La Turchia è un Paese con grandi potenzialità per gli investitori. Abbiamo raccolto alcuni ETF per cogliere le opportunità su questo mercato.

Nel settore dei mercati emergenti, la Turchia ha attirato molta attenzione nel 2017, quando il suo indice di riferimento, il BIST 100, ha registrato una crescita impressionante del 48%, consolidando così il suo status di uno dei mercati azionari più performanti al mondo quell’anno.

Dopo tutto questo tempo, è ancora una buona occasione per gli investitori? Quali strumenti utilizzare per puntare su questo Paese? Scopriamo tutto nel nostro articolo dedicato al Paese.

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Il contesto macroeconomico

Il motore di questa crescita sorprendente è stato il deprezzamento della valuta turca, la lira. L’aumento dei prezzi delle azioni è stato strettamente legato alla crescente dipendenza della Turchia dal debito estero denominato in valuta straniera, che ha portato a deficit nel bilancio pubblico e nella bilancia dei pagamenti.

I riflettori sulle vulnerabilità economiche della Turchia si sono intensificati quando l’ex Presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha approvato il raddoppio dei dazi sul metallo verso la Turchia nell’agosto 2018. Questa decisione ha mandato onde d’urto attraverso i mercati finanziari della Turchia, facendo crollare la lira fino al 20%. 

La preoccupazione era radicata nella percezione che la Turchia non fosse in grado di incrementare adeguatamente le sue riserve per stabilizzare la lira, rendendo sempre più difficile la sua situazione.

La risposta del governo turco alla crisi è stata oggetto di scrutinio, poiché molti esperti ritenevano che un tempestivo aumento dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale della Turchia avrebbe potuto mitigare la situazione. 
Tuttavia, la preferenza del Presidente Recep Tayyip Erdogan per tassi di interesse bassi per stimolare la crescita economica ha portato a una mancanza di fiducia tra gli investitori. Ora, la nuova dirigenza economica del Paese sta lavorando per ovviare alla situazione.

Gli ETF sul mercato turco

In mezzo a questa turbolenza economica, gli ETF con un’alta esposizione sul mercato turco si sono trovati in una caduta libera. Per gli investitori, questa crisi ha presentato sia sfide che potenziali opportunità, sebbene con rischi significativi. Tra gli ETF con un’esposizione significativa alla Turchia, l’iShares MSCI Turkey ETF si è distinto come uno dei più importanti. Partiamo da qui per poi analizzare altri prodotti.

iShares MSCI Turkey ETF

L’iShares MSCI Turkey ETF, creato nel 2008, cerca di replicare le prestazioni dell’Indice MSCI Turkey Investable Market. Questo ETF investe principalmente in azioni turche di diverse capitalizzazioni quotate alla Borsa di Istanbul. 

Circa il 20% del suo portafoglio è allocato al settore finanziario, rendendolo altamente sensibile alle fluttuazioni della valuta turca. Le sue principali partecipazioni, tra cui Bim Berlesik Magalazar A, Turkiye Garanti Bankasi AS e Akbank TAS, rappresentano collettivamente una parte importante degli asset del fondo.

Nonostante il profilo ad alto rischio dell’ETF, ha attirato l’attenzione degli investitori grazie alle sue prestazioni impressionanti, più che raddoppiando il suo valore entro dicembre 2019. Questa crescita è stata attribuita all’approccio unico della Turchia alla politica monetaria, caratterizzato da una serie di tagli ai tassi di interesse volti a stimolare la spesa dei consumatori.

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF

Un altro ETF con esposizione alle azioni turche è il First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF. Sebbene miri principalmente alle azioni a piccola capitalizzazione di Taiwan, Cina e Hong Kong, offre comunque una buona esposizione alle azioni turche. 

La strategia di investimento del fondo si basa su metodologie quantitative per identificare le azioni a piccola capitalizzazione con il potenziale di superare gli indici tradizionali. Grazie al suo approccio diversificato, questo ETF è riuscito a ottenere rendimenti solidi, con un rendimento positivo negli ultimi anni.

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF

Per coloro che cercano esposizione alle azioni turche con alti rendimenti da dividendi, l’ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF rappresenta un’opzione valida. Questo ETF, creato nel 2014, segue l’Indice Network Emerging Sector Dividend Dogs, concentrandosi sulle azioni a grande capitalizzazione dei mercati emergenti che offrono rendimenti da dividendi interessanti. 

