La falsa sicurezza dei fondi bancari

Per molti risparmiatori italiani, investire in fondi comuni proposti dalla banca è stata la scelta “comoda” e rassicurante.

Ma questa comodità spesso ha un prezzo salato, che non si vede ma si sente nel tempo: commissioni elevate, costi nascosti e rendimenti ridotti.

Quanto paghi davvero? Ecco i costi reali

Un fondo comune bancario può avere:

• Commissioni di ingresso fino al 3%
• Spese correnti annue tra l’1,5% e il 2,5%
• Commissioni di performance anche se il fondo rende poco

Facciamo un esempio:

Investi 100.000 € in un fondo con il 2% annuo di costi. Dopo 10 anni, questi costi avranno mangiato quasi 20.000 €, anche se il mercato avesse guadagnato.

Il problema? Questi numeri spesso non vengono spiegati chiaramente.

Il confronto che apre gli occhi: fondo vs ETF

Prendi un fondo bilanciato classico (60% azioni – 40% obbligazioni), con TER del 2% annuo.

Lo confronti con un ETF bilanciato simile, che costa lo 0,20% annuo.

Su un orizzonte di 15 anni, la differenza di costo può tradursi in decine di migliaia di euro di rendimento netto in più per l’ETF.

Stesso mercato, stessa asset allocation. Ma risultati totalmente diversi per il tuo portafoglio.

Perché la banca non ti dice tutto?

Il motivo è semplice: la banca guadagna se tu investi nei suoi prodotti.

Ogni fondo che ti viene proposto allo sportello paga retrocessioni e commissioni all’istituto.

Chi ti consiglia non è un consulente super partes, ma un venditore con un target da raggiungere.

Come evitare di sprecare il tuo rendimento

La soluzione è affidarsi a un consulente finanziario indipendente, che:

• Non percepisce commissioni dai prodotti
• Ti consiglia solo in base al tuo interesse
• Costruisce un portafoglio con strumenti efficienti e trasparenti

Con una corretta consulenza, puoi scegliere:

• ETF a basso costo
• Titoli di Stato in autonomia
• Fondi di terze parti senza costi nascosti

Conclusione: investi meglio, guadagna di più

Pagare 2% l’anno per un fondo che rende poco non è un investimento, è una tassa sul patrimonio.

Con l’aiuto giusto puoi ridurre i costi e aumentare i rendimenti in modo semplice, senza rinunciare alla sicurezza.

Se stai investendo tramite la tua banca, fermati un attimo e chiediti: quanto mi costa davvero tutto questo?

Potresti scoprire che stai perdendo più di quanto pensi.

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L'articolo Il costo invisibile dei fondi: quanto ti costa davvero investire con la tua banca? proviene da Segreti Bancari.

Come si scelgono i fondi comuni di investimento migliori? Ecco i parametri da considerare e le variabili irrilevanti per un investimento remunerativo.

Se sei interessato a investire in fondi comuni, conosci l’importanza di diversificare il tuo portafoglio. Di seguito, ecco alcuni consigli per scegliere il fondo di investimento più adatto a te. Ma per non dare nulla per scontato partiamo dalle basi e capiamo meglio cosa siano questi strumenti e come funzionino nella pratica. Ti invito a leggere con attenzione tutto l’articolo, perché troverai delle cose interessanti che probabilmente non conosci.

Cosa sono i fondi comuni?

I fondi comuni di investimento rappresentano importanti strumenti del risparmio gestito, classificati in base al rapporto rischio-rendimento. Essi sono composti da quote di uguale valore, garantendo pari diritti ai risparmiatori. Il valore delle quote varia in base alle performance dei titoli acquistati. 

Esistono fondi aperti e chiusi: i primi consentono agli investitori di accedere liberamente alla sottoscrizione e al rimborso delle quote, mentre i fondi chiusi limitano l’accesso durante il periodo di offerta. Il portafoglio dei fondi aperti è focalizzato su attività quotate, mentre i fondi chiusi investono in asset meno liquidi e di lungo periodo, come gli immobili. 

I fondi a distribuzione pagano cedole ai partecipanti, permettendo la scelta tra incassare la cedola o reinvestire i proventi, mentre i fondi ad accumulazione reinvestono automaticamente i profitti nel fondo fino alla cessione delle quote.

Segreti Bancari dice NO ai fondi. Scopri perché!!

Scegliere il fondo o l’asset sottostante?

La scelta del fondo di investimento migliore è sempre secondaria rispetto alla necessità di individuare in primo luogo lil sottostante in cui si vuole investire. In altri termini l’investitore saggio non dovrebbe nemmeno porsi il problema della selezione del prodotto migliore senza aver prima di tutto capito il tipo di portafoglio che vuole creare.

Solo dopo che si è deciso, ad esempio, che in base alle proprie esigenze è ottimale, in un certo momento, investire il 20% del proprio portafoglio in azioni americane – per fare un esempio concreto – si passerà alla selezione del prodotto migliore che darà “compimento” a quella strategia.

Cose da considerare prima di passare alla selezione dei prodotti migliori

I fondi raramente superano gli indici di mercato

Quando acquisti quote di un fondo comune di investimento, il tuo obiettivo è superare il mercato. Altrimenti, potresti affidarti a indici o ETF (Exchange-Traded Fund) ben diversificati per ottenere un rendimento allineato a quello di determinati mercati.Purtroppo, nella maggior parte dei casi, i fondi comuni di investimento non riescono a battere gli indici di riferimento di mercato. Nonostante ci siano società di gestione esperte e preparate, pronte ad anticipare le tendenze finanziarie.

Ciò che conta sono i tassi di rendimento degli investimenti. In molti casi, i rendimenti dei fondi sono inferiori alle medie di mercato, anche prima di considerare le commissioni di gestione significative che questi strumenti incorporano.

Diversificare su mercati solidi

La diversificazione è un concetto basilare ma spesso mal interpretato, a causa delle informazioni contrastanti che arrivano a chi non è esperto del settore finanziario. Diversificare significa avere un portafoglio composto da titoli diversi per provenienza geografica, profilo di rischio e settore di appartenenza. 

Dovresti cercare di includere nel tuo portafoglio azioni, obbligazioni, valute, beni preziosi e materie prime, scelti tra settori differenti. Non ha senso diversificare in diverse materie prime energetiche o in azioni dello stesso settore (come il settore bancario o tecnologico), né in obbligazioni di paesi che hanno un andamento simile.

La diversificazione deve essere autentica e proteggerti da crolli settoriali. Inoltre, deve essere solida, in modo da non includere titoli di scarsa qualità solo per il gusto di diversificare.

