Guida alle polizze unit linked: opinioni, vantaggi, costi e analisi della convenienza.

Cosa sono le polizze Unit Linked

Con il termine Unit Linked si intendono polizze assicurative del Ramo III il cui rendimento dipende dall’andamento di un paniere di fondi interni in cui i premi sono investiti. A differenza delle polizze del ramo 1, che grazie alla gestione separata garantiscono il capitale, le Unit espongono il cliente al rischio di perdita.

Esse sono anche differenti rispetto alle Index Linked. Questi ultimi, infatti, sono contratti assicurativi che garantiscono la restituzione del capitale alla scadenza, più una cedola premio il cui importo è commisurato all’andamento di un indice o di un paniere di attività finanziarie sottostanti.

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In caso di premorienza la Compagnia verserà agli eredi il valore attuale del “pacchetto” di fondi sottostanti, spesso con una maggiorazione percentuale.

Come funzionano le Unit Linked

Cosa offrono

Le polizze ramo III sono a tutti gli effetti prodotti finanziari, sebbene essi abbiano una veste assicurativa. Ciò significa che il capitale investito potrà subire delle perdite a seconda dell’andamento del paniere di fondi interni in cui si è scelto di investire.

Giova ricordare che tanto più il paniere è composto da prodotti azionari o settoriali/tematici ad alta volatilità, tanto maggiori saranno i rischi in caso di ribasso dei mercati. Il valore corrente delle polizze dipende, pertanto, da ciò che avviene al loro interno.

Per questo motivo è utile pensare a questi contratti come una sorta di contenitori, che fungono da involucro a fondi comuni di investimento. Spesso le polizze Unit Linked si accompagnano ad una garanzia in caso di morte. Se l’assicurato decede prima della scadenza contrattuale, in sintesi, gli eredi riceveranno un capitale pari al valore corrente del contratto più una sorta di premio.

È interessante notare che se le quotazioni saranno scese il premio in caso di premorienza non ce la farà a compensare il ribasso. In questo caso gli eredi riceveranno un capitale decurtato rispetto ai versamenti effettuati dal de cuius.

Recesso e riscatto

Il recesso da una polizza è possibile prima che siano trascorsi 30 giorni dalla firma del contratto. Trascorso questo periodo non si parla più di recesso ma di riscatto. Quest’ultimo è possibile dopo che siano trascorsi alcuni anni dalla stipula. Esso prevede, tuttavia, l’applicazione di una penale sotto forma di tunnel di uscita.

In pratica se si esce dopo il secondo anno la penale ammonterà, a titolo di esempio, al 4% del controvalore di mercato del contratto. Il disinvestimento fatto dopo tre anni comporta una penale del 3% e così via fino all’azzeramento completo.

Poiché si tratta di investimenti di lungo periodo è penalizzante liquidare questi contratti nei primi anni di vita degli stessi. Per questa ragione è consigliato tenervi i capitali investiti fino alla scadenza. Se, invece, si tratta di prodotti a vita intera il periodo di detenzione consigliato dalle Compagnie è di dieci anni.

Cosa avviene al capitale investito

I premi versati sono investiti, come abbiamo visto, in un paniere di fondi interni scelti dal cliente. Se il contratto prevede un caricamento iniziale, ossia una commissione di ingresso, il capitale messo a reddito sarà decurtato dell’onere. Se, al contrario, la polizza prevede un solo tunnel commissionale in caso di riscatto, il capitale impiegato sarà maggiore.

Occorrerà però mettere in conto che si andrà a pagare una penalizzazione nel momento del disinvestimento.

Una volta che il contratto sarà funzionante l’investitore avrà un certo numero di quote per ognuno dei fondi sottoscritti. Valorizzando ognuno di essi in base alla quotazione attuale e facendo la somma si avrà il valore corrente del proprio investimento.

Vantaggi

Esenzione dalle imposte di successione

I capitali investiti non pagheranno le imposte al momento della successione. Ciò si traduce in un beneficio importante. Tuttavia se l’evento si verificherà avanti nel tempo i costi di gestione dei contratti potrebbero superare il risparmio fiscale.
Per tale ragione occorre essere molto cauti e attenti prima di investire in un prodotto come questo.

Esclusione dall’asse ereditario

Le somme impiegate non rientrano nell’asse ereditario. Ciò significa che è possibile designare come beneficiario della polizza un soggetto terzo, rispetto agli eredi. Questi ultimi, infatti, non potranno invocare la quota di legittima annullando la donazione.

Compensazione delle minusvalenze

Chi investe in ETF, o sottoscrive dei fondi comuni sa bene che le minusvalenze pregresse non si possono compensare con plusvalenze successive. Ciò si traduce in una sperequazione fiscale. Il cliente, infatti, paga delle imposte pur avendo delle posizioni che erano state chiuse in perdita.

Se gli stessi prodotti finanziari sono inseriti in una Unit Linked, invece, la tassazione riguarderà l’intero controvalore investito. In tale modo la compensazione di plus e minus avverrà in modo automatico, nel “contenitore”. Ciò permetterà un notevole risparmio di imposte ai clienti. Anche in questo caso, però, occorrerà valutare con attenzione se i costi non superino i benefici, invalidando il vantaggio fiscale.

Svantaggi e costi

Secondo uno studio fatto da IVASS queste polizze sono inutilmente costose. Il 30% dei contratti in circolazione, infatti, presenta costi compresi tra il 2,5% ed il 3,5% l’anno.

L’indicatore di costo RIY

ll Reduction in yield” (Riy), definito dalla normativa Priips, è molto importante. Esso, in breve, permette di testare l’onerosità di una polizza del terzo ramo misurando la riduzione attesa dei rendimenti causata dai vari costi (entrata, gestione, performance fees).

Tanto maggiore è il Riy tanto più alto è l’abbattimento del rendimento a causa degli oneri addebitati ai clienti. Solo il 40% dei contratti in circolazione ha una riduzione delle performance del 2,50%. Solamente sei polizze hanno un Riy pari o inferiore al 2%. Il 15% dei contratti, infine, ha un’abbattimento superiore al 4% annuo.

Le principali polizze Unit Linked italiane

Ecco, in breve, quali sono i principali emittenti a livello italiano. Tra parentesi il nome del prodotto (o dei prodotti) venduti.

Azimut (Az Galaxy, Az Navigator, Infinity e Az Navigator Plus), Banca Generali (BG Stile Libero), Arca , Aviva Life, Aza, CNP Unicredit Vita, Creditras, Eurovita, Fideuram (Vita Insieme, In Persona), Intesa San Paolo Life (Prospettiva 2.0, Exclusive Insurance), Mediolanum (Mediolanum My Life), Zurich. In particolare Eurovita nasce dalla fusione di Old Mutual Wealth Italy (ex Skandia) con Eurovita Assicurazioni e ERGO Previdenza.

