Recensiamo Poste Progetto Dinamico per scoprire se convenga o meno sottoscrivere la nuova polizza multiramo offerta dagli uffici postali agli investitori con bassa tolleranza al rischio.
Progetto dinamico: come funziona il nuovo prodotto del gruppo Poste
“Poste Progetto Dinamico New è un contratto di assicurazione sulla vita multiramo in forma mista a prestazioni rivalutabili e unit-linked, le cui prestazioni sono collegate ad una Gestione Separata, Posta ValorePiù ed al valore delle quote di uno dei due Fondi Interni Assicurativi disponibili: Poste Vita Progetto Dinamico e Poste Vita Obiettivo Sostenibilità.”
Questa è la descrizione che lo stesso gruppo Poste Italiane fornisce sul proprio sito, ma di cosa si tratta esattamente? E soprattutto, cosa s’intende per assicurazione multiramo?
I prodotti multiramo sono soluzioni complete e integrate che permettono di scegliere quanto stare più vicino ai prodotti tradizionali e quindi puntare sulla sicurezza, o allontanarsi alla ricerca di rendimenti migliori. Una sorta di differenziazione interna ad un unico prodotto.
In particolare il contratto Progetto dinamico offre due ramificazioni: il Ramo I e il Ramo III. 1. Nel primo caso le prestazione sono collegate ad una gestione separata, nella quale sia ha un costo di gestione pari all’1,40%. Il contratto, inoltre, prevede la garanzia del capitale investito in caso di recesso.
Nel ramo III, invece, le prestazioni sono legate a quote di fondi comuni di investimento, o ad un indice azionario stabilito o ad altro valore di riferimento.
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Come abbiamo già visto a proposito di Posta Futuro Da Grande, la gestione separata è affidata a Poste Valore Più. In questo caso, invece, il valore delle quote in sé ad un Fondo Interno Assicurativo che potrà essere o Poste Vita Progetto Dinamico o Poste Vita Obiettivo Sostenibilità.
Poste Progetto Dinamico New prevede precisi limiti di età. Il contratto può essere sottoscritto da chi abbia almeno 18 anni e un massimo di 80 anni. Inoltre, contraente e assicurato devono coincidere.
Il bilancio dei rischi
Se da un lato la Gestione Separata, per sua natura, è orientata a strumenti più sicuri, quali obbligazioni societarie o titoli di Stato, dall’altro la parte legata alle quote del Fondo Interno è più legata all’andamento dei mercati finanziari.
Quindi abbiamo sia una componente a basso rischio, sia un’altra più rischiosa. Quest’ultima possiede i rischi tipici dell’investimento, quali l’incertezza del rendimento e la mancata garanzia della restituzione del capitale.
Questo aspetto bipolare della ripartizione del rischio è un tassello da tenere ben presente nella valutazione strategica della scelta di Posta Progetto Dinamico, e soprattutto dei costi che ne derivano. Li vedremo a breve.
Le cinque combinazioni multiramo di Posta Progetto Dinamico
Questo prodotto si rivolge a clienti in possesso di una conoscenza o di un esperienza di base dei mercati e degli strumenti finanziari, e di conseguenza di una bassa propensione al rischio. Si tratta, quindi, di un contratto paragonabile al profilo Conservativo dell’Investment Club, con una redditività però inferiore.
Nella descrizione del target è implicito che gli investitori intendano cogliere le opportunità di rendimento di lungo termine, attraverso cinque combinazioni di fondi.
La durata del contratto è, infine, di 15 anni. La vocazione assicurativa del prodotto emerge grazie alla una prestazione caso morte. alla ipotetica morte del contraente, il capitale viene liquidato ai beneficiari designati dal contraente.
Dopo una prima fase di consulenza si verrà indirizzati ad una delle cinque combinazioni possibili tra Ramo I (Gestione separata) e Ramo III (Fondo Assicurativo) Le 5 diverse combinazioni si strutturano secondo la ripartizione del capitale investito:
- Combinazione target 1: 70% gestione separata e 30% fondo interno assicurativo;
- Combinazione target 2: 60% gestione separata e 40% fondo interno assicurativo;
- Combinazione target 3: 50% gestione separata e 50% fondo interno assicurativo;
- Combinazione target 4: 40% gestione separata e 60% fondo interno assicurativo;
- Combinazione target 5: 30% gestione separata e 70% fondo interno assicurativo.