Le azioni turche rappresentano una parte del suo portafoglio, e il fondo ha distribuito dividendi annuali del 2% circa. Sebbene le sue performance siano state relativamente stabili, è importante notare che è soggetto a una commissione di gestione dello 0,60%.

Conclusioni

Per gli investitori interessati agli ETF turchi, ci sono diverse opzioni da considerare, ognuna con il proprio insieme di vantaggi e rischi. È fondamentale condurre una ricerca accurata e considerare l’attuale situazione economica e i fattori geopolitici prima di prendere decisioni di investimento.

In sintesi, il mercato degli ETF in Turchia offre un mix di opportunità e sfide per gli investitori. Lo scenario economico unico della Turchia, caratterizzato dalla sua dipendenza dal debito estero e dalle politiche monetarie non convenzionali, ha portato sia a una crescita impressionante del mercato azionario che a un aumento della vulnerabilità agli shock esterni. 

ETF come l’iShares MSCI Turkey ETF e il First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF hanno offerto opportunità agli investitori, ma presentano incertezze, rendendo imperativo che gli investitori valutino attentamente la loro propensione al rischio e gli obiettivi di investimento prima di entrare nel mercato degli ETF in Turchia.

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Giacomo Saver – CEO Segreti Bancari

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Gli ETF PIR sono il modo migliore per creare un piano di risparmio a basso costo puntando sulla ripresa dell’Italia nei prossimi anni.

ETF PIR, dove investono?

I PIR sono nati con la legge di bilancio del 2017. Essi, in breve, permettono di investire in società italiane a media e piccola capitalizzazione che beneficeranno del programma PNRR, ottenendo al tempo stesso importanti benefici fiscali.

L’elemento fondamentale da tenere presente, se si sceglie di investire in un PIR con gli ETF, è il vincolo di destinazione dei fondi. Infatti il 70% del capitale sarà investito in società del Bel Paese. In aggiunta un quarto della percentuale precedente va destinato ad aziende escluse dall’indice FTSE MIB. Scopo dei PIR, infatti, è il sostegno alle piccole e medie imprese, che beneficeranno anche dei programmi di sviluppo post pandemia.

È corretto investire oggi in small cap italiane? Scoprilo subito.

Quello che segue è, in breve, una ripartizione tipo che un ETF deve avere per esser “PIR compliant”.

• Il 49% del totale del patrimonio dovrà essere investito in società italiane, o che abbiano nel Paese una organizzazione stabile
• il 17,50% (pari al 25% del 70%) dovrà andare a società italiane a media e piccola capitalizzazione
• il 3,50% è destinato ad aziende non facenti parte né dell’indice FTSE MIB né dell’FTSE Mid Cap;
• l’ultimo 30%, infine, potrà essere investito liberamente.

Per garantire una adeguata diversificazione, inoltre, il gestore non potrà investire più del 10% delle disponibilità totali in azioni di un unico emittente.

I benefici fiscali dei PIR

Sebbene i vantaggi fiscali dei PIR non siano esclusivi degli ETF, vale la pena ricordare di cosa si tratti. I piani, in breve, sono esenti sia dalle imposte sul capital gain (ossia non pagano il 26% di tassa sulle plusvalenze) sia dall’imposta di successione.

Tuttavia occorre che l’ETF sia rispettoso delle regole (ossia classificato come PIR) e venga detenuto per almeno cinque anni. Inoltre esistono dei limiti quantitativi alle somme investibili.

Ogni singolo investitore, in definitiva, potrà versare al massimo 30.000 € annui l’anno, mentre la cifra complessivamente investita non dovrà superare i 150.000 €.

PIR in ETF: due cose da considerare prima di investire

Usare un ETF per investire in un PIR è senza dubbio una scelta corretta. Questi strumenti, infatti, permettono una efficace ottimizzazione dei costi. Tuttavia è bene ricordare due aspetti molto importanti prima di procedere.

Anzitutto il beneficio fiscale non deve essere il principale criterio di scelta. Sebbene gli investitori italiani siano molto sensibili alla questione “tasse”, è sbagliato partire dall’agevolazione fiscale per decidere dove investire. Cosa accadrebbe, infatti, se i guadagni non ci saranno? Nessuno può garantire, a priori, la redditività di un investimento, nemmeno di un ETF PIR.

In secondo luogo è bene ricordare che stiamo parlando di un prodotto di nicchia, specializzato in società a media e piccola capitalizzazione di una nazione che pesa meno del 2% della capitalizzazione mondiale. Il rischio Paese, quindi, va tenuto in debita considerazione, così come il timing.

Il successo dei PIR, nei prossimi anni, inoltre, dipenderà prevalentemente dallo sviluppo del Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza varato dal Governo.

4 portafogli con i migliori ETF in cui investire oggi in base al rendimento desiderato: scopri Backstage.

I migliori ETF PIR

Ecco una selezione dei migliori ETF PIR disponibili su Borsa Italiana.

Lyxor FTSE Italia All Cap PIR 2020 – LU1605710802

Caratteristiche

Si tratta di un prodotto a replica fisica che costa lo 0,35% l’anno. L’ETF è ad accumulazione dei proventi. Il patrimonio, infine, è di 13 milioni di euro. Appare subito evidente che si tratta di un prodotto modestamente patrimonializzato, adatto come dicevamo ad investimenti di nicchia.

Rischio e rendimento

La performance del prodotto è stata:

• 2018: -15,20%
• 2019: +29,08%
• 2020: -4,24%
• 2021: (dati al 29 settembre) + 23,60%.

Il guadagno medio triennale è del 33,73%, mentre la volatilità è stata del 15,67%.

Lyxor FTSE Italia PMI PIR 2020 – FR0011758085

Caratteristiche

Si tratta di un prodotto specializzato sulle piccole e medie aziende italiane. Il costo annuo di gestione è dello 0,40%, mentre la modalità di replica è fisica. L’ETF PIR ha un patrimonio di 335 milioni di euro ed è ad accumulazione.

Rischio e rendimento

La performance del prodotto è stata:

• 2017: +33,93%
• 2018: -18,26%
• 2019: +20,57%
• 2020: -4,58%
• 2021: (dati al 29 settembre) +31,95%.

Il guadagno medio triennale è del 28,24%, mentre la volatilità è stata del 14,02%.

iShares FTSE Italia Mid-Small Cap – IE00BF5LJ058

Caratteristiche

In modo analogo al precedente, l’ETF PIR è specializzato nelle piccole e medie aziende italiane. Il costo annuo di gestione è dello 0,33%, mentre la modalità di replica è fisica. Il fondo, infine, ha un patrimonio di 40 milioni di euro ed è ad accumulazione.

Rischio e rendimento

La performance del prodotto è stata:

• 2018: -18,74%
• 2019: +22,12%
• 2020: -4,62%
• 2021: (dati al 29 settembre) +32,93%.

Il guadagno medio triennale è del 30,56%, mentre la volatilità è stata del 13,78%.

Confronto grafico

Il grafico che segue compara l’andamento degli ETF PIR che abbiamo esaminato in questo articolo:

L’investitore accorto ha ora a disposizione tutti gli elementi per fare una scelta corretta e ponderata.

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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

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Articolo aggiornato il 17 agosto 2021

ETF on NASDAQ: ecco i migliori ETF di borsa italiana per prendere posizione sul più importante mercato high tech al mondo.

ETF NASDAQ: perché

Prima di analizzare in dettaglio quali siano i migliori NASDAQ ETF vale la pena spendere qualche parola sul mercato sottostante. In tale modo il lettore attratto dall’eccezionale performance dell’indice americano potrà capire effettivamente dove investe.

Cominciamo con il dire che l’indice Nasdaq è uno dei più seguiti e famosi al mondo. Tra gli indici americani esso supera in popolarità addirittura il Dow Jones, nonostante la sua vita sia più breve.

Infatti, la National Association of Securities Dealers Automated Quotations è nata nel 1971, mentre l’8 febbraio di quell’anno sono iniziate le contrattazioni. Il NASDAQ è un mercato “quote driven” fatto di operatori che comprano e vendono azioni in proprio (dealers). A differenza dei mercati order driven, che vedono la presenza sia di operatori professionisti sia di investitori e trader privati nel book di negoziazione, gli ordini impartiti si abbineranno sempre e solo alle proposte di un dealer.

Inoltre sul NASDAQ sono quotate  3.000 imprese non finanziarie. Primo mercato elettronico al mondo, il NASDAQ è caratterizzato da una notevole volatilità, grazie al fatto che esso funge per lo più da “incubatore” per le aziende ad alta crescita e con forte vocazione tecnologica.

Sebbene la sede del mercato sia a Times Square, il NASDAQ è un mercato completamente elettronico che può essere “raggiunto” attraverso una qualunque banca italiana abilitata.

A dire il vero, infatti, è possibile investire nel NASDAQ in modo semplice e diretto senza incorrere in problemi di fiscalità o di fuso orario, comodamente da casa, grazie agli ETF.

Prima di individuare i migliori titoli per prendere posizione sul mercato americano della tecnologia, capiamo meglio come funzionano gli indici che ne misurano l’andamento. Vale la pena investire ora nel migliore ETF NASDAQ 100? Scoprilo con noi.

I due principali indici NASDAQ che gli ETF replicano

L’andamento del NASDAQ è misurato attraverso due indici, che spesso gli investitori confondono. Per questa ragione ora li esamineremo, mettendone in luce le differenze.

L’Indice NASDAQ Composite

Grazie alle 3.200 azioni circa che lo compongono, esso è uno degli indici più “popolosi” al mondo. A titolo di esempio, per fare parte del Composite una società deve essere quotata solo sul NASDAQ, anche se sono ammesse eccezioni per quelle aziende che nel 2004 erano già quotate presso un altro listino.

Per quanto riguarda gli strumenti finanziari ammessi alle negoziazioni, abbiamo:

• American Depositary Receipts (ADRs)
• Common Stock
• Limited Partnership Interests
• Ordinary Shares
• Real Estate Investment Trusts (REITs)
• Shares of Beneficial Interest (SBIs)
• Tracking Stocks

L’Indice NASDAQ 100

Si tratta di un indice più diffuso che rappresenta una “sotto categoria” del composite con il quale spesso è confuso. E’ composto da 103 azioni emesse dai principali 100 emittenti del NASDAQ. L’indice è costruito secondo una metodologia a capitalizzazione. Esso privilegia, quindi, le società che hanno un valore di mercato più elevato sebbene ci siano dei tetti massimi per consentire una adeguata diversificazione.

In particolare l’assenza di società finanziarie differenza il NASDAQ 100 sia dallo Standard & Poor’s 500 sia dal più noto Dow Jones.

Per quanto riguarda le azioni, i titoli più rappresentati nell’indice sono:

• Microsoft (10,24%)
• Apple (11,14%)
• Amazon (9,90%)
• Alphabet (4,67%)
• Facebook (4,54%).

Sebbene i titoli che compongano l’indice siano sempre gli stessi, il loro peso cambia nel tempo. Qualche anno fa, ad esempio, il titolo più importante era Apple mentre oggi è Microsoft.

I Migliori ETF NASDAQ

Sebbene esistano più ETF americani che ti permettono di investire nel NASDAQ quotati in America, io mi concentrerò sui prodotti quotati presso Borsa Italiana.

Ciò ti permetterà di beneficiare di due grandi vantaggi. In primo luogo non avrai problemi con il fuso orario, e potrai quindi inserire gli ordini di acquisto/vendita durante il giorno. In aggiunta a ciò non avrai nessuna complicazione di tipo fiscale ed, infine, pagherai commissioni di compravendita più bassi.

Ecco, allora, i migliori ETF NASDAQ analizzati in dettaglio.

Non solo ETF on NASDAQ: ecco i migliori portafogli di ETF selezionati e ottimizzati da noi.

Lyxor ETF NASDAQ100 – LU1829221024

L’ETF è nato il 7 settembre 2001, poco prima del crollo dovuto all’attentato terroristico. Esso è quotato in Euro, ma espone al rischio di cambio tra l’Euro e il Dollaro Usa, poiché le azioni all’interno del fondo sono denominate in USD.

Il patrimonio dell’ETF ad agosto 2021 era pari a 1.146 milioni di Euro. Esso è al terzo posto della classifica per ciò che riguarda la patrimonialità.

Per quanto riguarda le caratteristiche tecniche dello strumento possiamo dire che:

• l’ETF è a replica sintetica basata su swap
• costa lo 0,22% l’anno
• è ad accumulazione dei proventi.

La sua volatilità è del 21,44%. Il rendimento del triennio 2018 – 2021 è stato del 99,59%. In definitiva chi ha scelto questo ETF ha raddoppiato il capitale.

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iShares NASDAQ 100 – IE00B53SZB19

A differenza del caso precedente, l’ETF è a replica fisica.

La data di lancio del prodotto è il 26 gennaio 2010. Nonostante sia arrivato dopo il Lyxor, l’ETF NASDAQ iShares ha un patrimonio notevole, pari a 6.710 milioni (il dato è relativo al mese di agosto 2021). Si tratta dell’ETF più grande, sotto il profilo patrimoniale, tra quelli esaminati.

Il rischio di cambio è presente e queste sono le caratteristiche tecniche del prodotto:

• la modalità di replica è fisica completa. L’ETF detiene tutte le azioni che compongono l’indice
• costa lo 0,33% l’anno
• è ad accumulazione. Pertanto reinveste automaticamente i proventi che saranno incassati al momento della vendita del prodotto.

La sua volatilità è stata del 21,71% mentre la sua performance a tre anni è stata del 98,56%, leggermente inferiore rispetto al Lyxor. I costi di gestione fanno la differenza. Tuttavia l’ETF for NASDAQ di iShares è interessante grazie alla garanzia offerta dal patrimonio.

Invesco Eqqq Nasdaq 100 – IE0032077012

Con un patrimonio di 4.110 milioni ad agosto 2021, l’ETF NASDAQ di INVESCO è molto patrimonializzato. Esso, infatti, è al secondo posto nella classifica dopo iShares. In modo analogo ai precedenti esso è denominato in dollari americani e comporta il rischio di cambio.

Dal punto di vista tecnico queste sono le caratteristiche del prodotto:

• la modalità di replica è fisica completa
• il costo annuo di gestione è dello 0,30%. Il TER è cresciuto dallo 0,20% precedente
• è a distribuzione trimestrale.

La volatilità è stata del 21,79% mentre la performance a tre anni è stata del 98,56%.

Xtrackers ETF Nasdaq 100 – IE00BMFKG444

Dal punto di vista dei costi, l’ETF di DWS è il migliore. Esso, infatti, ha un TER del solo 0,20% l’anno.

Come per tutti gli altri casi, l’investimento nel prodotto comporta l’assunzione del rischio di cambio.

In sintesi, queste sono le caratteristiche tecniche dell’ETF:

• la modalità di replica è fisica
• il costo annuo di gestione è dello 0,20%
• è ad accumulazione dei proventi.

Si tratta di un prodotto nuovo, disponibile dal 21 gennaio 2021. Pertanto non è possibile disporre di dati storici relativamente alla performance o alla volatilità.

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Lyxor Nasdaq 100 e Xtrackers MSCI world information technology sono i due ETF tecnologici migliori disponibili su Borsa Italiana.

Caratteristiche comuni degli ETF tecnologici

Chi sceglie di investire negli ETF technology è consapevole del fatto che si tratta di prodotti ad alto rendimento atteso ma anche ad elevato rischio. I fattori da prendere in considerazione per fare un investimento redditizio sono dunque tre:

• capire se ha senso inserire ETF sulla tecnologia all’interno del proprio portafoglio
• scegliere il prodotto migliore
• decidere in che misura e quando comprarlo.

Questo articolo affronta il secondo dei tre punti. Chi, invece, vuole sapere se sia il caso di investire oggi, e quanto, potrà proseguire qui.

ETF tecnologico Lyxor su Nasdaq 100 – LU1829221024

Caratteristiche

Il Lyxor è un ETF sulla tecnologia quotato su Borsa Italiana che costa lo 0,22% l’anno. In definitiva si tratta di un prodotto conveniente per chi vuole investire nell’indice high tech più famoso al mondo. La modalità di replica è sintetica. In particolare l’indice Nasdaq è replicato grazie ad un contratto di swap fatto in contropartita con Société Générale.

Si tratta, infine, di un prodotto ad accumulazione che, pertanto, reinveste i dividendi.