I fondi comuni possono aiutarti in questo senso, ma solo se sai cosa e perché scegliere. Prima di selezionare un fondo, verifica attentamente la sua composizione e le regole stabilite dalla società di gestione per modificare il portafoglio nel corso del tempo.

Attenzione alla sicurezza

Le banche, nonostante il caos che hanno causato negli ultimi anni, sono istituzioni che spesso ispirano fiducia e considerazione per molti investitori. Tuttavia, non è sempre così. I fondi comuni di investimento proposti da queste istituzioni non sono sempre sicuri e spesso presentano rischi maggiori di quelli che puoi permetterti.

Quando investi in fondi comuni, non limitarti ad analizzare solo l’indice sintetico di rischio, ma esamina il più possibile la composizione attuale e potenziale del portafoglio. Questo è un aspetti che dovresti tenere presente per evitare di investire in strumenti che non corrispondono alle tue possibilità e aspettative di investimento.

I rendimenti passati non garantiscono i rendimenti futuri

Se fosse così semplice, tutti saremmo milionari. Basta guardare una lista dei rendimenti passati per orientare le nostre scelte future, investendo solo nei fondi che hanno riportato rendimenti a due cifre.

Ma nel mondo finanziario le cose non funzionano così. Il fatto che un fondo abbia ottenuto rendimenti elevati negli ultimi mesi non significa affatto che otterrà lo stesso rendimento in futuro. Quando fai le tue scelte di investimento, evita di basarti esclusivamente sui rendimenti passati del fondo proposto.

Questi dati non possono essere di alcun aiuto nel selezionare uno strumento di investimento che possa realmente migliorare la composizione del tuo portafoglio. Piuttosto, concentra la tua analisi sugli strumenti effettivamente presenti.

Il grafico che segue è molto eloquente ed è tratto da un articolo interessante pubblicato sul blog di Ben Carlson:

Il fondo ARK Innovation, fino al 2020, ha letteralmente “stracciato” la concorrenza e gli indici. Ma guardiamo cosa è accaduto dopo negli anni successivi:

Ci sono diversi motivi per cui un fondo tende a perdere quota dopo un periodo positivo. Senza voler entrare nei dettagli tre sono le ragioni:

• la scarsa propensione del gestore a correre rischi discostandosi dalla media di settore per non perdere masse nel caso in cui il confronto fosse sfavorevole, mano mano che cresce il patrimonio gestito;
• i limiti operativi cui il gestore stesso incorre al crescere delle dimensioni del fondo;
• il fenomeno della regressione verso la media.

I parametri da usare per scegliere i fondi comuni di investimento migliori

Come avrai capito noi di Segreti Bancari non siamo per nulla estimatori dei fondi comuni di investimento. Crediamo, infatti, che nel lungo periodo le loro performance siano inferiori rispetto a quelle ottenute, in media, dai mercati sottostanti. Se, tuttavia, vuoi scegliere il prodotto migliore per una certa asset class scelta in precedenza, ecco tre parametri da considerare:

Battere il benchmark

Il fondo prescelto dovrà aver dimostrato, preferibilmente su orizzonti temporali lunghi e in diverse condizioni di mercato, di aver prodotto, al netto dei costi, rendimenti superiori rispetto al benchmark. In linea generale sappi che c’è una relazione inversa tra costo annuo di gestione di un fondo e il suo rendimento per cui se parti analizzando i fondi meno costosi non sbagli.

Le differenti condizioni di mercato, invece, servono per evitare di affidarci ad un gestore che è molto bravo con mercati in salita mentre è penalizzato quando le cose vanno mele o viceversa.

Il beta

L’indice beta misura, attraverso un coefficiente che vede in “uno” la neutralità la maggiore o minore redditività di un prodotto rispetto al mercato sottostante. In particolare:

• beta = 1: il fondo replica il mercato
• beta > 1 il fondo ha reso di più del mercato amplificandone le variazioni
• beta < 1: il fondo è difensivo ossia attutisce le fluttuazioni del mercato sottostante.

Non è di intuitivo, ma i fondi ad alto beta sono rischiosi. Essi, infatti, rendono molto bene quando il mercato sale. Tuttavia quando le quotazioni scenderanno se il gestore non ne abbatte il valore il beta agisce al contrario, amplificando i movimenti ribassisti. Per fare un esempio un beta di 1,2 vuol dire che il fondo oscillerà, a seconda della direzione, del 20% in più o in meno rispetto al sottostante.

L’alpha

L’indice alpha, che non ha una scala di riferimento, misura la capacità del gestore di produrre (alpha positivo) o distruggere (alpha negativo) valore attraverso la selezione dei titoli migliori. In breve un alto alpha accompagnato da un basso beta significa che il gestore ha prodotto risultati grazie alla capacità di individuare i titoli migliori contenendo la volatilità del mercato.

Un beta alto e un alpha basso, al contrario, dimostrano che il gestore ha creato una leva che ha amplificato i rialzi. Tuttavia una correzione colpirà il suo portafoglio che, in assenza di una buona capacità di selezione dei titoli, scenderà più del mercato.

In breve:

• fondi che battono il benchmark con un alto beta sono adatti nelle fasi di mercato rialziste ma saranno penalizzato durante i crolli;
• fondi che hanno battuto il benchmark con un alto alpha e un beta minore di uno sono indicati in tutte le stagioni, perché la capacità di selezione dei titoli del gestore è tale da creare valore senza imbarcare volatilità.

Per questo siamo qui…

Era il 7 dicembre del 2009 quando pubblicammo il nostro primo articolo su blogspot. Una data simbolica, perché a Milano è festa patronale e Milano è la capitale della finanza. Da allora non abbiamo mai interrotto la nostra missione per aiutarti ad investire in modo diverso, usando la testa e non lo stomaco e credendo nella semplicità.

Ecco come si concretizza il nostro impegno per te:

• Investire senza prevedere? Scopri come investire in modo sano
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Giacomo Saver – CEO Segreti Bancari

L'articolo Come scegliere i migliori fondi comuni di investimento evitando di inseguire le loro performance passate proviene da Segreti Bancari.

Chi altri vuole sapere tutto sui fondi obbligazionari flessibili per capire se siano adatti alle tue strategie di investimento? Essi rappresentano una scelta per chi cerca rendimento e protezione in un contesto di mercato volatile. Con qualche controindicazione.

Cosa sono i fondi obbligazionari flessibili?

I prodotti finanziari in oggetto investono principalmente in titoli obbligazionari, ma con una maggiore libertà nella gestione rispetto agli strumenti tradizionali. I gestori, infatti, hanno la possibilità di modificare la composizione del portafoglio in base alle condizioni di mercato, scegliendo tra vari tipi di bond e adeguando la durata e il rischio.