Conclusioni e opinioni

Sottoscrivere una polizza Unit Linked non conviene, a meno che i costi siano drasticamente ribassati grazie alla concorrenza. La duplicazione di costi (sul contenitore e sul contenuto) rende questi contratti inutilmente cari.

Infine la commissione di uscita è penalizzante se il riscatto avviene nei primi anni. Se, al contrario, si porta la polizza in scadenza il valore finale sarà colpito dai costi di gestione addebitati per ogni singolo anno.

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L’istituto presenta un’ampia offerta di prodotti, ma la domanda è lecita: le polizze Mediolanum convengono?

In questo post parleremo dei prodotti assicurativi Mediolanum e valuteremo i loro pro e contro. Mediolanum è una banca italiana di servizi finanziari che offre una gamma di prodotti assicurativi per individui e famiglie.

L’assicurazione è una parte essenziale della pianificazione finanziaria ed è fondamentale scegliere il prodotto più adatto alle tue esigenze; Mediolanum offre diverse opzioni assicurative.

Tuttavia, come per ogni prodotto assicurativo, ci sono pro e contro da considerare, come le tariffe, le opzioni di copertura e molto altro. In questo articolo daremo un’occhiata più da vicino ai prodotti assicurativi Mediolanum, esaminandone le caratteristiche, i vantaggi e gli svantaggi.

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Mediolanum: storia e caratteristiche

Banca Mediolanum è un istituto finanziario italiano fondato nel 1982. La banca è nota per il suo approccio bancario innovativo e incentrato sul cliente, che le ha permesso di consolidare una clientela in Italia e in altri Paesi europei. 

Banca Mediolanum offre un’ampia gamma di servizi finanziari, tra cui attività bancarie, gestione patrimoniale, assicurazioni e fondi pensione. I valori fondamentali della banca sono la trasparenza, la fiducia e la semplicità, con un’esperienza bancaria immediata e accessibile a tutti. 

Banca Mediolanum ha ricevuto numerosi premi e riconoscimenti per il suo approccio innovativo all’attività bancaria e per il suo impegno nel servizio al cliente. Con una forte attenzione alla sostenibilità e alla responsabilità sociale, è ben posizionata per continuare la sua crescita e il suo successo negli anni a venire.

Mediolanum Vita è una compagnia che opera esclusivamente nel settore delle assicurazioni vita e della previdenza complementare, fornendo soluzioni innovative per ogni esigenza. 
In termini numerici, nel 2018 la compagnia ha registrato oltre 2 miliardi e 854 milioni di euro di premi netti. Per quanto riguarda la rete di vendita, Mediolanum Vita si affida alla rete distributiva di Banca Mediolanum, composta da promotori finanziari qualificati in grado di coprire l’intero territorio italiano.

I prodotti e l’offerta complessiva della banca

Mediolanum Vita offre diverse linee di prodotti per soddisfare le diverse esigenze dei clienti. Le categorie comprendono soluzioni per l’investimento, la previdenza e la protezione. Vediamole una per una.

Tra le soluzioni di investimento, Mediolanum Vita propone sei polizze: Mediolanum My Life, Mediolanum Personal PIR, Mediolanum Capital New, Life Funds, Mediolanum New Generation e Mediolanum My Life Special. 

Mediolanum My Life è una polizza vita che combina la pianificazione finanziaria con la copertura assicurativa ed è interamente personalizzabile. Il contraente può scegliere tra Premio Unico, Pic Programmato Double Chance e una combinazione di entrambi. Il piano può anche essere un Piano dei Premi Programmati. Il contraente può scegliere di investire in una delle altre polizze disponibili in questa categoria, a seconda dei propri obiettivi finanziari.

Nell’ambito delle soluzioni per la previdenza, Mediolanum Personal PIR è una polizza vita che si caratterizza come prodotto di investimento. Rientra tra gli investimenti qualificati destinati alla creazione di un Piano individuale di risparmio a lungo termine (PIR). È possibile sottoscrivere questo piano in due modi: a premio unico o a premio programmato.

Nell’ambito delle soluzioni di protezione, Mediolanum Vita propone Mediolanum Capital New, una polizza vita che consente di accumulare il capitale nel lungo periodo. Unisce i vantaggi di un investimento professionalmente diversificato sui mercati finanziari internazionali a quelli di un prodotto assicurativo. Gli assicurati possono optare per un piano di versamenti singoli o per un piano di versamenti annuali Rivalutabili.

Un’altra polizza che rientra nelle soluzioni di protezione è Life Funds, una polizza vita che consente di creare un capitale nel medio-lungo periodo attraverso un investimento personalizzato in un portafoglio diversificato. Può essere un piano di versamenti unici o un piano di versamenti programmati.

Infine, Mediolanum New Generation è una polizza vita che mira a garantire il futuro di figli o nipoti. L’unica modalità di sottoscrizione di questa polizza è il PAC (Piano di Accumulazione del Capitale). Il piano di pagamento può durare dieci, dodici o quindici anni.

Conclusioni: convengono?

In conclusione, i prodotti assicurativi Mediolanum offrono una serie di vantaggi e svantaggi che i potenziali clienti dovrebbero valutare attentamente prima di prendere una decisione.

Uno dei vantaggi principali dei prodotti assicurativi Mediolanum è la loro flessibilità. I clienti possono scegliere tra diverse opzioni di copertura per creare una polizza che soddisfi le loro esigenze specifiche. Inoltre, la compagnia offre una serie di opzioni di investimento che consentono ai clienti di accrescere potenzialmente il proprio patrimonio e di proteggersi finanziariamente.

Tuttavia, è importante notare che i prodotti assicurativi di Mediolanum comportano anche commissioni e spese. I clienti dovrebbero esaminare attentamente la struttura delle commissioni per assicurarsi di comprendere tutti i costi associati alla loro polizza.
In definitiva, la decisione di acquistare un’assicurazione da Mediolanum dipenderà dalle esigenze e dalle circostanze specifiche di ciascun individuo. Sebbene la compagnia offra una serie di vantaggi, è importante soppesare attentamente questi ultimi rispetto ai potenziali svantaggi prima di prendere una decisione definitiva.

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Anche tu sei stato sedotto da una polizza vita del ramo i (o ramo 1)? Questo articolo ti dirà come funzionano i contratti collegati alla gestione separata e a cosa devi prestare attenzione.