Inoltre, grazie al Fondo Interno Assicurativo Poste Vita Obiettivo Sostenibilità, si ha la possibilità di orientare le proprie scelte finanziarie anche tenendo presente le tematiche ESG (Environmental, Social, Governance).
Il premio
Premio unico
La sottoscrizione del contratto prevede il pagamento di un premio unico, il cui importo è a discrezione del contraente, con un minimo di 5.000 euro e un massimo di 2.500.000 euro.
L’importo versato confluisce in toto nella gestione separata. Successivamente vengono effettuati degli switch, di importo costante e senza costi per realizzare la combinazione prescelta.
Premi ricorrenti
Il contraente può frazionare mensilmente l’importo che vuole investire tra un minimo di 50 ed un massimo di 4.800 € mensili.
A differenza del premio unico, le somme sono investite direttamente nella combinazione prescelta. Le due tipologie di versamento – premio unico o premi ricorrenti – possono essere attivate anche contestualmente.
Prestazioni assicurative aggiuntive
Oltre al caso fortuito di decesso dell’assicurato, come già visto, il contratto Posta Progetto Dinamico offre altre prestazioni assicurative:
- Prestazioni in caso di vita a scadenza: se l’assicurato è in vita, la compagnia liquida il capitale assicurato interamente investito nella gestione separata;
- Opzione cedola: questa opzione può essere attivata soltanto nel momento della sottoscrizione del contratto, e consiste nella liquidazione della performance annuale complessiva, mediante il pagamento di una cedola. Occorre però che l’importo residuo sia di almeno 25.000 euro e che la performance sia positiva.
I costi di Posta Progetto Dinamico
Come abbiamo accennato in precedenza i costi rivestono un ruolo fondamentale nei rendimenti.
Ecco, in sintesi, i costi che gravano sul contratto:
- Costo su ciascun premio ricorrente: 1,50%
- Commissione annua trattenuta dal rendimento della gestione separata: 1,40%;
- Commissioni di gestione su base annua del Fondo Interno Assicurativo: 1,60%;
Il riscatto
Il riscatto, sia totale che parziale è previsto a patto che siano trascorsi almeno 30 giorni dalla data di decorrenza.
L’operazione non ha nessun costo e il contraente riceverà il capitale investito nella gestione separata più il controvalore delle quote detenute nel fondo interno assicurativo.
Con il riscatto totale il contratto è considerato estinto, e non può più essere riattivato. Il contraente inoltre deve mettere in conto che può ricevere anche una liquidazione di importo inferiore ai premi versati sia a causa dei costi sia dell’andamento dei mercati.
Il riscatto parziale, invece, si può esercitare solo per cifre pari o superiori a 500 €, oppure se l’importo residuo è di 5.000 € .
Anche questa opzione non presenta alcun costo.
Revoca e recesso
La revoca è sempre esercitabile tramite l’invio di una raccomandata con ricevuta di ritorno, entro il termine previsto per l’addebito del premi.
Nel caso di un ripensamento, invece, è possibile esercitare il diritto di recesso secondo le normative previste dal titolo V del Codice Civile. Esso, tuttavia, va esercitato entro 30 giorni dalla conclusione del contratto.
La nostra opionione
La conclusione cui possiamo giungere, dopo aver analizzato il prodotto, è che l’investitore farà bene a starne lontano. I prodotti assicurativi “ibridi”, infatti nascondono parecchie insidie e costi inutili.
Le polizze sono pensate per rimpinguare le casse dell’istituto che le propone, più che non per offrire un servizio utile all’investitore.
Se necessiti di un’assicurazione sulla vita puoi optare per una semplice polizza caso morte. Se invece ti interessa investire puoi usare altri strumenti più efficienti. Gli ETF, ad esempio, ti permettono di investire usufruendo dei vantaggi della gestione passiva e abbattendo drasticamente i costi. Grazie alla loro flessibilità, infine, potrai costruire portafogli su misura per te.
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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari
