Carmignac Patrimoine ha raccolto i frutti della sua fama in questi anni, ma è davvero ancora conveniente? Lo abbiamo analizzato per te.
Fondato nel 1989, Carmignac Patrimoine è uno dei più antichi fondi d’investimento europei, con oltre 30 anni di esperienza nel settore. Gestito dalla società francese Carmignac Gestion, il fondo ha un patrimonio gestito superiore ai 35 miliardi di euro, il che evidenzia la fiducia che gli investitori hanno riposto in esso nel corso degli anni.
Il team di gestione del fondo è composto da Keith Ney e David Older, che lavorano in tandem per prendere decisioni di investimento. Keith Ney è entrato a far parte del team di gestione nel 2021, mentre David Older è presente dal 2019. La dimensione del fondo è significativa, con un patrimonio di quasi 8,5 miliardi di euro, il che riflette la sua popolarità e la sua capacità di attrarre capitali.
Il Carmignac Patrimoine è un fondo bilanciato moderato internazionale, con una componente azionaria inferiore al 20% e una componente obbligazionaria inferiore al 50%. Tuttavia, è interessante notare che una parte significativa del fondo è dedicata alla liquidità, rappresentando il 33% degli asset complessivi.
Questa scelta riflette l’incertezza e la volatilità che caratterizzano i mercati finanziari attuali. I gestori del fondo hanno adottato un approccio cauto e prudente per proteggere il capitale degli investitori e mitigare i rischi.
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Il rischio in Carmignac Patrimoine
La gestione del rischio è una delle principali priorità per i gestori del Carmignac Patrimoine. L’obiettivo a medio/lungo termine del fondo è ottenere risultati positivi in linea con il benchmark di settore.
I gestori godono di un’ampia flessibilità operativa e possono selezionare titoli da qualsiasi settore, comparto, valuta o continente, senza limiti rigidi sulle percentuali massime per ogni posizione. Questo approccio dinamico consente loro di adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato, sia al rialzo che al ribasso.
In termini di valutazione del rischio, il fondo è stato classificato con un valore di 4 su una scala da 1 a 7. Questo lo posiziona a metà strada e lo rende adatto a un’ampia gamma di investitori.
Il valore del Beta, che misura la volatilità delle quote rispetto al benchmark di riferimento, è pari a 0,73, confermando la natura conservativa del fondo. L’R Quadro, che riflette la correlazione tra le prestazioni del fondo e del benchmark, è relativamente basso, indicando una bassa volatilità e una limitata capacità del benchmark di spiegare le future prestazioni del fondo.
Carmignac Patrimoine: conviene?
Bisogna notare che le performance del fondo negli ultimi anni sono state altalenanti. Nel corso dell’ultimo anno, il fondo ha registrato una performance negativa del -9,38%, mentre a tre anni ha ottenuto un rendimento annuo positivo.
In generale, il Carmignac Patrimoine si presenta come un fondo d’investimento conservativo con un focus sulla protezione del capitale e sulla gestione del rischio. La sua composizione bilanciata e la presenza significativa di liquidità evidenziano la prudenza dei gestori di fronte alle incertezze e alla volatilità del mercato.
Tuttavia, le performance del fondo negli ultimi anni sono state imprevedibili, con periodi di rendimenti negativi alternati a periodi di rendimenti positivi. Ciò può essere attribuito alla complessità del contesto di mercato e alla natura dinamica delle strategie di investimento adottate dal fondo.
In conclusione, il Carmignac Patrimoine ha guadagnato una reputazione di conservatorismo e attenzione alla gestione del rischio, soprattutto perché riuscì a contenere le perdite durante la crisi del 2008. Tuttavia, gli investitori devono essere consapevoli della natura altalenante delle performance del fondo negli ultimi anni e considerare la sua inefficienza prima di valutare attentamente se sia adatto alle proprie esigenze e obiettivi di investimento.
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Giacomo Saver – CEO Segreti Bancari