Portafoglio

Poiché il Nasdaq-100 è un indice americano, l’ETF investe quasi completamente in azioni tecnologiche Usa. Gli Stati Uniti, infatti, sono il Paese più importante del paniere. Essi, in breve, coprono il 96% del totale. La Cina, che troviamo al secondo posto, prende solo il 2% mentre al resto del mondo vanno quote marginali.

L’investimento è pertanto legato a filo doppio a ciò che accade oltre oceano. La culla dell’innovazione è anche stato l’inferno del biennio 2000 – 2002. In quelle circostanze, in breve, il Nasdaq perse il 75%. Chi avesse investito 100 € ai massimi del 2000 nell’ETF tecnologico si sarebbe trovato con 25 € dopo meno di 24 mesi.

Analisi fondamentale

Dopo anni di crescita gli ETF sulla tecnologia sono diventati cari. E Lyxor non fa eccezione. Il rapporto prezzo/utili, ad esempio, è pari a 28. Ciò implica che il rendimento da utili, che si ottiene invertendo il rapporto, è del 3,57%. Si tratta di un valore che supera il rendimento di un titolo di stato decennale, tuttavia è innegabile che il mercato viaggi su quotazioni elevate.

Anche il rapporto prezzo/valore contabile è alto. Esso, in breve, è pari a 7.

Analisi tecnica

Prima di vedere una semplice analisi grafica dell’ETF tecnologico di Lyxor permettimi di ricordarti che hai tutta l’esperienza del team dei Segreti Bancari al tuo servizio, se vuoi che ti aiutiamo a sapere sempre dove investire. Scopri di più.

Il trend secolare, di lunghissimo periodo, è positivo. Tuttavia le quotazioni hanno toccato la parte superiore del canale rialzista e ora stanno perdendo spinta, come si vede anche dall’oscillatore nella parte viola del grafico.

ETF technology Xtrackers MSCI world info tec – IE00BM67HT60

Caratteristiche

L’ETF di DWS è a replica fisica completa. In pratica esso detiene tutte le azioni che compongono l’indice MSCI world information technology. Il costo annuo di gestione è dello 0,25%. In modo analogo al precedente anche questo ETF è ad accumulazione dei proventi.

Portafoglio

L’indice è composto da 185 azioni tecnologiche appartenenti a 23 Paesi sviluppati. Gli Stati Uniti rappresentano l’85,58% del totale. Il Giappone, invece, copre il 4,75% del portafoglio complessivo. Ancora una volta ci troviamo di fronte ad un prodotto in cui gli Usa hanno una notevole incidenza.

Analisi fondamentale

Anche questo ETF tecnologico è piuttosto caro, in termini di rapporti fondamentali. L’indice prezzo/utili, infatti, è di 28,54. Si tratta di un valore molto più elevato dell’MSCI AC World che, invece, si ferma a 19,58. Il rapporto prezzo/valore contabile, invece, è di 9,22 contro i 3 dell’indice globale.

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Analisi tecnica

In modo analogo al precedente anche questo ETF è in forte trend rialzista. Sebbene un piccolo recente storno abbia portato le quotazioni leggermente sotto ai massimi storici, ci troviamo comunque nella parte alta di un canale rialzista di lungo periodo.

Ciò implica una certa cautela, prima eventualmente di procedere all’acquisto.

Confronto

I due ETF sono molto simili, sia dal punto di vista dell’andamento storico sia del portafoglio sottostante. Il vantaggio del prodotto DWS sta nella maggiore diversificazione, poiché il resto del mondo ha un peso leggermente maggiore rispetto al Lyxor, concentrato invece sul solo mercato americano.

Inoltre l’Xtrackers ha il vantaggio della replica fisica, per chi la preferisce. In definitiva ogni investitore dovrà fare le proprie valutazioni, scegliendo quella che, secondo lui, è la soluzione migliore.

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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

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Con questo ETF automotive potrai andare controcorrente rispetto al mercato azionario beneficiando dello scarso appeal attuale del settore.

Fosche prospettive per l’auto

Il settore automobilistico europeo è ancora in frenata. In sintesi, a febbraio 2021, sono state immatricolare 850.170 auto, il 20,3% in meno dello stesso mese del 2020.

Se credi che questa situazione sia transitoria e se ragioni come John Templeton, secondo cui le occasioni si cercano laddove le prospettive sono peggiori, l’ETF auto che stiamo per analizzare fa al caso tuo.