Prima di vederne le caratteristiche, il funzionamento e conoscere le nostre opinioni, permettimi di ricordarti una nostra risorsa GRATUITA e “Best Downloaded” che ti dirà con precisione e dovizia di particolari dove investire oggi. La trovi qui.

Caratteristiche Principali

1. Flessibilità nella gestione: a differenza degli obbligazionari tradizionali, i fondi flessibili non sono vincolati a un benchmark specifico, permettendo – in teoria – ai gestori di adattarsi rapidamente alle mutevoli condizioni di mercato.
2. Diversificazione: essi investono in una vasta gamma di obbligazioni, tra cui titoli di stato, obbligazioni societarie, bond ad alto rendimento e titoli dei mercati emergenti.
3. Gestione del rischio complessivo: molti prodotti utilizzano strategie di copertura per ridurre il rischio, come l’uso di derivati.

Vantaggi degli obbligazionari flessibili

Vediamo, qui di seguito, quali sono gli apparenti vantaggi di scegliere un prodotto prudente ma flessibile.

Protezione in mercati volatili

La capacità di adattare la strategia di investimento alle condizioni di mercato consente ai gestori di proteggere il capitale degli investitori durante periodi di volatilità. Tuttavia esistono due tipi di problemi. Il primo di essi riguarda i costi, che sono così elevati da deprimere i rendimenti. Il secondo il fatto che pochi prodotti sono realmente a gestione attiva.

Rendimento Potenziale Maggiore

Grazie alla possibilità di investire in una vasta gamma di obbligazioni, compresi i titoli ad alto rendimento, questi fondi dovrebbero offrire guadagni superiori rispetto ai tradizionali fondi obbligazionari. Tuttavia ciò avviene spesso a scapito di un aggravamento del rischio. Chi scrive, ad esempio, è a conoscenza di un fondo monetario che investì i soldi dei clienti in titoli greci a lungo termine nel tentativo di offrire un rendimento decoroso, dedotti i costi.

Tale operazione, tuttavia, non solo si dimostrò pericolosa ex ante, ma dannosa ex post. Il prodotto in questione, infatti, perse molto più di quanto avrebbe dovuto.

Diversificazione del Portafoglio

Includere strumenti flessibili specializzati in bond in un portafoglio di investimento permette, sotto certe condizioni, di diversificare il rischio, riducendo l’impatto negativo di eventuali cali di specifici settori o titoli.

Come scegliere un fondo obbligazionario flessibile

Come vedremo noi di Segreti Bancari sconsigliamo vivamente la sottoscrizione di un fondo comune di investimento, in qualunque forma e specie. Se tu, tuttavia, vuoi individuare il prodotto più adatto alle tue esigenze, ecco una scaletta su come procedere:

Analizzare la performance storica

Valutare la performance storica del fondo è utile per capire come lo stesso si è comportato in diverse condizioni di mercato. Tuttavia, è importante ricordare che i risultati passati non garantiscono rendimenti futuri. Inoltre controlla che il fondo sia stato gestito sempre dalla stessa persona.

Se, infatti, il team di gestione è cambiato i risultati non sono più significativi. Puoi trovare facilmente questa informazione sulla scheda del prodotto su Morningstar.

Valutare la strategia di Investimento

Comprendere la strategia di investimento del gestore del fondo è cruciale. Esamina le asset class su cui si concentra, la durata media delle obbligazioni in portafoglio e le tecniche di gestione del rischio utilizzate. Ciò permette di essere sulla stessa lunghezza d’onda di chi effettivamente gestirà i tuoi soldi.

Verificare le commissioni

Le commissioni possono variare notevolmente tra i fondi. Assicurati che le commissioni siano competitive rispetto ai rendimenti attesi. In particolare:

• evita fondi il cui costo annuo di gestione supera lo 0,80%. Con i tassi attuali non sarebbe competitivo;
• cerca prodotti che siano privi dei costi di ingresso e delle commissioni di uscita;
• se il consulente della banca non ti sconta del tutto i costi di ingresso valuta piattaforme on line come Onlinesim o Fundstore che offrono fondi senza costi di ingresso.

Considerare la dimensione del fondo

E’ dimostrato che c’è un legame negativo tra la dimensione del fondo e la sua redditività. I gestori, infatti, tendono a mantenere lo status quo per non perdere commissioni quando il prodotto in questione è grande. Il “valore” spesso si trova in fondi di piccole dimensioni, che puntano tutto sulla qualità per farsi conoscere.

A titolo di esempio, il fondo Carmignac Patrimoine anche se non faceva parte della categoria, rese bene fino al 2008, quando era piccolo. Poi esplose grazie al rendimento eccezionale ottenuto in un anno drammatico e le performance iniziarono a scriocchiolare.

I nostri consigli

Conviene investire in fondi obbligazionari flessibili? Secondo noi no. E le ragioni sono le seguenti, in. breve:

• la possibilità di spaziare tra diverse forme di bond è solo apparente. A causa del fenomeno del conformismo finanziario, infatti, i gestori applicano in media un’amministrazione passiva clonando benchmark e concorrenti;
• affidarsi ad un soggetto terzo che, in autonomia, amministra i tuoi averi implica la soggezione al rischio gestore. Questo, infatti, potrebbe commettere errori grossolani;
• i fondi di investimento comportano costi notevoli. Il 90% di essi, nel lungo periodo, non riesce a fare meglio della media del mercato sottostante, al netto dei costi.

Per questo siamo qui…

Era il 7 dicembre del 2009 quando pubblicammo il nostro primo articolo su blogspot. Una data simbolica, perché a Milano è festa patronale e Milano è la capitale della finanza. Da allora non abbiamo mai interrotto la nostra missione per aiutarti ad investire in modo diverso, usando la testa e non lo stomaco e credendo nella semplicità.

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L'articolo Fondi obbligazionari flessibili: guida completa e (s)vantaggi per gli investitori proviene da Segreti Bancari.

I fondi Azimut sono davvero un’ottima opportunità di investimento o meglio evitare? Ecco un po’ di osservazioni per i risparmiatori.

Se stai considerando la possibilità di intraprendere un investimento attraverso i fondi Azimut, è probabile che le opinioni riguardanti questi strumenti rappresentino una delle tue principali preoccupazioni.

In questa guida approfondita, ti proponiamo una panoramica completa, fornendoti una serie di risposte relative ai costi, alla convenienza e alle caratteristiche specifiche degli strumenti offerti da Azimut.

Scopri come investire in modo sano, con la nostra consulenza indipendente.

Azimut Holding: cos’è

Fondata nel lontano 1989, Azimut rappresenta una società indipendente specializzata in consulenza e gestione patrimoniale. Azimut è l’unico attore multinazionale italiano nel campo del risparmio gestito, con una presenza consolidata in ben 17 Paesi nel mondo. 

In Italia, l’azienda opera secondo un modello di “piattaforma aperta” per la distribuzione di prodotti e servizi, garantendo ai clienti una scelta ampia, simile a quella offerta da un multi-family office, ma su scala industriale.

Dopo la quotazione in borsa nel 2004 ha raggiunto un notevole successo, contando ad oggi su una base di 223.000 clienti e collaborando con 1800 consulenti. Inoltre, vanta un considerevole patrimonio gestito pari a 53 miliardi di euro. 

Questi numeri ne fanno una delle principali Società di Gestione del Risparmio (SGR) indipendenti sul mercato italiano, totalmente autonoma da gruppi bancari, assicurativi e industriali.

I fondi di Azimut

Azimut Holding è una società dalla forte impronta internazionale che offre una vasta gamma di fondi, con l’obiettivo di soddisfare le esigenze di ogni cliente. Tra le sue offerte più rilevanti, si distinguono i Fondi Italiani, i Comparti Lussemburghesi e le Soluzioni di Investimento Alternative di Azimut Libera Impresa.

Per quanto riguarda i Fondi Italiani, Azimut gestisce un totale di 15 fondi di diritto italiano, offrendo diverse opzioni di investimento. La sottoscrizione può essere effettuata tramite versamenti in Unica Soluzione (PIC), con un investimento minimo iniziale di 1.500 euro e successivi versamenti di almeno 500 euro. 

Inoltre, l’adesione al “Sistema Investimento Azimut (SIA)” consente di destinare un importo inferiore, purché pari a 500 euro, con un investimento iniziale totale di almeno 1.500 euro, spese di sottoscrizione comprese.

I fondi Azimut si suddividono in diverse categorie, tra cui Azionari, Bilanciati, Flessibili e Obbligazionari, ciascuno con un proprio livello di rischio specificato da un punteggio da 3 a 6. Alcuni dei fondi più rilevanti includono Azimut Italia Alto Potenziale, Azimut Trading, Azimut Dinamico e Azimut Reddito USA.

Per quanto riguarda i Comparti Lussemburghesi, Azimut Investments S.A. gestisce i fondi AZ Fund 1 e AZ Multi Asset, che comprendono circa 100 Comparti in totale. L’investimento in questi fondi può essere effettuato tramite diverse modalità di sottoscrizione, con requisiti minimi di investimento variabili a seconda del Comparto scelto. 

I fondi si suddividono in diverse categorie, tra cui Comparti Allocation, Comparti Alternative, Comparti Bond e Comparti Equity, ognuno con un proprio livello di rischio. Azimut offre quindi una gamma diversificata di fondi e strumenti di investimento che possono essere esplorati ulteriormente sul suo sito ufficiale.

Altre opzioni sul tavolo

Le Soluzioni di Investimento Alternative rappresentano strategie di investimento che mirano a ottenere rendimenti indipendenti dalle fluttuazioni di mercato e favorire l’afflusso di liquidità nell’economia reale, promuovendo la crescita sostenibile nel tempo. 

Comprendono una gamma di Fondi di Investimento Alternativi, sia di tipo “chiuso” che “aperto”, con modalità di rimborso differenziate in base alla scadenza del Fondo stesso. Le Soluzioni di Azimut Libera Impresa SGR si concentrano sul supporto alle imprese in diverse fasi del ciclo di vita, fornendo liquidità sia sotto forma di equity che di debito.

Azimut offre servizi di consulenza personalizzata per la pianificazione e la protezione del patrimonio familiare, con cinque linee di consulenza orientate a strategie aggressive o prudenti, accesso a competenze specializzate e aggiornamenti regolari tramite report e dossier.

Conclusioni: cosa fare?

I fondi sono numerosi e suddivisi in due categorie, e i risparmiatori spesso cadono in errori banali quando si tratta di scegliere l’alternativa giusta: per questo è importante approfondire nel dettaglio tutte le condizioni in ballo. 

Per i Fondi a Gestione Attiva, la valutazione è generalmente negativa, poiché spesso presentano criticità che possono rendere l’investimento poco conveniente. I Fondi a Gestione Passiva (ETF) sono uno degli strumenti più interessanti sul mercato: ci siamo soffermati spesso su questa opzione, per cui hai molto materiale per approfondire.

lteriori risorse

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I fondi Arca sono sulla bocca di tutti. Tra sicurezza e redditività, scopriamo se si tratta di prodotti da prendere in considerazione.

I Fondi Arca sono una vasta gamma di fondi comuni d’investimento che sono gestiti da Arca Fondi SGR, una rinomata società italiana specializzata nella gestione del risparmio, con sede a Milano.

La società possiede un capitale sociale distribuito tra diverse banche azioniste, mentre i fondi stessi sono distribuiti attraverso una rete composta da circa 100 entità, tra istituti di credito e società finanziarie. 

Inoltre, la società è responsabile della gestione del più grande fondo pensione aperto in Italia, noto come Arca Previdenza, che conta oltre 170.000 aderenti.

I fondi comuni sono veicoli di investimento collettivo del risparmio, che raccolgono i capitali di tutti i sottoscrittori all’interno di un patrimonio autonomo, che viene gestito e investito in una varietà diversificata di titoli.

Questi fondi comuni di investimento hanno ottenuto un grande successo perché consentono ai risparmiatori di piccola entità, che non dispongono né di una vasta conoscenza nel campo finanziario né di ingenti capitali, di investire sui mercati globali sfruttando le competenze ed esperienze di gestori professionisti. Scopriamo di più su Arca.

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C’è sicurezza?

La sicurezza dei Fondi Arca è un tema importante da considerare. Tuttavia, è difficile generalizzare e affermare che i Fondi Arca siano più rischiosi rispetto ad altri strumenti. La valutazione della sicurezza dipende da vari fattori.

Arca Fondi SGR gestisce un’ampia gamma di fondi che possono soddisfare le diverse esigenze finanziarie degli investitori. Tra questi ci sono i Fondi Azionari, i Fondi Bilanciati/Multiasset, i Fondi con Cedola, i Fondi Flessibili, i Fondi Obbligazionari, e così via.

La valutazione del rischio e della convenienza dell’investimento dovrebbe essere fatta tenendo conto di questi documenti, poiché ogni fondo richiede una considerazione individuale.

Una cosa è certa: i fondi gestiscono gli investimenti attraverso una migliore diversificazione dei rischi rispetto a quanto potresti fare da solo. Pertanto, l’approccio di risparmio gestito offre un maggiore affidamento rispetto a un approccio improvvisato fai da te.

Tuttavia, è importante sottolineare che tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio e che è consigliabile consultare esperti finanziari o consulenti prima di prendere decisioni di investimento.