Cosa sono le polizze vita ramo i

La polizza vita ramo i è un investimento a capitale garantito che frutta un tasso di interesse in linea con quello dei titoli di stato a lunga scadenza. Note anche come “polizze rivalutabili“, questi contratti sono apprezzati perché non assoggettano l’investitore alle fluttuazioni del capitale versato.

Grazie alla loro insensibilità ai tassi di interesse sono particolarmente adatte alla creazione di un portafoglio titoli diversificato. I costi elevati che gravano su questi prodotti, tuttavia, li rendono inopportuni per la maggior parte degli investitori.

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Caratteristiche delle polizze del ramo i

La gestione separata degli attivi, insieme con la garanzia del capitale, sono i due punti forti delle polizze rivalutabili. Cerchiamo di capire meglio di che si tratta prima di comprendere perché questi contratti sono, nella maggior parte dei casi, da evitare.

La gestione separata

Si tratta di una particolare forma di gestione degli investimenti, separata dal patrimonio della Compagnia, in cui confluiscono i premi versati. Caratteristica principale di questo fondo assicurativo è la sua inattacabilità da parte dei creditori della Compagnia.

I soldi investiti, in altri termini, sono dei clienti e non potranno essere presi da nessun altro.

Il consolidamento dei rendimenti

Le gestioni separate investono in titoli obbligazionari a lunga scadenza, e prevalentemente in titoli di Stato. A differenza dei fondi comuni di investimento e degli ETF, il cui patrimonio è valutato giorno dopo giorno in base al valore di mercato, le polizze ramo i valorizzano gli attivi delle gestioni separate a costo storico.

Immaginiamo, a titolo di esempio, che la gestione separata di una polizza ramo 1 abbia in portafoglio un BTP decennale. Esso è stato comprato a 98, mentre la cedola è del 4%. Fino a che non sarà venduto il titolo verrà iscritto in bilancio per un valore pari a 98. Ciò indipendentemente dal fatto che un possibile rialzo dei tassi abbia spinto la quotazioni fino a 80.

Ciò rende le rivalutabili delle polizze interessanti in un contesto di tassi di interesse in crescita.

Inoltre la polizza del ramo 1 consolida i rendimento. In breve i guadagni acquisiti in un anno non potranno essere “corrosi” da un andamento avverso degli anni successivi.

I vantaggi di una polizza ramo 1

Scegliere una polizza del ramo 1 presenta alcuni vantaggi. Come vedremo, però, essi sono sovra compensati dagli alti costi di questi prodotti.

Garanzia del capitale

La presenza delle gestioni separate rendono le polizze vita rivalutabili estremamente sicure da un duplice punto di vista. Non solo, infatti, il capitale a scadenza è garantito, ma è operante anche una garanzia durante la vita del contratto. Come abbiamo visto, infatti, il consolidamento dei rendimenti impedisce al capitale versato di oscillare. Ciò è vero soprattutto in un contesto di tassi di interesse in crescita.

Trattamento fiscale agevolato

La polizza del ramo 1 è esente dall’imposta di bollo dello 0,20% che colpisce, al contrario, tutti gli altri strumenti finanziari. Inoltre questi contratti sono impignorabili, insequestrabili ed esenti dall’imposta di successione.

Polizza vita ramo i: i costi

Se, in apparenza, le polizze rivalutabili del ramo uno sono vantaggiose per investire i soldi in modo sicuro, i costi vanificano gran parte di questi vantaggi. In breve gli oneri connessi ad un contratto assicurativo sono tre, e sono molto gravosi soprattutto nell’attuale contesto di tassi di interesse bassi.

I caricamenti delle polizze a capitale garantito

I costi di una polizza sono detti “caricamenti“. Essi sono di tre tipi.

Costo di ingresso

Si tratta di una percentuale applicata al premio versato. Essa, in modo analogo ai fondi comuni di investimento, riduce in modo corrispondente l’importo che sarà messo a reddito. Se, ad esempio, una polizza ha un caricamento iniziale del 3%, a fronte di cento euro investiti solo 97 saranno investiti. Ciò è particolarmente penalizzante soprattutto in un contesto di bassi tassi di rendimento.

Costo di uscita

L’onere è applicato in alternativa al caricamento iniziale. Esso va a colpire l’investitore nel momento in cui decide di uscire dal contratto chiedendo il riscatto anticipato della posizione. Di solito il costo di uscita scompare se il contratto è tenuto in vita per un numero di anni prestabilito.

Costo di gestione (o retrocessione)

L’aliquota di retrocessione indica quanta arte del guadagno della gestione separata, in effetti, viene riconosciuto al cliente. Può trattarsi di una percentuale del rendimento (ad esempio l’80%) o consistere in una decurtazione fissa (ad esempio la Compagnia trattiene l’1,50% l’anno).

In presenza di tassi di interesse bassi il costo annuo può annullare il rendimento. Ciò è probabile che accada mano a mano che i vecchi titoli in portafoglio alle assicurazioni scadranno.

Conviene investire nelle polizze vita del ramo i? I nostri consigli

Alla luce di quanto abbiamo detto appare evidente che la polizza del ramo 1 non è un investimento conveniente per la maggior parte delle persone. Ci sono, tuttavia, due eccezioni a questa regola.

In primo luogo i contratti vecchi potranno essere tenuti in vita, se vantaggiosi. Le polizza vecchie, infatti, offrono un tasso di rivalutazione minimo garantito delle somme investite davvero competitivo. Se hai una polizza rivalutabile che ti garantisce, ad esempio, il 2 o il 3% l’anno tienila stretta.

Ricorda, però, di non alimentarla con versamenti nuovi. Se lo farai pagherai il caricamento iniziale, che sui contratti datati è molto alto. Resisti anche alle pressioni commerciali della Rete di vendita, che ti spingerà a chiudere il contratto vecchio per aprirne un altro.

La seconda e ultima eccezione riguarda il tema delle successioni. Se l’argomento non ti tocca da vicino, impara ad investire da solo, e stai alla larga dalle polizze vita. In breve ha senso scegliere una polizza rivalutabile solo se vuoi evitare di pagare le imposte di successione. Oppure se vuoi fare una donazione ad una persona esterna rispetto all’asse ereditario in modo che gli eredi non possano impugnare il testamento.

Per questo siamo qui…

Era il 7 dicembre del 2009 quando pubblicammo il nostro primo articolo su blogspot. Una data simbolica, perché a Milano è festa patronale e Milano è la capitale della finanza. Da allora non abbiamo mai interrotto la nostra missione per aiutarti ad investire in modo diverso, usando la testa e non lo stomaco e credendo nella semplicità.

Ecco come si concretizza il nostro impegno per te:

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Abbiamo analizzato per te questa polizza multiramo targata FinecoBank: opportunità interessante o prodotto da evitare?

