Criteri di scelta di un fondo pensione

I fondi pensione sono forme di previdenza complementare che raccolgono i contributi dei loro aderenti e li investono in vari strumenti finanziari, al fine di erogare una rendita o un capitale al momento del pensionamento. 

Esistono due tipi di fondi pensione: i fondi chiusi o negoziali, riservati a specifiche categorie di lavoratori e istituiti nell’ambito della contrattazione collettiva; e i fondi aperti, accessibili a tutti e istituiti da banche, assicurazioni o società di gestione del risparmio.

Per scegliere il fondo pensione più conveniente, bisogna valutare diversi aspetti, tra cui:

• Il costo: si tratta delle commissioni che il fondo applica sui contributi versati e sul patrimonio accumulato. Più sono basse, meglio è, perché incidono sul rendimento finale del fondo. Bisogna quindi confrontare le diverse offerte e verificare quali sono le spese di gestione, di ingresso, di uscita e di switch (cioè il passaggio da un comparto a un altro).
• Il rendimento: si tratta della performance che il fondo ha ottenuto nel tempo, in base alla sua politica di investimento e alla composizione dei suoi comparti. Più è alto, meglio è, perché significa che il fondo ha saputo valorizzare i contributi degli aderenti. 
• La sicurezza: si tratta della solidità finanziaria e patrimoniale del fondo e della sua capacità di far fronte agli impegni verso gli aderenti. Bisogna quindi verificare la qualità dei gestori, la trasparenza delle informazioni e la vigilanza degli organi competenti.

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Giacomo Saver – CEO Segreti Bancar

L'articolo Le migliori soluzioni di pensione integrativa selezionate per voi proviene da Segreti Bancari.

Il fondo pensione Byblos non è per tutti. Ma chi può aderirvi farà bene a valutarne seriamente la sottoscrizione.

Cos’è Byblos, il fondo pensione

Byblos è un fondo pensione chiuso riservato ai lavoratori delle aziende grafiche, editoriali, della carta e del cartone, cartotecniche e dello spettacolo.

In particolare esso è nato nel 1988 ed accoglie i contributi dei lavoratori. L’adesione al fondo è volontaria. Inoltre Byblos è un prodotto a contribuzione definita. Intendo dire che è possibile definire solo l’ammontare dei versamenti, ma non la prestazione.

Quest’ultima, al contrario, dipenderà sia dai contributi versati sia dall’andamento dei mercati.

In aggiunta, al contributo versato dal lavoratore si somma quello dell’azienda. Mentre il primo deve versare almeno pari all’1% della retribuzione annua lorda, il secondo aggiungerà l’1,20% della stessa.

Il contributo datoriale, insieme con i benefici fiscali, rendono Byblos attraente per i lavoratori.

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Le linee di gestione

Il fondo pensione Byblos è articolato per linee di gestione. In breve il lavoratore deve scegliere in quale comparto fare affluire i soldi suoi, il TFR e il contributo datoriale.

Ogni linea ha una sua caratteristica che la contraddistingue, in termini di rendimento/rischio.

Byblos dinamico

Caratteristiche

Si tratta della linea più rischiosa. La quota azionaria, infatti, arriva al 60%. Ecco, in breve, dove investe il comparto dinamico del fondo pensione Byblos:

• 50% JPM EMU all maturities (obbligazioni area euro)
• 30% MSCI World TR Net Eur (azioni globali)
• 20% MSCI World 100% Hedged to Eur Net (azioni globali con copertura rischio cambio).

Profilo di rischio

La linea di gestione è adatta a lavoratori con orizzonte temporale superiore a 10 anni e buona tolleranza al rischio.

Performance

La linea dinamica ha reso il 14,57% nel 2019. Nel 2020, al contrario, la perdita è del 4,10% (Dati aggiornati a maggio).

Costi

La commissione annua di gestione di Byblos dinamico ammonta allo 0,21%. Occorre considerare, tuttavia, che il comparto investe in fondi per cui si dovranno sommare i costi dei singoli prodotti che lo compongono.