Tra l’altro abbiamo consigliato l’investimento in questo ETF nell’edizione di INVESTO di fine giugno 2020. Chi ha seguito la nostra indicazione in quel momento oggi è in guadagno del 60%.

Lyxor STOXX Europe 600 Automobiles & Parts – LU1834983394

Caratteristiche

L’ETF, quotato su Borsa Italiana, costa lo 0,30% l’anno. In breve esso investe in società europee operanti nel settore automobilistico. Il prodotto reinveste i dividendi. Grazie a questa sua caratteristica esso è fiscalmente efficiente.

La modalità di replica, invece, è sintetica. L’andamento del sottostante, pertanto, viene replicato grazie ad un contratto derivato.

Dati fondamentali del portafoglio

L’indice replicato, lo STOXX Europe 600 Automobiles & Parts, è piuttosto concentrato. Esso, infatti, conta solo 12 titoli. La cosa non deve stupire: parliamo di un sotto-settore del più ampio Stoxx 600.

Il rapporto prezzo/utili è pari 24,3. Tuttavia sulla base degli utili futuri esso dovrebbe scendere a 12,4. Il rapporto tra prezzo e valore contabile, invece, è di 1,1. Nonostante la forte risalita dell’indice rispetto a quando demmo l’indicazione di acquisto su INVESTO, il settore non è ancora surriscaldato.

Ripartizione geografica

Il Paese più rappresentato, all’interno dell’ETF, è la Germania. Essa, in breve, copre il 62,41% del totale, seguita dalla Francia con il 16,03% e dal Regno Unito con il 16,92%.

I titoli più “importanti”

I primi tre titoli in portafoglio sono:

• DAIMLER AG, con il 24,32%
• VOLKSWAGEN con il 16,99%
• STELLANTIS con l’11,92%

Performance

Il grafico che segue mostra i rendimenti dell’ETF Lyxor automobiles nel corso dell’ultimo anno (marzo 2020 – marzo 2021).

Come puoi vedere il fondo ha reso di più dell’indice azionario globale MSCI World. La sua corsa, però, deriva dal fatto che la situazione di partenza era molto compromessa.

Se deciderai di comprare ora questo ETF ricorda di verificare bene di non avere gli stessi titoli all’interno di altri prodotti che formano il tuo portafoglio. In caso contrario creerai una inutile duplicazione.

Ricorda, infine, che si tratta di un fondo di nicchia il cui comportamento va messo in relazione con gli altri investimenti già in essere.

Risorse per approfondire

Cerchi i migliori investimenti di lungo periodo? Li trovi su Backstage.

Vuoi restare sempre aggiornato sui mercati con approfondimenti e analisi premium? Leggi INVESTO.

Vuoi imparare a gestirti da solo investendo in autonomia? Scopri Welcome.

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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

L'articolo Un ETF auto da valutare proviene da Segreti Bancari.

L’ETF Lyxor disruptive technology ha reso il 47% in pochi mesi. È conveniente investire oggi o è meglio stare fuori da questo prodotto? Scopriamolo insieme.

Investire nella innovazione distruttiva

Quando lo studioso americano Clayton M. Christensen lo usò per la prima volta, nel 1995, non pensava che il suo neologismo sarebbe passato alla storia. Invece accadde.

La disruptive technology consiste nell’invenzione, da parte di una nuova azienda, di un prodotto che diventa famoso su larga scala. A causa di ciò esso rende i predecessori obsoleti e le vecchie tecnologie arcaiche. Poiché un esempio vale più di mille parole, pensiamo a WhatsApp. Nel giro di pochi anni l’app ha distrutto il business miliardario degli SMS.

L’ETF Lyxor disruptive technology, che andremo a recensire, è un’occasione per investire nelle aziende più “disruptive“. A meno che non subisca esso stesso la medesima sorte.

Quella che segue è una mera recensione e non esprime nessuna forma di giudizio in merito all’opportunità ad investire secondo il Team di Segreti Bancari.

Chi vuole sapere come ci stiamo muovendo a livello operativo potrà fare riferimento ai portafogli dell’Investment Club.

Lyxor MSCI Disruptive Technology ESG Filtered – ISIN LU2023678282

Caratteristiche

L’ETF Lyxor è a replica fisica. Esso pertanto detiene i 212 titoli azionari che compongono l’MSCI ACWI IMI Disruptive Technology ESG Filtered Net Total Return Index.

