Per molti imprenditori la vendita dell’azienda rappresenta il punto di arrivo di una vita di lavoro.
Anni di sacrifici, investimenti, responsabilità e decisioni difficili si trasformano improvvisamente in una cifra sul conto corrente.
E proprio in quel momento nasce una domanda che pochi si erano posti prima:
“Cosa faccio adesso?”
Paradossalmente, vendere l’azienda è spesso la parte più semplice.
La parte più difficile è gestire correttamente il patrimonio che ne deriva.
Il problema che quasi nessuno considera
Quando un imprenditore gestisce la propria attività, il capitale è investito in qualcosa che conosce perfettamente.
Conosce i clienti.
Conosce il mercato.
Conosce i fornitori.
Conosce i rischi.
Dopo la vendita tutto cambia.
Il patrimonio diventa liquidità.
E la liquidità, se non viene gestita correttamente, può trasformarsi rapidamente in un problema.
Lasciare milioni di euro fermi sul conto corrente significa vedere il potere d’acquisto eroso dall’inflazione.
Investire in modo impulsivo significa rischiare errori che potrebbero compromettere anni di lavoro.
Gli errori più comuni dopo la vendita di un’azienda
1. Non fare nulla
Molti imprenditori, dopo la vendita, preferiscono rimandare qualsiasi decisione.
È comprensibile.
Dopo mesi di trattative si desidera semplicemente tirare il fiato.
Il problema è che il tempo continua a scorrere.
E un patrimonio fermo rischia di perdere valore reale anno dopo anno.
2. Fidarsi della prima proposta ricevuta
È frequente che banche, reti commerciali e intermediari si facciano avanti rapidamente.
Dopotutto, chi ha appena venduto un’azienda rappresenta un cliente molto interessante.
Ma una domanda è fondamentale:
chi sta facendo davvero i tuoi interessi?
Non sempre chi propone un prodotto finanziario viene remunerato per la qualità della consulenza.
Spesso viene remunerato per il prodotto che colloca.
3. Cercare il rendimento ad ogni costo
Dopo anni da imprenditore è naturale voler continuare a far crescere il patrimonio.
Tuttavia il capitale derivante dalla vendita dell’azienda ha una caratteristica particolare:
spesso non può essere ricostruito facilmente.
Per questo motivo la ricerca del rendimento dovrebbe sempre essere subordinata alla protezione del patrimonio.
Hai venduto la tua azienda e ora ti chiedi cosa fare del capitale?
Prima di scegliere fondi, ETF, obbligazioni o altri strumenti finanziari, è utile avere una mappa chiara.
Per questo abbiamo preparato Portafogli e Consulenza: una risorsa gratuita che ti offrirà un portafoglio modello, con un approccio indipendente, ordinato e orientato al lungo periodo.
Non è una raccomandazione personalizzata, ma un primo punto di riferimento per iniziare a investire con più chiarezza.
Prima degli investimenti serve una strategia
Uno degli errori più diffusi consiste nel partire dagli strumenti.
ETF.
Fondi.
Obbligazioni.
Azioni.
Polizze.
La domanda corretta non è:
“Dove investo?”
La domanda corretta è:
“Quale ruolo deve svolgere questo patrimonio nella mia vita?”
Per esempio:
- integrare la pensione;
- aiutare i figli;
- proteggere il tenore di vita familiare;
- creare una rendita;
- affrontare eventuali imprevisti.
Solo dopo aver chiarito gli obiettivi diventa sensato parlare di investimenti.
Il rischio invisibile della concentrazione
Molti imprenditori che vendono la propria attività scoprono di avere un problema particolare.
Per anni il loro patrimonio è stato concentrato quasi interamente nell’azienda.
Una volta venduta, rischiano di commettere l’errore opposto:
concentrare nuovamente il capitale in poche idee, pochi titoli o pochi strumenti.
La storia dei mercati insegna che la diversificazione non serve a ottenere rendimenti straordinari.
Serve soprattutto a evitare errori irreparabili.
Dal patrimonio all’asset allocation
Quando il capitale diventa importante, il vero tema non è scegliere il prodotto migliore.
Il vero tema è costruire un’asset allocation coerente.
In altre parole:
- quanto tenere liquido;
- quanto investire in obbligazioni;
- quanto destinare all’azionario;
- come gestire il rischio;
- come proteggere il capitale nel lungo periodo.