Quali sono i vantaggi?

I vantaggi sono abbastanza relativi, però esistono dei fattori di convenienza che probabilmente spingono molti risparmiatori a scegliere proprio questi fondi. 

Anzitutto l’accessibilità, perché tutti i Fondi Arca sono sottoscrivibili con un investimento iniziale contenuto, di soli 100 € (ma tieni presente che altrove esistono fondi che richiedono anche meno). Si possono effettuare anche versamenti periodici, attraverso differenti piani di accumulo.

Inoltre, i fondi comuni di Arca SGR presentano un’ampia diversificazione in termini di tipologia di investimento, stile di gestione, area geografica e settore di intervento.

La gamma dei fondi include:

• Fondi obbligazionari: contano un paniere di Titoli governativi o societari differenziati per paese, settore economico e valuta;
• Fondi bilanciati/multiasset: investono in modo equilibrato in titoli azionari e in titoli obbligazionari appartenenti a diverse aree geografiche, settori economici, valute ed emittenti;
• Fondi azionari: investono prevalentemente in titoli azionari quotati nelle maggiori Borse internazionali, adottano come benchmark di riferimento gli indici più importanti;
• Fondi flessibili: investono in asset class senza vincoli settoriali o geografici, non adottano alcun benchmark e la rischiosità è limitata a quanto stabilito dal Regolamento del fondo;
• Fondi “PIR – Piani Individuali di Risparmio”: godono di incentivi fiscali poiché sono stati creati con la finalità di canalizzare il risparmio delle famiglie verso il sostegno diretto alle imprese italiane;
• Fondi con cedola: offrono soluzioni di investimento estremamente diversificate ma tutte caratterizzate dalla presenza di una cedola periodica, che può essere accreditata sul conto corrente o reinvestita.

Perché evitare i fondi comuni

È importante essere cauti quando si tratta di fondi comuni di investimento. Ci sono diverse ragioni per cui dovresti essere prudente nei confronti dei fondi comuni di investimento. Ecco alcune motivazioni valide:

• Costi nascosti: spesso i fondi comuni di investimento presentano costi che non sono chiari e trasparenti.
• Alti costi: i fondi comuni di investimento in genere hanno costi elevati. Più è prudente la politica di investimento del fondo, più basse saranno le prospettive di guadagno, rendendo difficile compensare l’impatto delle spese.
• Rischi e rendimenti: i fondi molto conservativi, con un basso profilo di rischio, spesso hanno rendimenti negativi o modesti. D’altra parte, i fondi più performanti che investono in strumenti rischiosi possono metterti nella situazione di avere molto, se non tutto, da perdere.
• Rendimento rispetto al benchmark: sono pochi i fondi che riescono a superare il benchmark di riferimento in modo consistente.

In pratica, investire attraverso un fondo comune spesso comporta solo una spesa maggiore, senza alcuna garanzia di ottenere rendimenti migliori rispetto ad altri strumenti, come ad esempio gli ETF, che sono anch’essi fondi comuni, ma a gestione passiva e quindi più economici.

Il problema risiede nella gestione attiva, che comporta maggiori costi, poiché una società investe i tuoi soldi prendendo determinate decisioni e guadagna in base ai risultati che riesce a ottenere, cercando di fare meglio del benchmark.

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Giacomo Saver – CEO Segreti Bancari

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Si parla tanto di Morningstar ma cos’è e come funziona? E soprattutto, i suoi rating sono davvero cosi affidabili?

Morningstar è un’agenzia di rating dei fondi comuni e dei fondi negoziati in borsa (ETF) molto apprezzata per la sua ricerca sugli investimenti, ma ciò non significa necessariamente che le sue valutazioni siano sempre le più accurate. 

La maggior parte degli investitori non è un esperto, quindi si affida a valutazioni di terzi per confrontare i possibili investimenti. Ma il sistema non è infallibile e gli investitori possono lasciarsi trasportare dal semplice e intuitivo sistema di rating a cinque stelle di Morningstar.

La società di rating è un vero e proprio kingmaker tra i fondi. Una ricerca di Strategic Insight indica che i fondi altamente valutati da Morningstar, a quattro e cinque stelle, hanno registrato un flusso netto di investimenti positivo ogni anno tra il 1998 e il 2010. 

Tuttavia, c’è una grande differenza tra i flussi netti dei fondi comuni e la loro performance. È molto probabile, anzi usuale, che un fondo ottenga buoni risultati per alcuni anni, riceva un grande afflusso di dollari dagli investitori e poi non sia all’altezza delle aspettative.

Anche Morningstar avverte gli investitori di non fare troppo affidamento sulle valutazioni a stelle della società, che si basano sulle performance passate rispetto a fondi simili. È emerso che la maggior parte dei fondi con un rating elevato nel 2004 non ha ottenuto lo stesso punteggio nel 2014.

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Come funziona il sistema

Dal punto di vista concettuale, il metodo Morningstar presenta numerose lacune. In sintesi, il sistema di stelle Morningstar dipende interamente dalla media dei rendimenti passati. Ciò significa che non può tenere conto dei valori anomali, ad esempio quando i gestori di fondi hanno un anno buono o cattivo che altera le loro performance medie. 

Morningstar assegna un rating da una a cinque stelle a ciascun fondo comune di investimento o ETF. Ogni singola metrica è relativa e corretta per il rischio. L’aggiustamento tra pari si ottiene raggruppando fondi con attività simili e confrontando le loro performance. Per “aggiustato per il rischio” si intende che tutte le performance sono misurate rispetto al livello di rischio assunto dal gestore per generare i rendimenti del fondo.

Il 10% dei fondi migliori in una determinata categoria riceve cinque stelle. Il 22,5% successivo riceve quattro stelle, il 35% medio tre stelle, il 22,5% successivo due stelle e il 10% finale una stella.

Naturalmente, gli investitori preferiscono avere i loro soldi in fondi a cinque stelle e non in prodotti a una o due stelle. È per questo motivo che molti si affidano alle valutazioni di Morningstar quando prendono decisioni di investimento. C’è un difetto evidente in questo approccio: quando il fondo riceve una valutazione a cinque stelle per le sue performance passate, potrebbe essere troppo tardi per partecipare. In effetti, Morningstar e i suoi fedeli seguaci arrivano spesso in ritardo alla festa.

Cosa dicono i dati?

Nel 2014, il Wall Street Journal ha chiesto a Morningstar di produrre un elenco completo di fondi a cinque stelle per 10 anni a partire dal 2004. La pubblicazione ha scoperto che il 37% dei fondi ha perso una stella, il 31% ne ha perse due, il 14% ne ha perse tre e il 3% è sceso a una stella. Solo il 14%, ovvero 58 su 403, ha mantenuto il proprio rating premium.