Core Multiramo è un contratto di assicurazione a premio unico proposto da FinecoBank, uno dei principali attori nel settore finanziario. Indipendentemente dalla tua situazione, questo è il momento ideale per esplorare tutte le sfaccettature di questo prodotto. 

Esamineremo attentamente i suoi vantaggi e svantaggi, analizzeremo accuratamente i costi della polizza e, per concludere, ti offriremo anche il nostro punto di vista su questo strumento, consentendoti di prendere una decisione informata.

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FinecoBank: cos’è?

La storia di FinecoBank è fatta di trasformazioni e successi. Fondata nel 1982 come GI-FIN S.r.l., ha sperimentato numerose trasformazioni, diventando una componente chiave del settore finanziario italiano. 

Il 1999 ha segnato l’inizio del trading online per la clientela retail, seguito da una trasformazione completa in una banca a tutti gli effetti, con una vasta gamma di servizi.

L’anno 2008 ha visto la fusione con UniCredit, che ha segnato una fase significativa nella sua evoluzione. 

Il successivo allargamento in mercati internazionali come il Regno Unito e l’espansione nel settore della gestione degli asset hanno ulteriormente consolidato la sua posizione. La sua costante crescita è stata sottolineata dalla positiva performance in Borsa nel 2020, nonostante il contesto di crisi globale. 

Con una vasta base di clienti e un riconoscimento europeo per l’eccellenza della sua piattaforma digitale, FinecoBank si è affermata come una delle istituzioni finanziarie più all’avanguardia e innovative in Europa.

Caratteristiche di Core Multiramo

Core Multiramo rappresenta un contratto versatile sulla vita a premio unico, con un’interessante combinazione di soluzioni assicurative e opportunità di investimento. Questa polizza assicurativa multifunzionale consente di dividere il capitale investito tra organizzazioni di investimento collettivo del risparmio (OICR) e una gestione interna separata, offrendo così diversificazione e flessibilità agli investitori. 

La parte investita nella gestione interna separata garantisce prestazioni stabilite dall’impresa e può aumentare annualmente in base al rendimento finanziario, mentre quella negli OICR varia in base alle oscillazioni dei prezzi delle attività finanziarie.

Con un premio unico minimo di 10.000 euro e versamenti aggiuntivi di almeno 1.000 euro, questa polizza è rivolta a coloro che desiderano costruire un portafoglio in linea con il proprio profilo di rischio/rendimento. L’opzione di rimborso dei premi versati, il ribilanciamento automatico e altre opzioni contrattuali offrono ulteriore personalizzazione e adattabilità.

Tuttavia, è importante tenere conto dei costi associati. Le spese di emissione variano in base al livello del bonus sui premi, mentre la commissione di gestione annuale è pari all’1,30%. Le commissioni di gestione applicate agli OICR sono dettagliate nel contratto.

Non è prevista la revoca della proposta una volta firmato il contratto, ma è possibile esercitare il recesso entro 30 giorni dalla data di perfezionamento, che comporta la cessazione del contratto. 

In sintesi, Core Multiramo offre un’opzione versatile per coloro che cercano un equilibrio tra sicurezza e potenziale di crescita. L’attenzione ai dettagli e la comprensione dei costi e delle condizioni sono fondamentali per prendere una decisione informata su questo prodotto assicurativo. Ma in sostanza è una proposta conveniente? In realtà no e ora ti spieghiamo perché.

Conclusioni: cosa fare?

Dopo aver esaminato attentamente la polizza unit linked di FinecoBank, la nostra opinione su questo prodotto non è positiva. Queste polizze sono contratti ibridi ambiziosi ma difficili da comprendere, portatori di rischi considerevoli.

Le polizze multiramo sono generalmente inefficienti, che obbligano i risparmiatori a investire in fondi ad alto tasso di rischio. Per quanto riguarda la parte dedicata alla gestione separata, i costi non sono concorrenziali rispetto a quelli di un BTP.

L’ampia diversificazione in fondi con differenti profili di rischio rende l’investimento complesso da identificare. I costi elevati, come sottolineato, erodono i rendimenti e minano l’efficacia complessiva dell’investimento. Questi prodotti, pur cercando di raggiungere molteplici obiettivi contemporaneamente, potrebbero non soddisfare appieno né l’aspetto assicurativo né quello dell’investimento.

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Le gestioni separate sono prodotti molto gettonati e apparentemente sicuri, ma anche molto rischiose. Scopriamo come tutelare i tuoi risparmi.

La Gestione Separata rappresenta un fondo in cui i capitali vengono principalmente investiti in Titoli di Stato e Obbligazioni. Una peculiarità della Gestione Separata risiede nel suo regime contabile particolare, in quanto i titoli presenti nel portafoglio sono valorizzati al prezzo di acquisto iniziale (contabilizzazione a “costo storico”) fino al momento della vendita o del rimborso. 

Questa caratteristica si traduce nel fatto che la Gestione Separata non presenta un valore quota pubblicato regolarmente, come avviene per i fondi comuni, il quale varia nel tempo, ma mantiene una stabilità nel corso degli anni. Il rendimento finanziario viene calcolato annualmente e distribuito ai sottoscrittori.

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Capire la gestione separata

Consideriamo un esempio ipotetico in cui il patrimonio della Gestione Separata ammonta a 100 e il capitale investito produce un rendimento annuale del 4% sotto forma di interessi, cedole e dividendi. Questo rendimento annuale sarà distribuito ai sottoscrittori, ma prima saranno detratti i costi e le commissioni di gestione.

I gestori applicano dei costi che riflettono la stabilità del capitale offerta agli investitori, ma tali costi vanno considerati attentamente. Questi includono:

• Aliquota di retrocessione: ad esempio, se il rendimento della gestione nell’anno è del 4% e l’aliquota di retrocessione è del 90%, significa che il rendimento effettivamente retrocesso ai sottoscrittori sarà del 3,6%.
• Commissione di gestione: È una trattenuta finanziaria che rappresenta il costo sostenuto dalla Compagnia per l’attività di gestione, solitamente variando tra l’1,2% e il 2%. Riprendendo l’esempio precedente, se il rendimento retrocesso fosse del 3,6% e la commissione di gestione fosse del 1,5%, il rendimento effettivo attribuito al sottoscrittore sarebbe del 2,1%.
• Eventuali costi di sottoscrizione.
• Penali per riscatto anticipato.

Quali sono i rischi?

Tuttavia, ci sono una serie di criticità e rischi nel detenere una Gestione Separata a lungo termine. Concetti come “rendimento certo” e “capitale garantito” sono spesso utilizzati per promuovere polizze e strumenti finanziari, ma la realtà è che non esistono tali garanzie.