Sono queste decisioni che influenzano maggiormente il risultato finale.
Non il singolo ETF o la singola azione.
La domanda che conta davvero
Dopo la vendita dell’azienda molti imprenditori si trovano davanti a una situazione nuova.
Per la prima volta non devono più gestire un’impresa.
Devono gestire un patrimonio.
Sono due competenze completamente diverse.
Ed è qui che vale la pena fermarsi e chiedersi:
il mio patrimonio è organizzato in modo coerente con i miei obiettivi?
Prima di decidere dove investire
Prima di prendere decisioni importanti, può essere utile confrontare la propria situazione con un portafoglio costruito secondo criteri razionali e indipendenti.
Per questo abbiamo creato Portafogli e Consulenza, una risorsa gratuita che mostra come potrebbe essere strutturato un portafoglio modello in base alle condizioni di mercato attuali.
Non è una raccomandazione personalizzata.
È un punto di riferimento utile per iniziare a ragionare sul proprio patrimonio con maggiore consapevolezza.
Perché dopo aver venduto un’azienda, la domanda non è semplicemente:
“Dove investo?”
La domanda giusta è:
“Come posso gestire al meglio il capitale che ho costruito in una vita di lavoro?”
Domande frequenti sulla vendita di un’azienda
Quanto si paga di tasse sulla vendita di un’azienda?
La tassazione dipende da diversi fattori, tra cui la forma giuridica dell’impresa, la tipologia di cessione effettuata e la situazione fiscale del venditore. Per questo motivo è sempre opportuno confrontarsi con il proprio commercialista prima di concludere l’operazione.
Tuttavia, la vera domanda non dovrebbe essere soltanto quanto si paga di tasse, ma anche come gestire correttamente il capitale netto che rimane dopo la vendita.
Dove investire dopo la vendita di un’azienda?
Non esiste una risposta valida per tutti.
La scelta dipende da:
- obiettivi personali;
- orizzonte temporale;
- esigenze di reddito;
- tolleranza al rischio;
- situazione familiare e patrimoniale.
Prima di scegliere gli strumenti finanziari è fondamentale costruire una strategia coerente con le proprie esigenze.
Conviene lasciare i soldi sul conto corrente dopo aver venduto l’azienda?
Tenere temporaneamente una parte della liquidità sul conto corrente può essere ragionevole per affrontare il periodo di transizione successivo alla vendita.
Nel lungo periodo, però, una liquidità eccessiva rischia di perdere potere d’acquisto a causa dell’inflazione.
Per questo motivo è importante valutare come impiegare il capitale in modo coerente con i propri obiettivi.
Come proteggere il patrimonio dopo la vendita dell’impresa?
La protezione del patrimonio non si ottiene inseguendo il rendimento più elevato.
Nella maggior parte dei casi deriva da una combinazione di:
- corretta diversificazione;
- gestione del rischio;
- pianificazione finanziaria;
- controllo dei costi;
- disciplina nelle decisioni di investimento.
È meglio investire tutto subito o entrare gradualmente sui mercati?
La risposta dipende dalle caratteristiche dell’investitore e dalle condizioni di mercato.
In alcuni casi può essere opportuno investire gradualmente attraverso un piano di ingresso programmato.
In altri casi può risultare più efficiente investire immediatamente secondo l’asset allocation definita.
La scelta dovrebbe essere effettuata all’interno di una strategia complessiva e non sulla base delle emozioni del momento.
Dopo aver venduto l’azienda serve ancora una pianificazione finanziaria?
Spesso è proprio dopo la vendita che la pianificazione finanziaria diventa più importante.
Durante la vita imprenditoriale il patrimonio è generalmente concentrato nell’attività.
Dopo la vendita, invece, occorre decidere come gestire il capitale, come generare reddito nel tempo e come preservare il patrimonio per sé e per la propria famiglia.
Qual è l’errore più frequente dopo la vendita di un’azienda?
Molti imprenditori passano anni a pianificare la crescita dell’impresa e pochissimo tempo a pianificare la gestione del patrimonio che riceveranno dalla vendita.
Il rischio è prendere decisioni affrettate oppure rimandarle troppo a lungo.
Entrambe le scelte possono avere conseguenze significative nel lungo periodo.
La Redazione di Bert Consulting SCF