Per dirla in un altro modo, i risparmiatori investono in un fondo comune a cinque stelle nella speranza di ottenere risultati a cinque stelle in futuro, ma solo il 14% di questi fondi si è dimostrato all’altezza di tali speranze.

I rapporti di spesa hanno migliori risultati

Russel Kinnel, direttore della ricerca sui gestori di Morningstar, ha pubblicato nel 2010 uno studio che confronta l’accuratezza predittiva delle valutazioni a stelle con i semplici rapporti di spesa per ogni fondo. Ha stabilito tre possibili misure di performance, che ha definito indice di successo, rendimenti totali e successivi rating stellari. I risultati parlano da soli.

Come ha sottolineato Kinnel, “in ogni classe di attività e per ogni periodo di tempo, il quintile più economico ha prodotto rendimenti totali più elevati rispetto al quintile più costoso”. Ha aggiunto che per ogni “punto di dati testato, i fondi a basso costo hanno battuto quelli ad alto costo”. La tendenza è rimasta invariata per quanto riguarda il rapporto di successo e le successive valutazioni a stelle.

I rating stellari non hanno avuto la stessa performance dei rapporti di spesa. Kinnel ha osservato che “i fondi comuni a 5 stelle hanno battuto quelli a 1 stella sulle nostre tre misure, anche se ci sono state delle eccezioni”. I suoi dati suggeriscono che un fondo con una stella più alta batte un fondo con una stella più bassa circa l’84% delle volte.

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Fondi comuni hedged: cosa sono, come funzionano e cosa fare durante un momento di tensione sul mercato del cambio?

I fondi comuni hedged coprono il rischio di cambio e sono noti anche come fondi di copertura valutaria o fondi valutari. Sono strumenti di investimento progettati per mitigare l’esposizione al rischio derivante dalle fluttuazioni dei tassi di cambio tra valute diverse. 

Questi fondi offrono agli investitori la possibilità di gestire il rischio di cambio associato alle transazioni internazionali o agli investimenti in mercati esteri. Il principio fondamentale è quello di proteggere il valore di un investimento da variazioni sfavorevoli dei tassi di cambio. 

Ciò significa che, se un investitore detiene asset denominati in una valuta diversa da quella di riferimento, i fondi di copertura valutaria possono essere utilizzati per ridurre l’impatto negativo delle fluttuazioni valutarie su tale investimento.

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Fondi comuni hedged: come funzionano

I fondi di copertura valutaria utilizzano una serie di strategie per mitigare il rischio di cambio. Ad esempio, possono adottare operazioni di copertura mediante l’acquisto o la vendita di contratti derivati, come futures o opzioni, che consentono di fissare un tasso di cambio per una data transazione futura. In questo modo, gli investitori possono proteggersi da potenziali perdite dovute a cambiamenti nel valore delle valute coinvolte.

Inoltre, possono utilizzare strategie di arbitraggio, sfruttando le differenze di prezzo tra le valute su diversi mercati. Questo approccio consente di trarre vantaggio dalle discrepanze di valore tra le valute e di ottenere profitti dall’efficienza dei mercati valutari.

I fondi di copertura valutaria sono spesso utilizzati da aziende multinazionali che operano in mercati globali e hanno la necessità di gestire il rischio valutario associato alle loro attività commerciali.  Inoltre, gli investitori individuali possono utilizzare tali fondi per diversificare il proprio portafoglio e ridurre l’impatto delle fluttuazioni valutarie sugli investimenti internazionali.

Tuttavia, è importante sottolineare che questi fondi non eliminano completamente il rischio di cambio, ma lo riducono. Inoltre, come qualsiasi altro strumento finanziario, presentano anche aspetti negativi, come il rischio di controparte o il rischio di liquidità.

Cosa fare?

Negli ultimi mesi, l’euro ha subito un significativo deprezzamento rispetto al dollaro statunitense, rappresentando un’opportunità favorevole per gli investitori italiani che avevano posizioni denominate in valuta americana. Questo ha aiutato a compensare, almeno in parte, le performance generalmente negative dell’anno 2022.

Tuttavia, alcuni analisti prevedono una possibile inversione di tendenza nel cambio euro/dollaro nel prossimo anno, con l’euro che potrebbe tornare a valutare intorno alla parità con il dollaro. Rispetto ai livelli attuali, questa ipotetica parità comporterebbe una rivalutazione dell’euro di circa il 2%.

In considerazione di ciò, sorge la domanda se sia conveniente proteggere gli investimenti dalle fluttuazioni del cambio valutario attraverso strumenti di copertura. È importante ricordare che la copertura del rischio di cambio comporta costi aggiuntivi che possono influire negativamente sul rendimento complessivo dell’investimento. 

Pertanto, la decisione di adottare una copertura valutaria dipenderà dalla correttezza delle aspettative sul futuro andamento del cambio. La copertura del rischio di cambio diventa più costosa quanto maggiore è la differenza tra i tassi di interesse di riferimento. 

D’altro canto, se si prevede che il tasso di cambio si avvicinerà ai livelli attuali o addirittura scenderà al di sotto della parità, la decisione di coprire il rischio di cambio potrebbe richiedere una valutazione più approfondita della costruzione del portafoglio e del ruolo del dollaro all’interno dell’allocazione complessiva.

In conclusione, la decisione di coprire il rischio di cambio dipenderà dalle previsioni sull’andamento futuro del cambio euro/dollaro. Se si ritiene che il tasso di cambio si avvicinerà all’equilibrio storico o che l’euro sia momentaneamente sottovalutato rispetto al dollaro, la copertura potrebbe essere una scelta ragionevole. 

Tuttavia, se si prevede che il tasso di cambio rimarrà vicino ai livelli attuali o si sposterà verso una situazione di svalutazione dell’euro, la decisione di coprire il rischio di cambio potrebbe richiedere una valutazione più approfondita in base all’obiettivo complessivo del portafoglio e alle aspettative macroeconomiche.

È importante consultare esperti finanziari e considerare attentamente la situazione individuale prima di prendere decisioni di investimento e di adottare strategie di copertura valutaria, al fine di gestire in modo efficace il rischio di cambio e massimizzare il rendimento dell’investimento.

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Scopri i rischi che nascondono i fondi comuni di investimento e diventa un investitore più preparato e accorto.

I fondi comuni di investimento sono strumenti finanziari che raccolgono il denaro di molti risparmiatori e lo investono in una varietà di titoli, come azioni, obbligazioni, materie prime, ecc. L’obiettivo è quello di diversificare il portafoglio e ridurre il rischio di perdite. 

Tuttavia, non sono privi di rischi e possono comportare delle sfide per gli investitori. In questo articolo, vogliamo illustrare alcuni dei principali problemi dei fondi comuni e le nostre opinioni al riguardo.