Byblos bilanciato

Il comparto è un bilanciato prudente. La quota azionaria arriva al 35%. Ecco, in sintesi, dove investe il Byblos bilanciato:

• 50% Barclays Global Aggregate Hedged Eur (obbligazioni globali con copertura rischio cambio)
• 10% Barclays Global Aggregate Gov 1-3 Year (obbligazioni globali breve scadenza)
• 5% Barclays Global High Yield Hedged Eur (obbligazioni hy globali con copertura rischio cambio)
• 23% MSCI World TR Net Eur (azioni globali)
• 8,5% MSCI World 100% Hedged to Eur Net (azioni globali con copertura rischio di cambio)
• 3,5% MSCI Emerging Market TR Net Eur (azioni Paesi emergenti).

Profilo di rischio

Il comparto presenta una rischiosità medio bassa. In modo particolare esso è adatto per lavoratori con orizzonte temporale inferiore a 10 anni e tolleranza al rischio media.

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Performance

Il Byblos bilanciato ha saputo mostrare un andamento asimmetrico nelle diverse fasi di mercato. A titolo di esempio, nel 2019 ha reso il 10,09%, quasi quanto il dinamico.

Nel 2020, invece, ha perso il 2,63%. (Dati a maggio). In definitiva esso ha contenuto le perdite di più di quanto abbia mitigato i guadagni.

Costi

Il costo della linea di gestione bilanciata è dello 0,18% l’anno. A tale valore occorre sommare i costi dei fondi in cui il comparto investe.

Byblos garantito

L’ultimo comparto del fondo pensione Byblos è assolutamente prudente. Sebbene la quota azionaria possa arrivare al 5%, la garanzia del capitale evita perdite.

In particolare il comparto investirà così:

• 95% JP Morgan Italy 1-3 anni (obbligazioni euro breve scadenza)
• 5% MSCI EMU (azioni euro).

In aggiunta il montante contributivo non potrà mai essere inferiore alla somma dei versamenti.

Profilo di rischio

Il fondo pensione Byblos garantito è adatto a lavoratori in prossimità della pensione. Oltre a ciò, l’assenza del rischio di oscillazione rende il comparto adatto a chi è del tutto avverso alle perdite.

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Performance

Nel 2019 il comparto ha reso l’1,92%. Nel 2020, invece, la perdita è stata dell‘1%. Si tratta di un prodotto assolutamente prudente che offrirà guadagni modesti.

Costi

Il comparto costa lo 0,36% l’anno. Si tratta, in breve, del comparto più caro. La ragione va ricercata nei costi aggiuntivi per la copertura assicurativa volta a garantire il capitale.

Conviene sottoscrivere Byblos?

Il fondo pensione Byblos condivide con tutti i prodotti previdenziale gli stessi benefici fiscali e vincoli. In aggiunta, però, permette di ottenere il contributo datoriale e sottrarre all’azienda la gestione del TRF.

Quest’ultimo punto è molto importante se si teme che il credito da TFR possa andare in fumo per colpa di un default. Chi ha diritto a sottoscrivere il fondo, ed è consapevole delle restrizioni normative, potrà valutare seriamente se aderire.

I costi bassi, in sintesi, lo rendono interessante. Le performance sono buone. La composizione dei portafogli, infine, è equilibrata anche se statica.

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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

L'articolo Fondo pensione Byblos: analisi e opinioni proviene da Segreti Bancari.

Amundi seconda pensione è un prodotto di previdenza integrativa economico e disponibile on line. Adatto a chi vuole legarsi ad un fondo pensione aperto.

Cos’è Amundi seconda pensione

Seconda pensione di Amundi è un fondo pensione aperto pensato per la creazione di una rendita complementare. In breve esso fa parte del “secondo pilastro” e può essere sottoscritto con grande facilità. Oltre alla modalità on line, infatti, è disponibile una lista di collocatori cui rivolgersi in presenza per l’adesione.

Seconda pensione è soggetto alle norme che regolano i fondi previdenziali. Per questa ragione non approfondiremo le regole comuni a tutti i prodotti del secondo pilastro. Ci concentreremo, invece, sulle specificità del fondo Amundi.

Le linee di gestione

In modo analogo ai concorrenti, Seconda pensione prevede più linee di investimento. La responsabilità della scelta ricade sul sottoscrittore che potrà seguire, ad esempio, il criterio life cycle.

Le linee di gestione vanno dal comparto più aggressivo a quello più prudente, secondo un rischio decrescente.

Secondapensione espansione ESG

Caratteristiche

Si tratta del comparto più aggressivo. In particolare esso ha come riferimento un portafoglio composto per il 40% da azioni europee e per il 40% da azioni extra EMU. Solo il 20% del totale sarà investito in obbligazioni.

Profilo di rischio

Il comparto presenta una rischiosità elevata. Esso, infatti, mostra un indice di rischio di 5 su una scala che arriva a 7.

Performance

Quelle che seguono sono i rendimenti ottenuti dal comparto negli ultimi anni:

• 2015: +8,72%
• 2016: +3,25%
• 2017: +7,91%
• 2018: – 8%
• 2019: + 15,76%

Costi

La linea espansione costa lo 0,80% l’anno. Si tratta, in definitiva, del comparto più caro.

Secondapensione sviluppo ESG

Caratteristiche

Il profilo ha una composizione bilanciata. Intendo dire che l’indice di riferimento è composto per metà da azioni e per metà da obbligazioni. In particolare le azioni europee pesano per il 20% del totale, mentre le azioni globali per il 30%.

Le obbligazioni sono rappresentate da bond globali con copertura del rischio cambio per il 40%. Ai titoli euro, per contro, spetta il 10% del totale.

Profilo di rischio

Il livello di rischio riporta un indice di 4 su 7. In definitiva si tratta di un prodotto bilanciato, il cui obiettivo è la crescita del capitale senza troppi strappi.

Performance

Le performance storiche del comparto sono state le seguenti:

• 2015: +7,42%
• 2016: +2,54%
• 2017: +5,13%
• 2018: – 5,33%
• 2019: + 12,38%

Costi

La commissione annua di gestione è dello 0,70%.

Secondapensione bilanciata ESG

Caratteristiche

Il comparto è moderatamente prudente. A titolo di esempio basti sapere che le azioni rappresentano solo il 30% del portafoglio modello. Esse, in breve, sono internazionali per il 20% e europee per il 10%.

In modo simile al comparto precedente, anche la linea bilanciata ha una notevole esposizione verso bond globali con copertura del rischio cambio. In sintesi, le obbligazioni mondiali pesano per il 60% del totale.

Profilo di rischio

Per quanto riguarda il profilo di rischio, Amundi seconda pensione bilanciata ha un indice di 4 su 7.

Performance

In breve, le performance storiche:

• 2015: +5,63%
• 2016: +1,76%
• 2017: +3,11%
• 2018: -3,90%
• 2019: +10,11%

Costi

Il costo annuo è dello 0,65%. Con riferimento alla linee precedenti, la bilanciata presenta costi più contenuti.

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Secondapensione prudente ESG

Caratteristiche

Il comparto è il più prudente. Al contrario delle linee precedenti, tuttavia, non è possibile avere la composizione del portafoglio sottostante. Pertanto non sappiamo quanta parte del totale sia destinata alle azioni.

Possiamo, però, ipotizzare una quota pari a circa il 10%. In modo simile agli altri, anche il comparto prudente avrà una grande esposizione verso le obbligazioni globali, con copertura del rischio cambio.

Profilo di rischio

L’indice di rischio è di 3 su 7. Si tratta, in definitiva, del comparto più prudente tra quelli disponibili.

Performance

Le performance storiche:

• 2015: +2,69%
• 2016: +0,28%
• 2017: +0,82%
• 2018: -2,79%
• 2019: +4,99%

Costi

Sebbene la linea prudente richieda meno risorse delle precedenti, il costo di gestione non scende sensibilmente. La commissione, infatti, è dello 0,60% l’anno.

Secondapensione garantita ESG

Caratteristiche

Si tratta, in sintesi, di una linea monetaria il cui obiettivo è la conservazione del capitale investito. Non adatta all’investimento a lungo termine a causa dell’erosione inflativa.

Profilo di rischio

L’indice di rischio è di 3 su 7. Sebbene il coefficiente sia simile alla linea prudente, l’esame dei rendimenti mostra una minore rischiosità del comparto.