Un rischio significativo riguarda il paese o l’emittente. Le Gestioni Separate, a causa della loro elevata concentrazione in titoli governativi, presentano una mancanza di efficacia nella diversificazione finanziaria. I sottoscrittori di tali gestioni, più o meno consapevolmente, si espongono agli stessi rischi di controparte (rischio di credito) di coloro che detengono esclusivamente titoli di Stato.

In questi anni si è presentato anche un rischio legato alla prolungata diminuzione degli interessi. Con i titoli di Stato che hanno offerto rendimenti pari a zero o addirittura negativi, è evidente che i nuovi fondi ogni anno sono stati utilizzati dal gestore per acquistare titoli con rendimenti sempre più bassi, riducendo così il risultato complessivo della gestione e compromettendolo sempre di più in futuro.

Inoltre, è importante comprendere che i prezzi delle obbligazioni si muovono in direzione opposta ai tassi di interesse: quando i tassi scendono, i prezzi delle obbligazioni salgono, mentre quando i tassi aumentano, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono.

Ora che i tassi di interesse europei sono in risalita, potrebbe verificarsi una situazione di riscatti di massa in cui gli “investitori in cerca di rendimento” usciranno dalle gestioni per migrare verso altri strumenti. Questo può comportare la vendita di titoli per far fronte ai riscatti, e il gestore potrebbe essere costretto a vendere e liquidare i titoli al prezzo di mercato.

Cosa fare?

Le gestioni separate, che investono principalmente in titoli di Stato, solitamente sono considerate relativamente sicure. Tuttavia, quando si verifica una situazione in cui numerosi investitori richiedono il rimborso, la compagnia è costretta a vendere i titoli, i quali potrebbero essere in perdita a causa dell’incremento dei tassi di interesse. 

Questo può portare a problemi finanziari e persino al rischio di default delle gestioni separate, come è accaduto nel caso di Eurovita. È importante tenere conto di questa dinamica, poiché l’effetto a catena di riscatti di massa potrebbe compromettere la stabilità e la solidità delle compagnie coinvolte.

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La polizza offerta da Unicredit e Allianz è molto gettonata, ma conviene davvero? L’abbiamo analizzata per te.

Scegliere una polizza assicurativa è una decisione importante che richiede di valutare attentamente le proprie esigenze, il livello di copertura desiderato e il budget a disposizione.

La polizza Portfolio Life Bonus è una soluzione di investimento assicurativo offerta da Unicredit Allianz Vita, che consente di costruire un portafoglio personalizzato tra fondi interni specializzati e di ottenere un bonus iniziale per il premio versato. 

Si tratta di una polizza vita unit linked a premio unico, con un importo minimo di 100.000 euro, a vita intera e con la possibilità di aderire a un piano di riscatti parziali programmati. La polizza offre anche vantaggi assicurativi, come il differimento della tassazione.

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UniCredit Allianz Vita: cos’è? è affidabile?

UniCredit Allianz Vita è una compagnia di bancassicurazione che opera nel ramo vita dal 1995, prima con il nome di CreditRas Vita e oggi con quello di UniCredit Allianz Vita. È partecipata al 50% da Allianz e al 50% da UniCredit, due grandi gruppi leader nel mercato assicurativo e bancario. 

CreditRas Vita offre una ricca gamma di soluzioni di protezione, investimento assicurativo e risparmio previdenziale, pensate per rispondere ai bisogni dei clienti in ogni fase della vita. Tra i prodotti più noti ci sono My Vision, un prodotto unit-linked a vita intera e a premio unico con una strategia ESG, Mixa Selection, una soluzione multiramo dedicata ai grandi patrimoni con un approccio dinamico nella gestione degli investimenti, e UniBonus Strategy, un piano individuale pensionistico che prevede un bonus di ingresso e una garanzia sul capitale versato. 

CreditRas Vita è affidabile perché fa parte del Gruppo Allianz, uno dei maggiori gruppi assicurativi al mondo, e si avvale della rete commerciale di UniCredit, una delle principali banche italiane. Inoltre, ha ricevuto svariati premi per la sua innovazione e la sua affidabilità.

Caratteristiche e condizioni

Portfolio Life Bonus è un prodotto di investimento assicurativo che ti offre la possibilità di costruire un portafoglio personalizzato tra fondi interni specializzati e di ricevere un bonus iniziale sul premio versato. 

Questa è una polizza vita unit linked a premio unico, con una durata a vita intera e una flessibilità nella gestione del tuo investimento. Tra i fondi interni disponibili, alcuni promuovono caratteristiche ambientali e/o sociali, come il CREDITRAS SOSTENIBILE TARGET 50, che investe in società virtuose dal punto di vista ESG e che non sono coinvolte in attività dannose per l’ambiente o la società. Il prodotto offre anche vantaggi fiscali.

Altre caratteristiche del prodotto sono:

• Modificare la composizione del portafoglio con gli switch volontari in relazione alle tue esigenze di investimento. 
• Riscatto totale o parziale possibili con penali di riscatto decrescenti fino ad annullarsi trascorsi interamente 6 anni.
• Età dell’assicurato da un minimo di 18 anni a un massimo di 80 anni e sei mesi.

Opinioni di Segreti Bancari

I contratti assicurativi sono dei contratti col quale l’assicuratore si impegna a indennizzare l’assicurato in caso di verificarsi di un evento dannoso, previo il pagamento di un premio da parte dell’assicurato. Tuttavia, non tutti i contratti assicurativi sono uguali e alcuni possono essere più rischiosi ed inutilmente costosi di altri. Alcuni fattori da considerare sono

• Tipologia: esistono diverse tipologie di polizze. Ogni polizza offre una protezione specifica.
• Condizioni: si tratta delle clausole che regolano i diritti e i doveri delle parti contraenti, come le franchigie, i massimali, le esclusioni, le garanzie accessorie, i rinnovi, le disdette, ecc. È importante leggere attentamente il contratto prima di sottoscriverlo e confrontare le offerte di diversi assicuratori.
• Premio: è il costo che si paga per avere la copertura assicurativa. Il premio dipende da vari fattori, come l’età, il sesso, lo stato di salute, il profilo di rischio, la durata della polizza, ecc. È possibile risparmiare sul premio scegliendo una polizza con una franchigia più alta o con una copertura più limitata.

In particolare, la polizza Portfolio life bonus è una polizza unit linked, ovvero una polizza vita che investe il premio versato dall’assicurato in fondi comuni di investimento. Questo comporta una poca trasparenza sui costi e sui rendimenti della polizza, oltre che una duplicazione di costi tra quelli dell’assicurazione e quelli dei fondi. Ti consigliamo di evitarla e di scegliere altre forme di assicurazione più convenienti e sicure.

