Conviene investire in polizze multiramo? Ecco le nostre opinioni

8 Marzo 2023

polizze multiramo convengono

Le polizze multiramo sono un’alternativa conveniente o meglio evitare? Vediamo se l’investimento può essere redditizio.

Le polizze multiramo sono uno strumento che ha suscitato interesse nei risparmiatori di recente. Ma vale davvero la pena utilizzare questo tipo di prodotto? Scopriamolo insieme, cercando di comprendere cosa funziona e cosa non ci ha del tutto convinto.

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Cosa sono?

Le polizze multiramo (o ibride) sono prodotti assicurativi che permettono di suddividere l’investimento in due componenti: una gestita in modo separato, come nelle polizze rivalutabili, che garantisce una parte del capitale investito, e una in fondi di investimento, il cui rendimento è legato alle fluttuazioni dei mercati finanziari e non è garantito. 

Questi prodotti, noti anche come IBIP (insurance based investment product), offrono la possibilità di modificare nel tempo l’allocazione tra le due componenti di investimento, in base al ciclo dell’investitore o alla propensione al rischio. Essendo prodotti assicurativi, sono esposti alla variabilità dell’andamento dei mercati finanziari e presentano caratteristiche comuni ai prodotti di investimento.

I prodotti multiramo hanno una struttura peculiare che permette di unire in un unico prodotto le caratteristiche della gestione separata, come la garanzia del capitale investito e la stabilità del rendimento, con quelle dei fondi di investimento. Inoltre, molte di queste polizze offrono la possibilità di spostare le somme investite da una linea di investimento all’altra, in linea con l’evoluzione del proprio profilo di rischio.

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Vantaggi

La polizza multiramo presenta numerosi vantaggi, tra cui la garanzia di parte del capitale investito grazie alla gestione separata, che fornisce un costante cuscinetto di liquidità utile per le spese correnti senza dover rinunciare all’investimento sui mercati finanziari. 

Inoltre, la presenza della gestione separata contribuisce a ridurre la volatilità dell’investimento complessivo. La polizza multiramo è esente dall’imposta di bollo e offre la possibilità di creare allocazioni efficienti per ogni tipologia di investitore, a seconda del suo grado di tolleranza al rischio. 

Questi prodotti possono avere un’imposta sui rendimenti in media più bassa di altri, in quanto l’investimento è prevalentemente effettuato in titoli di Stato. Questi vantaggi rendono la polizza multiramo una soluzione interessante per chi cerca di investire in modo diversificato e allo stesso tempo contenere i rischi.

Svantaggi

La polizza multiramo offre diversi vantaggi, ma anche alcuni svantaggi che devono essere valutati attentamente. Tra i principali rischi di questa tipologia si possono annoverare i costi elevati, che spesso non sono espressi in modo trasparente al cliente. Ciò può ridurre l’efficienza della polizza e rendere meno interessante il prodotto. 

Inoltre, i prodotti di Ramo III potrebbero risultare inefficienti se non scelti con attenzione e non basati su una precisa asset allocation. Infine, la gestione separata della polizza multiramo potrebbe rendere poco in relazione ai rendimenti offerti dai titoli di Stato, anche a fronte di costi elevati. Pertanto, è importante analizzare attentamente i costi e i benefici della polizza multiramo prima di sottoscriverla.

Conclusioni: cosa fare?

Quando si tratta di investire, è importante essere prudenti e scegliere con saggezza. Anche se all’inizio le polizze multiramo possono sembrare una buona opzione, spesso sono troppo costose, troppo illiquide e poco redditizie

Queste polizze investono sia in conti separati con un profilo d’investimento conservativo sia in fondi d’investimento diversificati, ma spesso prevedono commissioni elevate per la gestione, il collocamento e la distribuzione. 

Questi costi possono accumularsi rapidamente ed erodere qualsiasi potenziale guadagno derivante dai rendimenti degli investimenti. Inoltre, il disinvestimento da questi prodotti può essere costoso e la mancanza di liquidità può rendere difficile l’accesso ai fondi in caso di necessità. 
In generale, è meglio rivolgersi a un consulente di fiducia che non sia pagato da una compagnia assicurativa o da una banca per assicurarsi che le scelte di investimento non siano distorte ed evitare questi prodotti costosi e poco redditizi.

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Giacomo Saver – CEO Segreti Bancari

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