Performance storiche

Ecco i rendimenti passati:

• 2015: +1,98%
• 2016: +0,39%
• 2017: +1,14%
• 2018: -2,10%
• 2019: +2,61%

Costi

Al contrario della linea prudente, la garantita costa lo 0,70%. Si tratta, in definitiva, di un costo elevato che rende il comparto non conveniente, al di fuori di casi molto particolari.

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Quando serve Amundi seconda pensione?

Il fondo pensione Amundi è tra i più economici presenti sul mercato. Esso va bene per quei lavoratori con redditi elevati che riescono ad ottenere vantaggi fiscali interessanti grazie alla deducibilità dei versamenti .

Occorre ricordare, in aggiunta, che si tratta di un contratto rigido. Esso, infatti, non prevede la possibilità di rimborsi anticipati se non nei casi previsti dalla legge. La prestazione, infine, potrà essere erogata sotto forma di capitale solo in certe condizioni. Al di fuori di esse sarà necessario optare per la rendita.

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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

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Fonchim è il fondo pensione dei lavoratori dell’industria chimica e farmaceutica. Ecco come funziona e se conviene davvero.

Fonchim: chi sono gli aderenti?

Fonchim è un fondo pensione chiuso. esso, cioè, è riservato ai lavoratori dei settori chimico, farmaceutico ed affini (Gpl, vetro, lamade, e minero-metallurgico).

Si tratta di un fondo ad adesione volontaria e a capitalizzazione. I contributi versati, in breve, vengono investiti in uno a scelta tra i comparti del fondo e vi restano fino al raggiungimento dell’età pensionabile.

Da questo punto di vista, Fonchim è un prodotto rigido, che blocca i tuoi soldi fino al momento della tua pensione. A titolo di esempio, al di fuori dalle ipotesi previste dalla legge, non potrai rientrare in possesso dei tuoi soldi prima della scadenza.

Come funziona Fonchim

I tre comparti di investimento

Al momento dell’adesione è possibile scegliere il comparto in cui fare confluire i soldi versati. A seconda del tipo di investimento, la gestione finanziaria del fondo sarà più o meno aggressiva.

Secondo il modello Life Cycle, che avrai modo di approfondire grazie ai nuovi corsi di formazione di Segreti Bancari, con il passare del tempo dovresti scalare marcia e passare ad un comparto aggressivo ad uno più prudente.

Comparto crescita

Il comparto crescita di Fonchim prevede una ripartizione del portafoglio sbilanciata a favore delle azioni. In modo particolare il portafoglio è composto per il 60% da azioni e per il restante 40% da obbligazioni.

Comparto stabilità

Questo comparto, invece, prevede una maggiore partecipazione al mercato obbligazionario. Intendo dire che le azioni coprono appena il 30% del totale, mentre le obbligazioni prendono il 70% del portafoglio.

Comparto garantito

Il comparto garantito prevede la certezza della conservazione del capitale.

In pratica quasi tutto il capitale versato è investito in obbligazioni. Le azioni, al contrario, rappresentano solo il 5% del totale.

Il rendimento di Fonchim

Come sai non è possibile determinare a priori il rendimento di un investimento. Tuttavia possiamo analizzare il comportamento passato dei comparti di Fonchim e trarre qualche considerazione sulla sua convenienza.

La tabella che segue mostra i rendimenti di Fonchim negli ultimi anni:

Sebbene i guadagni siano in apparenza interessanti, dei semplici portafogli di ETF avrebbero fatto meglio, come vedremo più avanti.

I punti deboli di Fonchim

A mio parere non sempre conviene sottoscrivere Fonchim. Sebbene i contributi versati siano deducibili, nel limite massimo previsto dalla legge, il fondo pensione presenta alcuni punti deboli che è bene conoscere.

Fonchim riscatto

Riscattare il fondo non è semplice a causa dei vincoli previsti dalla normativa. In sintesi lo statuto di FONCHIM permette il riscatto dell’80% o del 100% della posizione individuale maturata in caso di cessazione del rapporto di lavoro per:

• procedura licenziamento collettivo (già mobilità) 
• licenziamento per giustificato motivo oggettivo
• fallimento azienda
• dimissioni volontarie
• cambio contratto
• promozione a dirigente
• fine tempo determinato
• licenziamento per giusta causa
• raggiungimento età pensionabile (con meno di 5 anni di iscrizione al Fondo)

A fronte della convenienza fiscale nell’adesione al fondo, paghi il vantaggio in termini di rigidità di uscita. Valuta quindi bene cosa fare.