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Genera Valore è una polizza all’altezza dei tuoi risparmi? Ecco le nostre opinioni, per non sbagliare quando si tratta di guadagnare.

GeneraValore di Generali è una polizza assicurativa a vita intera a premio unico che offre una gestione separata del capitale investito. Si tratta di un prodotto che offre un rendimento minimo annuo ed è pensata per chi vuole valorizzare i propri risparmi con una soluzione sicura e flessibile.

GeneraValore è una polizza vita a premio unico che promette rendimenti elevati e stabilità del capitale investito, grazie alla combinazione di una gestione separata. Tuttavia, ci sono diversi motivi per cui questa soluzione assicurativa non è conveniente per i risparmiatori.

Tra questi, spiccano il costo di ingresso, il costo di gestione annuo e il costo di uscita anticipata: GeneraValore ha dei costi elevati che erodono la redditività dell’investimento.  Scopriamo perché GeneraValore è una polizza che non conviene ai risparmiatori che cercano un investimento sicuro, redditizio e protetto.

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Il Gruppo Generali: storia

Il Gruppo Generali è una delle maggiori compagnie assicurative al mondo, con una presenza in oltre 50 paesi e una storia che risale al 1831. La sua origine si deve all’iniziativa di un gruppo di imprenditori e nobili veneziani, che fondarono la Società di Assicurazioni Generali Austro-Italiche. 

Il primo presidente fu Giuseppe Lazzaro Morpurgo, un banchiere di Trieste. La società si occupava principalmente di assicurazioni marittime e terrestri, ma presto ampliò la sua offerta a tutti i rami. Nel corso degli anni, il Gruppo Generali ha saputo adattarsi ai cambiamenti economici, sociali e politici, espandendo la sua rete internazionale e diversificando le sue attività. 

Oggi, il Gruppo Generali è leader nel settore assicurativo e finanziario, con una forte vocazione all’innovazione e alla sostenibilità. La sua missione è proteggere il futuro delle persone, delle imprese e delle comunità in cui opera.

Caratteristiche di Genera Valore Generali

Genera Valore è un programma di investimento a lungo termine che offre ai clienti la possibilità di accedere a una gamma di soluzioni finanziarie personalizzate e flessibili. Il programma si basa su tre caratteristiche salienti:

• Una gestione attiva e diversificata del portafoglio, che mira a ottimizzare il rendimento in funzione del profilo di rischio del cliente e delle condizioni di mercato.
• Una garanzia di capitale al termine del contratto, che protegge il cliente da eventuali perdite in caso di ribasso dei mercati.
• Una partecipazione agli utili della compagnia, che consente al cliente di beneficiare della solidità e della redditività di Generali.

Genera Valore è quindi una soluzione ideale per chi cerca un investimento sicuro e redditizio, con la possibilità di adattare il proprio piano finanziario alle proprie esigenze e obiettivi.

Genera Valore: l’opinione di Segreti Bancari

La polizza Genera Valore di Generali è un contratto multiramo che combina due linee di investimento: una gestione separata che garantisce la restituzione di una parte del capitale investito e una gestione collegata a fondi esterni che segue i trend di crescita mondiali. 

Si tratta di un prodotto che si rivolge a chi ha un profilo di rischio medio-basso e che vuole investire per anni. Tuttavia, la polizza presenta alcuni svantaggi che ne riducono la convenienza. 

Innanzitutto, il contratto ha un costo elevato: oltre alle spese di gestione e di incasso, ci sono commissioni di ingresso e di uscita che possono arrivare a cifre elevate. Inoltre, il contratto prevede un tunnel di uscita penalizzante: se si vuole riscattare la polizza prima della scadenza, si deve pagare una penale consistente. 

Infine, il rendimento della polizza dipende dalla performance dei fondi esterni, che non sono garantiti dalla compagnia e possono subire forti oscillazioni. Per questi motivi, la polizza Genera Valore di Generali non conviene e si può trovare sul mercato soluzioni più vantaggiose e flessibili.

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Meglio un fondo pensione o un Piano Individuale Pensionistico? Scopriamo qual è l’opportunità perfetta per i tuoi risparmi.

La pensione integrativa è una forma di previdenza complementare che ti permette di avere una rendita aggiuntiva alla tua pensione pubblica. Per scegliere la pensione integrativa migliore nel 2023, devi valutare diversi fattori, come i costi, i rendimenti, la flessibilità e le agevolazioni fiscali. 

Tra le offerte disponibili sul mercato, ci sono i fondi pensione, le polizze vita e i piani individuali pensionistici. Ogni soluzione ha i suoi pro e contro, quindi devi confrontarle attentamente in base alle tue esigenze e al tuo profilo di rischio. Scopriamo di più.

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Pensioni integrative: cosa fare?

Le pensioni integrative sono prodotti finanziari che ti permettono di accumulare un capitale da destinare alla tua pensione, usufruendo di vantaggi fiscali e di rendimenti potenzialmente più elevati rispetto ai tradizionali strumenti di risparmio. Esistono diverse tipologie di pensioni integrative, tra cui:

• Polizze vita: contratti di assicurazione che prevedono il versamento di un premio periodico o una tantum e il riconoscimento di una rendita o un capitale al raggiungimento della pensione. Le polizze vita possono essere di tipo misto (con una componente assicurativa e una componente finanziaria) o di tipo puro (con una sola componente finanziaria).
• Piani individuali pensionistici (PIP): piani di risparmio gestiti da società di gestione del risparmio (SGR), banche o assicurazioni, che offrono una gamma di fondi comuni di investimento tra cui scegliere.
• Fondi pensione: raccolgono i contributi dei lavoratori aderenti e li investono in strumenti finanziari diversificati. I fondi pensione possono essere chiusi (riservati a determinate categorie di lavoratori) o aperti (accessibili a tutti i lavoratori). I fondi pensione hanno una tassazione molto vantaggiosa sia sui contributi versati che sulle prestazioni erogate.

Per scegliere la pensione integrativa migliore per il 2023, dovresti valutare attentamente i tuoi obiettivi, il tuo orizzonte temporale, la tua propensione al rischio e le tue aspettative di rendimento. 

In generale, i fondi pensione sono consigliati per chi vuole beneficiare della massima convenienza fiscale e dei minori costi. In ogni caso, prima di sottoscrivere una pensione integrativa, è bene confrontare le diverse offerte disponibili sul mercato e leggere attentamente il prospetto informativo e il regolamento del prodotto scelto.