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Fondi comuni: cosa sono?

I fondi comuni di investimento sono strumenti finanziari che permettono di investire i propri risparmi in modo collettivo e diversificato. Si tratta di patrimoni autonomi costituiti dalle quote sottoscritte dai partecipanti, che delegano la gestione del loro denaro a una società specializzata, chiamata Società di gestione del risparmio (Sgr). 

La Sgr si occupa di scegliere le attività finanziarie più adatte agli obiettivi e al profilo di rischio del fondo, seguendo le regole stabilite dal regolamento del fondo stesso. Le attività finanziarie possono essere di vario tipo, come azioni, obbligazioni, titoli di Stato, derivati, ecc. Le banche depositarie sono invece le istituzioni che custodiscono i titoli del fondo e ne verificano la correttezza e la trasparenza.

Vantaggi e svantaggi

I fondi comuni offrono diversi vantaggi ai risparmiatori, tra cui:

• La possibilità di accedere a mercati e opportunità che altrimenti sarebbero difficili o costosi da raggiungere;
• La diversificazione del portafoglio, che riduce il rischio di perdite dovute a singole attività o settori;
• La professionalità e l’esperienza della Sgr, che si occupa di monitorare costantemente il mercato e di adeguare le scelte di investimento alle condizioni economiche e finanziarie;
• La liquidità delle quote, che possono essere rimborsate in qualsiasi momento (nei fondi aperti) o a scadenze prestabilite (nei fondi chiusi).

Questi prodotti hanno però anche dei costi e dei rischi da tenere in considerazione, tra cui:

• Le commissioni di ingresso, uscita e gestione, che incidono sul rendimento finale del fondo
• L’incertezza dei risultati, che dipendono dalle performance delle attività finanziarie scelte dalla Sgr e dalle fluttuazioni dei mercati
• La tassazione delle plusvalenze realizzate dal fondo e dai partecipanti al momento del rimborso delle quote

I fondi comuni di investimento si differenziano tra loro per diversi criteri, come la durata, la tipologia delle attività finanziarie, il grado di rischio e il benchmark di riferimento. Esistono quindi fondi aperti e chiusi, fondi azionari, obbligazionari, bilanciati, flessibili, monetari, ecc. 

Per scegliere il fondo più adatto alle proprie esigenze è importante informarsi bene sulle caratteristiche e sulle performance del fondo, confrontando i dati con quelli di altri fondi simili o con quelli dell’indice di mercato a cui il fondo si riferisce. È anche fondamentale valutare il proprio profilo di rischio e il proprio orizzonte temporale di investimento, per evitare di incorrere in perdite o in mancate opportunità.

I vari rischi dei fondi comuni

I fondi comuni sono prodotti molto diffusi tra i risparmiatori ma nonostante siano gestiti da professionisti non sono esenti da rischi e bisogna fare molta attenzione prima di investire. Meglio evitare problemi.

Rischio di mercato

Si tratta del rischio che il valore dei titoli in cui il fondo investe diminuisca a causa di fattori esterni, come la situazione economica, politica, sociale o ambientale. Questo rischio dipende dalla tipologia e dal settore dei titoli scelti dal fondo e dalla loro correlazione con il mercato. 

Per esempio, un fondo che investe in azioni tecnologiche è più esposto al rischio di mercato di un fondo che investe in obbligazioni governative. Il rischio di mercato può essere mitigato scegliendo fondi con una strategia diversificata e adatta al proprio profilo di rischio.

Rischio di liquidità

Questo è il rischio che il fondo non sia in grado di vendere i titoli in cui ha investito in modo rapido e a un prezzo adeguato. Si verifica quando il mercato dei titoli è poco liquido, ovvero quando ci sono pochi acquirenti e venditori disposti a scambiare i titoli a un determinato prezzo. 

Il rischio di liquidità può influire sulla capacità del fondo di soddisfare le richieste di riscatto dei partecipanti e sulla sua performance. Può essere ridotto scegliendo fondi che investono in titoli liquidi e con una buona trasparenza.

Rischio di gestione

Si tratta del rischio che il gestore del fondo non sia in grado di selezionare i titoli più adatti agli obiettivi e alle caratteristiche del fondo. Questo rischio dipende dalle competenze, dall’esperienza e dallo stile del gestore, nonché dalle sue decisioni operative. 

Il rischio di gestione può comportare una sottoperformance del fondo rispetto al suo benchmark o ai suoi concorrenti. Può essere valutato analizzando la storia e la reputazione del gestore, la sua coerenza con la politica di investimento del fondo e i suoi risultati passati.

Rischio di costo

Il rischio di costo riguarda le spese sostenute dal fondo per la sua gestione e amministrazione, che potrebbero incidere negativamente sulla sua redditività. Queste spese comprendono le commissioni di gestione, le commissioni di performance, le commissioni di ingresso e uscita, le spese legali, fiscali e contabili, ecc. 

Il rischio di costo può erodere il rendimento del fondo e ridurre il vantaggio della diversificazione. Può essere controllato confrontando le spese dei diversi fondi e scegliendo quelli con un rapporto costo/rendimento più favorevole.

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Carmignac Patrimoine ha raccolto i frutti della sua fama in questi anni, ma è davvero ancora conveniente? Lo abbiamo analizzato per te.

Fondato nel 1989, Carmignac Patrimoine è uno dei più antichi fondi d’investimento europei, con oltre 30 anni di esperienza nel settore. Gestito dalla società francese Carmignac Gestion, il fondo ha un patrimonio gestito superiore ai 35 miliardi di euro, il che evidenzia la fiducia che gli investitori hanno riposto in esso nel corso degli anni.

Il team di gestione del fondo è composto da Keith Ney e David Older, che lavorano in tandem per prendere decisioni di investimento. Keith Ney è entrato a far parte del team di gestione nel 2021, mentre David Older è presente dal 2019. La dimensione del fondo è significativa, con un patrimonio di quasi 8,5 miliardi di euro, il che riflette la sua popolarità e la sua capacità di attrarre capitali.

Il Carmignac Patrimoine è un fondo bilanciato moderato internazionale, con una componente azionaria inferiore al 20% e una componente obbligazionaria inferiore al 50%. Tuttavia, è interessante notare che una parte significativa del fondo è dedicata alla liquidità, rappresentando il 33% degli asset complessivi. 

Questa scelta riflette l’incertezza e la volatilità che caratterizzano i mercati finanziari attuali. I gestori del fondo hanno adottato un approccio cauto e prudente per proteggere il capitale degli investitori e mitigare i rischi.