Rendimenti insoddisfacenti

I rendimenti di Fonchim sono bassi a causa di due ragioni. In primo luogo i costi e le inefficienze gestionali. in secondo luogo per colpa della gestione troppo prudente anche nel comparto aggressivo.

La tabella qui sotto confronta i rendimenti di Fonchim con quelli di tre portafogli di ETF:

Come puoi vedere la differenza di performance è così grande da compensare, praticamente sempre, il vantaggio fiscale.

Per concludere, Fonchim conviene solo se ti mancano pochi anni al pensionamento e puoi sfruttare il vantaggio fiscale. In questo modo il guadagno che otterrai deriverà unicamente dallo sgravio fiscale.

Tuttavia se ti mancano parecchi anni alla pensione, è meglio optare per un portafoglio di ETF.

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Giacomo Saver – CEO di SegretiBancari.com

L'articolo Fonchim: analisi del fondo pensione proviene da Segreti Bancari.

Conviene sottoscrivere il Fondo Pensione Cometa? Sì, ma solo se sei disposto a bloccare i tuoi soldi per parecchi anni…

Il fondo pensione Cometa è uno dei più importanti a livello nazionale, poiché è il fondo di categoria dei lavoratori metalmeccanici.  Ciò che pochi sanno, però, è che non sempre conviene sottoscrivere il fondo pensionistico Cometa per causa dei grandi vincoli che ti impone e per la scarsa redditività potenziale del prodotto.

Anzitutto capiamo bene di che cosa si tratta: il fondo in questione è a contribuzione definita, poiché raccoglie i versamenti periodici dei lavoratori e li investe nei mercati finanziari al fine di creare un capitale che potrà essere erogato al raggiungimento dell’età pensionabile del lavoratore.

Per queste sue caratteristiche il fondo pensione Cometa non potrà garantire alcun capitale alla scadenza, poiché i soldi versati saranno soggetti alle oscillazioni degli strumenti finanziari in cui il fondo stesso investe. Ciò non significa, ovviamente, che tu non abbia alcun potere di controllo sul fondo stesso…

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Fondo Pensione Cometa: ecco come funziona

Al momento della sottoscrizione del Cometa fondo pensione, potrai scegliere la tua “linea” di gestione, ossia la politica di investimento dei soldi che, mese dopo mese, verserai nel fondo stesso.

Il patrimonio del fondo, analogamente a quanto accade con i fondi comuni di investimento, sarà gestito da appositi soggetti nel tentativo di massimizzarne i rendimenti coerentemente con la politica del fondo.

I Comparti del fondo pensione Cometa

Monetario plus

L’obiettivo del comparto è la massimizzazione di un modesto tasso di rendimento contenendo la volatilità dello stesso nel limite massimo dell’1%.

Il motto di questo comparto potrebbe essere “pochi, maledetti, ma certi”. Il comparto investirà solo in obbligazioni denominate in euro o con la copertura del rischio di cambio e/o in quote di fondi di investimento aventi la medesima politica di gestione.

Il comparto monetario del fondo pensionistico Cometa va bene a quei lavoratori cui mancano pochi anni alla pensione e che puntano a sfruttare prevalentemente la deducibilità dei contributi piuttosto che cercare un rendimento elevato.

Sicurezza 2015

L’obiettivo del comparto è quello di avvicinare il rendimento del fondo Cometa al TFR su un orizzonte temporale di almeno cinque anni.

Il 10% massimo delle disponibilità del comparto potranno essere investite in titoli fuori dall’area euro e soggetti al rischio di cambio.

Reddito

L’obiettivo del comparto è la massimizzazione del rendimento in presenza di una volatilità contenuta e pari al massimo al 5%.

Il comparto potrà investire in azioni fino ad un massimo del 40% del totale ed essere soggetto al rischio cambio nella misura del 10% massimo.

Questo comparto va bene se sei un lavoratore cui mancano tra i 5 e i 10 anni alla pensione, hai un bel po’ di soldini nel Cometa fondo pensione e non vuoi che un improvviso ribasso dei mercati possa, in qualche misura, portarti via parte del denaro di cui disponi oggi.