Fondi pensione: cosa sono

I fondi pensione sono strumenti di risparmio a lungo termine che permettono di integrare la pensione pubblica con una rendita complementare. Tra i vari tipi di fondi pensione, quelli aperti sono accessibili a tutti i lavoratori e offrono diverse linee di investimento in base al profilo di rischio e al rendimento atteso. 

Fondi Migliori linea Garantita

Questa linea di investimento offre una garanzia sul capitale versato e un rendimento minimo stabilito dal gestore del fondo. Si tratta di una soluzione adatta a chi cerca sicurezza e stabilità, ma anche a chi ha un orizzonte temporale breve o si avvicina alla pensione. Tra questi ci sono HDI Assicurazioni e Aviva.

Fondi pensione linea obbligazionario puro

Questi fondi puntano principalmente su titoli di debito pubblici e privati, con una bassa esposizione al rischio di mercato. Si tratta di una soluzione adatta a chi cerca un rendimento moderato e una bassa volatilità, ma anche a chi ha un orizzonte temporale medio o lungo. Tra questi ti segnaliamo Reale Mutua.

Fondi pensione linea obbligazionario misto

Questa linea combina titoli di debito pubblici e privati con una quota variabile di azioni, con una media esposizione al rischio di mercato. Un prodotto adatto a chi cerca un rendimento superiore alla media e una moderata volatilità, ma anche a chi ha un orizzonte temporale medio o lungo. In questo caso, ti consigliamo Allianz e UnipolSai.

Fondi pensione linea bilanciata

Questa linea di investimento distribuisce il capitale tra titoli di debito pubblici e privati e azioni in modo equilibrato e flessibile in base alle condizioni di mercato. Una soluzione adatta a chi cerca un rendimento elevato e una volatilità contenuta. Qui ti segnaliamo Aviva e Arca Fondi.

Fondi pensione linea azionaria

La linea azionaria punta prevalentemente su azioni di società quotate in Italia e all’estero con una elevata esposizione al rischio di mercato, perfetta per chi cerca il massimo rendimento possibile e accetta una forte volatilità. Un’ottima scelta in questo caso è Allianz.

Come scegliere il fondo pensione migliore 2023

Se stai pensando di aderire a un fondo pensione per integrare la tua futura pensione pubblica, devi sapere che ci sono diversi fattori da considerare per scegliere il fondo più adatto alle tue esigenze.

Criteri di scelta di un fondo pensione

I fondi pensione sono forme di previdenza complementare che raccolgono i contributi dei loro aderenti e li investono in vari strumenti finanziari, al fine di erogare una rendita o un capitale al momento del pensionamento. 

Esistono due tipi di fondi pensione: i fondi chiusi o negoziali, riservati a specifiche categorie di lavoratori e istituiti nell’ambito della contrattazione collettiva; e i fondi aperti, accessibili a tutti e istituiti da banche, assicurazioni o società di gestione del risparmio.

Per scegliere il fondo pensione più conveniente, bisogna valutare diversi aspetti, tra cui:

• Il costo: si tratta delle commissioni che il fondo applica sui contributi versati e sul patrimonio accumulato. Più sono basse, meglio è, perché incidono sul rendimento finale del fondo. Bisogna quindi confrontare le diverse offerte e verificare quali sono le spese di gestione, di ingresso, di uscita e di switch (cioè il passaggio da un comparto a un altro).
• Il rendimento: si tratta della performance che il fondo ha ottenuto nel tempo, in base alla sua politica di investimento e alla composizione dei suoi comparti. Più è alto, meglio è, perché significa che il fondo ha saputo valorizzare i contributi degli aderenti. 
• La sicurezza: si tratta della solidità finanziaria e patrimoniale del fondo e della sua capacità di far fronte agli impegni verso gli aderenti. Bisogna quindi verificare la qualità dei gestori, la trasparenza delle informazioni e la vigilanza degli organi competenti.

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Le polizze multiramo sono un’alternativa conveniente o meglio evitare? Vediamo se l’investimento può essere redditizio.

Le polizze multiramo sono uno strumento che ha suscitato interesse nei risparmiatori di recente. Ma vale davvero la pena utilizzare questo tipo di prodotto? Scopriamolo insieme, cercando di comprendere cosa funziona e cosa non ci ha del tutto convinto.

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Cosa sono?

Le polizze multiramo (o ibride) sono prodotti assicurativi che permettono di suddividere l’investimento in due componenti: una gestita in modo separato, come nelle polizze rivalutabili, che garantisce una parte del capitale investito, e una in fondi di investimento, il cui rendimento è legato alle fluttuazioni dei mercati finanziari e non è garantito. 

Questi prodotti, noti anche come IBIP (insurance based investment product), offrono la possibilità di modificare nel tempo l’allocazione tra le due componenti di investimento, in base al ciclo dell’investitore o alla propensione al rischio. Essendo prodotti assicurativi, sono esposti alla variabilità dell’andamento dei mercati finanziari e presentano caratteristiche comuni ai prodotti di investimento.

I prodotti multiramo hanno una struttura peculiare che permette di unire in un unico prodotto le caratteristiche della gestione separata, come la garanzia del capitale investito e la stabilità del rendimento, con quelle dei fondi di investimento. Inoltre, molte di queste polizze offrono la possibilità di spostare le somme investite da una linea di investimento all’altra, in linea con l’evoluzione del proprio profilo di rischio.

Vantaggi

La polizza multiramo presenta numerosi vantaggi, tra cui la garanzia di parte del capitale investito grazie alla gestione separata, che fornisce un costante cuscinetto di liquidità utile per le spese correnti senza dover rinunciare all’investimento sui mercati finanziari. 

Inoltre, la presenza della gestione separata contribuisce a ridurre la volatilità dell’investimento complessivo. La polizza multiramo è esente dall’imposta di bollo e offre la possibilità di creare allocazioni efficienti per ogni tipologia di investitore, a seconda del suo grado di tolleranza al rischio. 

Questi prodotti possono avere un’imposta sui rendimenti in media più bassa di altri, in quanto l’investimento è prevalentemente effettuato in titoli di Stato. Questi vantaggi rendono la polizza multiramo una soluzione interessante per chi cerca di investire in modo diversificato e allo stesso tempo contenere i rischi.

Svantaggi

La polizza multiramo offre diversi vantaggi, ma anche alcuni svantaggi che devono essere valutati attentamente. Tra i principali rischi di questa tipologia si possono annoverare i costi elevati, che spesso non sono espressi in modo trasparente al cliente. Ciò può ridurre l’efficienza della polizza e rendere meno interessante il prodotto. 