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Il rischio in Carmignac Patrimoine

La gestione del rischio è una delle principali priorità per i gestori del Carmignac Patrimoine. L’obiettivo a medio/lungo termine del fondo è ottenere risultati positivi in linea con il benchmark di settore. 

I gestori godono di un’ampia flessibilità operativa e possono selezionare titoli da qualsiasi settore, comparto, valuta o continente, senza limiti rigidi sulle percentuali massime per ogni posizione. Questo approccio dinamico consente loro di adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato, sia al rialzo che al ribasso.

In termini di valutazione del rischio, il fondo è stato classificato con un valore di 4 su una scala da 1 a 7. Questo lo posiziona a metà strada e lo rende adatto a un’ampia gamma di investitori. 

Il valore del Beta, che misura la volatilità delle quote rispetto al benchmark di riferimento, è pari a 0,73, confermando la natura conservativa del fondo. L’R Quadro, che riflette la correlazione tra le prestazioni del fondo e del benchmark, è relativamente basso, indicando una bassa volatilità e una limitata capacità del benchmark di spiegare le future prestazioni del fondo.

Carmignac Patrimoine: conviene?

Bisogna notare che le performance del fondo negli ultimi anni sono state altalenanti. Nel corso dell’ultimo anno, il fondo ha registrato una performance negativa del -9,38%, mentre a tre anni ha ottenuto un rendimento annuo positivo.

In generale, il Carmignac Patrimoine si presenta come un fondo d’investimento conservativo con un focus sulla protezione del capitale e sulla gestione del rischio. La sua composizione bilanciata e la presenza significativa di liquidità evidenziano la prudenza dei gestori di fronte alle incertezze e alla volatilità del mercato. 

Tuttavia, le performance del fondo negli ultimi anni sono state imprevedibili, con periodi di rendimenti negativi alternati a periodi di rendimenti positivi. Ciò può essere attribuito alla complessità del contesto di mercato e alla natura dinamica delle strategie di investimento adottate dal fondo. 

In conclusione, il Carmignac Patrimoine ha guadagnato una reputazione di conservatorismo e attenzione alla gestione del rischio, soprattutto perché riuscì a contenere le perdite durante la crisi del 2008. Tuttavia, gli investitori devono essere consapevoli della natura altalenante delle performance del fondo negli ultimi anni e considerare la sua inefficienza prima di valutare attentamente se sia adatto alle proprie esigenze e obiettivi di investimento.

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I fondi azionari sono una valida opzione per i risparmiatori? Facciamo chiarezza sui loro vantaggi e svantaggi e scopriamo come scegliere un fondo affidabile.

I fondi azionari sono una delle tipologie di fondi comuni di investimento più popolari e richieste dagli investitori. Si tratta di prodotti finanziari che investono la maggior parte del patrimonio in azioni di società quotate in borsa, con l’obiettivo di ottenere una crescita del capitale nel lungo periodo.

Ma conviene davvero investire in fondi azionari? Quali sono i vantaggi e gli svantaggi di questa scelta? In questo articolo cercheremo di rispondere a queste domande, fornendo una guida semplice e pratica per capire se i fondi azionari fanno al caso tuo e come sceglierli.

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Vantaggi dei fondi azionari

I fondi azionari offrono diversi vantaggi agli investitori, tra cui:

• Diversificazione: permettono di accedere a un portafoglio diversificato di azioni, riducendo il rischio specifico legato a singole società o settori. Inoltre, possono investire in diversi mercati geografici e tematici, ampliando le opportunità di rendimento.
• Gestione professionale: sono gestiti da società specializzate, che si occupano di selezionare le azioni più promettenti, monitorare le performance e adeguare le strategie in base alle condizioni di mercato. Questo significa delegare le decisioni di investimento a esperti del settore, che possono sfruttare le loro competenze e le loro risorse per ottenere i migliori risultati possibili.

Accessibilità: sono accessibili anche a piccoli e medi risparmiatori, che possono partecipare con quote minime e versamenti periodici. Inoltre, sono facilmente negoziabili e liquidabili, in quanto possono essere acquistati e venduti tramite la propria banca o il proprio intermediario finanziario.

Svantaggi dei fondi azionari

I fondi azionari presentano anche alcuni svantaggi, tra cui:

• Rischio elevato: sono esposti alle oscillazioni dei mercati azionari, che possono essere molto volatili e imprevedibili. Questo significa che il valore del fondo può subire forti variazioni, sia positive che negative, nel breve e nel medio termine. Per questo motivo, i fondi azionari richiedono un orizzonte temporale di investimento lungo (almeno 5-10 anni) e una buona tolleranza al rischio da parte dell’investitore.
• Costi elevati: comportano dei costi di gestione e di distribuzione, che vengono detratti dal rendimento del fondo. Questi costi possono variare a seconda del tipo e della qualità del prodotto, ma in generale sono più alti rispetto ad altri strumenti finanziari, come gli ETF (Exchange Traded Funds) o le azioni. Per questo motivo, è importante confrontare i costi dei diversi fondi prima di scegliere quello più conveniente.
• Fiscalità sfavorevole: sono soggetti a una tassazione sulle plusvalenze realizzate alla vendita delle quote, che è pari al 26% per i residenti in Italia.

Come scegliere i fondi azionari

Scegliere i fondi azionari più adatti alle proprie esigenze e al proprio profilo di rischio non è un compito semplice, ma richiede una serie di valutazioni e criteri. Ecco alcuni aspetti da considerare:

• L’obiettivo di investimento: bisogna avere chiaro quale sia il proprio orizzonte temporale, il livello di rendimento atteso e la tolleranza al rischio. I fondi azionari sono generalmente adatti a investitori con un orizzonte di medio-lungo termine, disposti ad accettare una maggiore volatilità dei rendimenti in cambio di una potenziale crescita del capitale.
• La tipologia di fondo: esistono diverse categorie, che si differenziano per il settore economico, l’area geografica, lo stile di gestione, la dimensione delle società e la tematica di investimento. A seconda dei propri interessi e delle proprie aspettative, si può scegliere tra fondi azionari globali, regionali, settoriali, tematici, value, growth, small cap, large cap, ecc.
• Le commissioni e i costi: investire comporta il pagamento di commissioni e spese che incidono sul rendimento finale. Tra queste ci sono le commissioni di sottoscrizione e di rimborso, le commissioni di gestione e le spese correnti. È bene confrontare i costi dei diversi fondi e scegliere quelli più convenienti in rapporto alla qualità offerta.
• Le alternative: prima di decidere di investire in fondi azionari, è opportuno valutare anche altre opzioni disponibili sul mercato, come ad esempio i fondi obbligazionari, i fondi bilanciati, i fondi indicizzati o gli ETF (Exchange Traded Fund), che replicano l’andamento di un indice azionario a costi più bassi.

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