Crescita

L’obiettivo del comparto è la massimizzazione del rendimento in presenza di una volatilità contenuta e pari al massimo all’8%.

Il comparto potrà investire in azioni fino ad un massimo del 70% del totale ed essere soggetto al rischio cambio nella misura del 10% massimo.

Questo comparto va bene se sei un lavoratore cui mancano ALMENO 10 anni alla pensione e sei ancora nella fase di accumulo, ossia hai aderito da poco al fondo pensione Cometa per cui il tuo “capitale pensionistico” è basso.

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Dove mettere il TRF

La regola generale è semplice da seguire quanto potente negli effetti.

Tanto maggiore è il capitale pensionistico accumulato nel fondo pensionistico Cometa e tanto minori sono gli anni che mancano alla pensione, tanto minore deve essere la tua propensione al rischio.

Osserva l’infografica qui sotto che ti aiuta a scegliere i comparti in cui versare i tuoi contributi, quelli del datore di lavoro e il TRF:

Il fatto di “scalare marcia” ai tuoi investimenti con il trascorrere del tempo ti permetterà di correre meno rischi. Tieni comunque presente che è difficile uscire dalla previdenza complementare  per cui fai con attenzione le tue valutazioni.

Fondo cometa: il rendimento

Non è possibile conoscere in anticipo i rendimenti di fondo Cometa per il fatto che, come abbiamo visto, la gestione finanziaria – affidata alla Unipol Assicurazioni – presenta delle incertezze.

Quello che puoi fare, però, è avere un resoconto dell’andamento dei comparti Cometa andando a questa pagina. Ricorda solamente che i dati che trovi si riferiscono al passato e non sono indicativi di quelli che saranno i guadagni futuri.

E’ ragionevole immaginare che il rendimento del fondo Cometa sarà più basso rispetto a fondi comuni aventi la stessa politica di investimento, perché l’obiettivo principale del fondo è la conservazione del capitale e la minimizzazione dei rischi più che non la crescita esponenziale delle somme versate.

Contatti del fondo pensione Cometa

La sede legale del fondo è a Milano 20124, via Vittor pisani 19, ma tu puoi contattare Cometa in modo più semplice grazie a:

• email: posta.aderenti@cometafondo.it
• Telefono: 02255361 (Attivo da lunedì a venerdì dalle 9.00 alle 18.00)

Il Fondo Cometa conviene davvero?

Il Cometa pensione presenta indubbiamente alcuni vantaggi, per lo più di carattere fiscale:

• la deduzione fiscale dei premi pagati dal reddito imponibile fino ad un massimo di euro 5.164,57  annui
• il contributo del datore di lavoro
• i costi bassi rispetto ad altre forme di previdenza integrativa di matrice bancaria.

Cometa però presenta anche alcuni svantaggi:

• rendimenti molto contenuti, perché l’obiettivo del fondo è anzi tutto quello di contenere i rischi
• indeterminazione in merito al “quando” le prestazioni saranno incassate (il loro pagamento dipende dall’età pensionabile secondo l’INPS)
• contributo del datore di lavoro risibile (intorno all’1,20% – 1,50% della retribuzione annua lorda)
• benefici fiscali “gonfiati”
• indisponibilità dei tuoi soldi fino al momento del pensionamento al di fuori di certe ipotesi di “anticipazione”

Tieni anche presente che i vantaggi fiscali sono meno attraenti di quanto sembra: gran parte di quello che non paghi oggi con la deduzione dei contributi a favore della previdenza integrativa lo pagherai nel momento in cui otterrai la prestazione. Per cui o guadagni molto, cosicché il risparmio fiscale è notevole (più guadagni e maggiore sarà il beneficio in termini di risparmio di imposta), oppure il vantaggio fiscale sarà molto più contenuto di quanto tu creda.

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L'articolo Fondo Pensione Cometa: Conviene Sottoscriverlo? proviene da Segreti Bancari.

Non sempre sottoscrivere un fondo pensione conviene. Infatti i vantaggi fiscali si scontrano con la rigidità del prodotto e costi e i costi.