Inoltre, i prodotti di Ramo III potrebbero risultare inefficienti se non scelti con attenzione e non basati su una precisa asset allocation. Infine, la gestione separata della polizza multiramo potrebbe rendere poco in relazione ai rendimenti offerti dai titoli di Stato, anche a fronte di costi elevati. Pertanto, è importante analizzare attentamente i costi e i benefici della polizza multiramo prima di sottoscriverla.

Conclusioni: cosa fare?

Quando si tratta di investire, è importante essere prudenti e scegliere con saggezza. Anche se all’inizio le polizze multiramo possono sembrare una buona opzione, spesso sono troppo costose, troppo illiquide e poco redditizie. 

Queste polizze investono sia in conti separati con un profilo d’investimento conservativo sia in fondi d’investimento diversificati, ma spesso prevedono commissioni elevate per la gestione, il collocamento e la distribuzione. 

Questi costi possono accumularsi rapidamente ed erodere qualsiasi potenziale guadagno derivante dai rendimenti degli investimenti. Inoltre, il disinvestimento da questi prodotti può essere costoso e la mancanza di liquidità può rendere difficile l’accesso ai fondi in caso di necessità. 
In generale, è meglio rivolgersi a un consulente di fiducia che non sia pagato da una compagnia assicurativa o da una banca per assicurarsi che le scelte di investimento non siano distorte ed evitare questi prodotti costosi e poco redditizi.

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Scopri cosa sono le polizze rivalutabili e quali sono le loro caratteristiche, prestando attenzione agli eventuali svantaggi per i risparmiatori.

Le Polizze Rivalutabili rappresentano particolari strumenti assicurativi con componente finanziaria. In questo senso, la rivalutazione riguarda il capitale assicurato o la rendita annuale e riconosce al Cliente una parte degli utili finanziari ottenuti dalle gestioni separate delle compagnie.

La polizza vita rivalutabile, ad esempio, prevede il versamento di un premio periodico, versato in un fondo gestione separato della compagnia assicuratrice. Questi contratti  costituiscono la maggioranza delle polizze in circolazione. La loro diffusione, infatti, è stata particolarmente legata ai periodi di alta inflazione.

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Ricordiamo che nella polizza vita sono presenti quattro figure:

• il contraente (colui che stipula la polizza);
• l’assicurato (la persona tutelata dall’assicurazione);
• il beneficiario (destinatario del capitale o della rendita);
• la compagnia (la società che assume il rischio versando il capitale quando si verifica l’evento).

Le polizze di questo tipo presentano ovviamente anche dei costi annuali di gestione, oltre ai caricamenti di uscita: per cui prima di investire su questo tipo di prodotto, occorre analizzare con attenzione il quadro dei costi.

Caratteristiche delle polizze rivalutabili

Questa tipologia di polizze si caratterizza per alcuni aspetti:

• il tasso tecnico: è il tasso di interesse riconosciuto al pagamento del premio. 
• il tasso di rendimento: è quello garantito, a prescindere dai rendimenti della gestione separata.
• l’aliquota di retrocessione: la percentuale di rendimento realizzato dalla gestione separata in cui sono investiti i premi. 
• il consolidamento delle prestazioni: i rendimenti realizzati annualmente dalla gestione separata vengono retrocessi al contraente e da questi acquisiti in maniera definitiva.

Il portafoglio dei contratti assicurativi è composto da diversi strumenti finanziari e non: obbligazioni, azioni e altro. In tal senso, la gestione separata ha un profilo di rischio molto basso: gli investimenti riguardano soprattutto titoli obbligazionari e Titoli di Stato. 
In questo modo, inoltre, le compagnie assicurative sono in grado di garantire alle proprie polizze un tasso minimo di rendimento quasi sempre stabilito nelle condizioni contrattuali. Inoltre, è bene ricordare che il rischio dell’investimento è a carico dell’ente assicurativo ed il Cliente ha sempre diritto ad un capitale minimo, eventualmente rivalutato ad un tasso garantito.

A chi sono consigliate le polizze rivalutabili?

Le polizze rivalutabili (anche in forma mista), sono consigliate ad un cliente che predilige un basso profilo di rischio, ma vuole comunque risparmiare una somma per sé o per gli eventuali beneficiari.

Il rendimento minimo garantito consente di conoscere già dalla sottoscrizione il capitale minimo da incassare alla riscossione.

È possibile  richiedere in anticipo il capitale accumulato, ma la richiesta anticipata è solitamente sconsigliata. Il riscatto, infatti, potrebbe prevedere delle penali che danneggiano i rendimenti. Le penali differiscono da compagnia a compagnia: maggiori informazioni sono presenti sul contratto sottoscritto o sugli specifici fogli informativi.

Esse, per lo più, sono legate al tempo di permanenza nel contratto. Maggiore è questo minore sarà la penalizzazione applicata.

La gestione separata conviene?

Scorrendo le condizioni generali di assicurazione si fa riferimento spesso alla gestione separata della compagnia assicurativa. 

Questo termine indica un fondo d’investimento, composto da attività finanziarie differenti e gestito dalla compagnia assicurativa. In tale fondo confluiscono i premi che derivano dai contratti stipulati. Il patrimonio così ottenuto viene in gran parte reinvestito in titoli di stato, mentre una minima parte in altri tipi di prodotti.

Tuttavia, una delle criticità riguarda proprio la tipologia degli strumenti finanziari, principalmente investimenti obbligazionari, che compromette i rendimenti, in calo rispetto a qualche anno fa. Inoltre, è possibile seguire questi investimenti in maniera autonoma e personale, evitando di pagare i costi inutili.

Andando nel dettaglio, possiamo segnalare almeno 4 svantaggi principali nella Gestione Separata:

• I rendimenti, in calo rispetto al passato. Essi risaliranno grazie all’ascesa dei tassi di interesse, ma ci vorrà del tempo;
• I costi, una nota dolente che si articola con costi di caricamento, costi di gestione e costi di uscita;
• L’assenza di diversificazione del prodotto, limitato a Titoli di Stato e poco altro;
• L’assenza di comunicazione e trasparenza da parte dell’intermediario.

Conclusioni

Le polizze rivalutabili sono uno strumento particolarmente indicato per gli investitori con un basso profilo di rischio, ma nascondono una serie di problematiche collegate alla loro gestione. In sostanza, ci sono numerosi svantaggi che rendono queste polizze molto utili per chi le vende e meno per chi le acquista.

Presentano infatti numerosi punti deboli, come i costi annuali di gestione e la poca trasparenza, fino ai caricamenti (costi) di uscita. Inoltre, occorre tenere presente il fatto che le gestioni separate di fatto investono in prodotti che possono essere tranquillamente acquistati e gestiti da qualsiasi risparmiatore, sia direttamente sia attraverso ETF diversificati a basso costo.

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