Articolo aggiornato il 6 ottobre 2021

Come funziona un fondo pensione

Per capire se conviene sottoscrivere un fondo pensione è utile fare un riepilogo delle sue caratteristiche e delle modalità di funzionamento. In questo articolo sosterremo una tesi contro corrente, che ci aspettiamo susciterà delle polemiche tra i lettori.

A nostro avviso, infatti, non è conveniente sottoscrivere un fondo pensione nella maggior parte dei casi. In definitiva i costi che si sopportano ed i vincoli cui si va incontro soverchiano i benefici. È conveniente, invece, imparare a costruire da sé un piano pensionistico.

Le diverse tipologie di fondo pensione

I fondi pensione aperti sono quelli cui possono aderire tutti i lavoratori. Essi, a differenza di quelli chiusi, non sono vincolati alla categoria merceologica di appartenenza. I fondi pensione chiusi, invece, possono essere sottoscritti solo dai lavoratori del comparto. Cometa, a titolo di esempio, è riservato a chi lavora nel settore metalmeccanico.

L’adesione ad un fondo chiuso è di norma più conveniente. Infatti oltre ai costi minori è possibile sfruttare il contributo datoriale che il datore di lavoro versa ad integrazione.

Fondi pensione: vantaggi economici e fiscali

I vantaggi che si hanno aderendo ad un fondo pensione sono essenzialmente tre. In breve si beneficia del contributo del datore di lavoro, si ottiene sul TFR un rendimento maggiore di quello standard e si hanno vantaggi fiscali. Vediamo di che si tratta e perché, nonostante questi punti forti, non conviene sottoscrivere un fondo pensione.

Il contributo datoriale

Si tratta di una somma integrativa che, mese dopo mese, il datore di lavoro versa a beneficio del lavoratore. In mancanza dell’adesione ad un fondo tale somma non sarà incassata.

Rivalutazione del TFR

Mentre il trattamento di fine rapporto si rivaluta in base ad un tasso modesto, il fondo pensione permette di ottenere un guadagno superiore se la linea di gestione prescelta è redditizia. La rivalutazione del TFR, infatti, è pari all’1,50% fisso più il 75% dell’inflazione. Nel 2021, ad esempio, la rivalutazione media è stata dell’1,80% circa, contro un rendimento di un portafoglio fai da te di oltre il 6%.

Beneficio fiscale

I contributi versati ad un fondo pensione sono deducibili dal reddito imponibile fino a 5.164 euro l’anno. Ciò si traduce in un risparmio istantaneo delle tasse pagate. Tuttavia il vantaggio sarà compensato dalla tassazione a scadenza della prestazione. Sebbene questa avvenga ad un’aliquota più bassa, in pratica lo Stato toglie domani in parte ciò che regala oggi.

Perché il fondo pensione non conviene

Alla luce di quanto visto la sottoscrizione di un prodotto pensionistico integrativo parrebbe conveniente. Invece, in linea di massima non è così a causa di alcuni lati oscuri e punti deboli.

Tassazione a scadenza

La parte di prestazione corrispondente ai contributi dedotta è tassata con aliquota “secca”, che va da un massimo del 15% ad un minimo del 9% se la permanenza nel fondo supera i 35 anni. Immaginiamo dunque un neoassunto con una RAL (retribuzione annua lorda) di 27.000 €.

Supponiamo anche che questa persona versi nel fondo pensione 100 € al mese. Il risparmio fiscale che otterrà, in base alla curva IRPEF del 2021, è di 324 €. Non male. Tuttavia, a meno di stangate fiscali, le imposte che pagherà alla scadenza saranno di 108 €. Ossia un terzo dei benefici fiscali del fondo pensione verrà ripreso.

Con 35 anni di ritardo, è vero. Ma può anche darsi che il fisco decida di aumentare il prelievo alla scadenza. A fronte di un vantaggio fiscale ridotto, rispetto alla narrazione prevalente, ci sono poi vincoli enormi.

I vincoli dei fondi pensione

1 – vincolo di fruizione delle prestazioni

Se la rendita che si ottiene convertendo il 75% del montante accumulato supera la metà dell’assegno sociale il lavoratore non potrà incassare tutta la prestazione sotto forma di capitale. Al contrario metà dell’importo maturato dovrà essere percepito sotto forma di rendita.

In breve: tanto più il fondo è ricco, tanto più è probabile che il beneficiario sia costretto a incassare una rendita, rinunciando così all’opzione del capitale.

2 – vincolo di durata

Il fondo pensione eroga le proprie prestazioni al raggiungimento dell’età pensionabile secondo il regime obbligatorio. Di conseguenza, al di fuori di certe ipotesi, è impossibile uscire da un fondo pensione prima della scadenza. Poiché l’età pensionabile avanza anche il momento in cui si percepiranno le prestazioni sarà ritardato.

A chi convengono i fondi pensione

La sottoscrizione di un fondo pensione conviene, secondo me, solo in questi casi.

1 – lavoratore ad alto reddito vicino alla pensione

In questo caso, poiché gli anni di contribuzione sono limitati, è probabile che sia possibile incassare la prestazione interamente sotto forma di capitale. Al contrario un giovane che abbia versato per tutta la vita avrà un montante contributivo elevato che lo costringerà ad optare per la rendita per almeno il 50% del totale.

Inoltre tanto più è alta la RAL tanto maggiore è il risparmio fiscale. La deducibilità dei contributi, infatti, dipende dall’aliquota marginale IRPEF. Tanto più questa è elevata, tanto maggiore sarà il beneficio fiscale.

2 – lavoratori di piccole aziende

Chi lavora in una piccola realtà corre il rischio che il datore di lavoro non sia in grado di versargli il TFR. Sono pochi, infatti, i datori di lavoro che accantonano annualmente la rata del trattamento di fine rapporto. La maggioranza di essi accumula debito, che magari non riuscirà a saldare.

Se il lavoratore sottoscrive un fondo pensione obbliga il datore di lavoro a versare la sua quota, più il contributo datoriale, anno dopo anno. In questo modo un eventuale default dell’azienda non precluderà il pagamento del TFR, poiché lo stesso sarà stato accantonato in precedenza presso un soggetto terzo.

Il rendimento del fondo pensione

Una delle ragioni per cui si sceglie di aderire ad un fondo pensione è l’ottenimento di un rendimento elevato dalle somme versate. Ciò è vero a patto che si scelga una linea di gestione aggressiva, e che i mercati finanziari siano clementi durante la vita lavorativa dell’individuo.

Senza dubbio se si opta per una linea azionaria e si lascia lavorare il capitale per 20 o trent’anni è probabile che il ritorno economico sia molto buono. Tuttavia questa non è una prerogativa dei soli fondi pensione. Un investimento di lungo periodo, fatto ad esempio con gli ETF, potrà offrire ugualmente rendimenti elevati, ma garantendo la flessibilità che manca ai fondi pensione.

Il portafoglio pensionistico che insegniamo a costruire e personalizzare nei corsi di A Scuola di Investimenti, ad esempio, ha avuto un rendimento medio storico dell’8%. Tuttavia, a differenza del fondo pensione, il capitale è liberamente disponibile.

I costi

La sottoscrizione di un fondo pensione comporta dei costi. Ad attirare l’attenzione dell’investitori dovranno essere, in particolare, i costi di gestione. Dato che stiamo parlando di un investimento di lunghissimo termine, una differenza impercettibile nella commissione annua farà una grossa differenza sul risultato finale.

Per questa ragione è importantissimo optare per fondi pensione con costi bassi. Essi, in linea di massima, sono per lo più i prodotti chiusi. Occorre, invece, fare attenzione ai fondi aperti e ai PIR che hanno oneri mediamente più elevati.

Conclusione sulla convenienza di un fondo pensione

Qualcuno mi accuserà di irresponsabilità. In definitiva rinunciare al fondo pensione significa essere ciechi di fronte al futuro. Ma non è così. Occorre distinguere, infatti, tra il bisogno di crearsi una rendita integrativa e lo strumento usato.

Se è indubbio che oggi sia necessario accantonare delle somme per rimpolpare una pensione sempre più magra, il fondo pensione non è lo strumento adatto. Meglio, in definitiva, farsi da sé un piano pensionistico usando le migliori tecniche e gli strumenti più efficaci.

Think different. Invest differently.

Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

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