Inoltre il prodotto è ad accumulazione, pertanto non distribuisce dividendi. Il costo annuo di gestione, infine, è dello 0,15%. Esso tuttavia passerà allo 0,45% a partire da settembre 2021.

Dati fondamentali del portafoglio

L’indice sottostante è composto da 194 titoli azionari scelti tra 23 Paesi sviluppati ed 8 emergenti. Si tratta di un numero elevato ma esiguo se lo rapportiamo alle 8.728 azioni dell’MSCI AC World.

Come per tutti i prodotti a vocazione globale gli Stati Uniti dominano le altre aree geografiche. Le azioni Usa, in breve, prendono il 63% dell’indice. Ciò comporta un notevole rischio cambio e un legame stretto con ciò che accade nella borsa statunitense.

I dati analitici del portafoglio mostrano un dato allarmante. Il rapporto Price/Earnings, infatti, è negativo. In altri termini le società che compongono l’indice sono in perdita. Esse potranno produrre utili in futuro ma il rischio oggi è molto alto. Le aziende, infatti, operano in un ambiente molto competitivo e alcune di esse potrebbero essere spazzate via.

Il rapporto tra prezzo e valore contabile è di 4,77. Si tratta di un valore alto ma non elevatissimo. In breve l’ETF investe in un mercato molto rischioso, con grandi opportunità ma altrettanti pericoli.

L’investitore accorto dovrà fare molta attenzione. Se vuoi sapere dove investire oggi con il supporto del nostro Team di esperti ed analisti, scopri gratuitamente i portafogli dell’Investment Club.

Composizione del portafoglio

Ripartizione geografica

Il 65% del portafoglio dell’ETF è investito in azioni americane. Al di là della differenza tra il prodotto Lyxor e l’indice MSCI, un fatto è evidente. Il prodotto presenta una grande concentrazione geografica.

Ecco gli altri principali Paesi rappresentati all’interno dell’ETF, con i pesi percentuali:

• Cina: 8,34%
• Giappone: 5,15%
• Germania: 3,77%
• Corea del Sud: 2,64%
• Canada: 2,09%

I 5 principali titoli

Questi, in breve, i titoli più importanti del paniere. Per ognuno di essi riporto il peso percentuale nell’indice:

• FATE THERAPEUTICS INC: 1,31%
• EDITAS MEDICINE INC: 1,21%
• GCL-POLY ENERGY HOLDINGS LTD: 1,05%
• CRISPR THERAPEUTICS AG: 1,03%
• ENPHASE ENERGY INC: 1,02%

In modo analogo ad altri ETF tematici, anche il Lyxor è molto ben diversificato a livello emittente.

Performance

Il grafico che segue mostra le performance del prodotto, in rapporto con un ETF sull’MSCI World standard:

Si nota subito l’elevata correlazione tra i due. Tuttavia il Lyxor disruptive technology amplifica di molto i rialzi. Allo stesso modo amplificherà i ribassi, quando arriveranno.

Per questo motivo è bene essere prudenti.

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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

L'articolo ETF LYXOR MSCI disruptive technology? proviene da Segreti Bancari.

Lo scopo dell’ETF Vix è quello di guadagnare quando la volatilità aumenta. Tuttavia l’investitore consapevole farà bene ad evitare questo prodotto per tre ragioni.

Caratteristiche dell’ETF Lyxor sul VIX

Lyxor S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll – LU0832435464 – è un ETF a replica sintetica che replica un paniere di contratti futures sull’indice di volatilità Usa.

In breve l’indice misura la volatilità implicita nei contratti di opzioni sull’indice Vix. Purtroppo non è tra gli scopi di questo articolo andare troppo nel tecnico. Al contrario, l’obiettivo è quello di mettere in luce i pericoli insiti nello strumento.

Dal punto di vista analitico il prodotto è ad accumulazione, è quotato presso Borsa Italiana e ha un costo esplicito dello 0,60% l’anno.

La ragione per cui gli investitori comprano l’ETF Vix sta nella volontà di guadagnare in caso di impennata della volatilità. Tuttavia, ciò che la maggior parte delle persone ignora è che il prodotto, dietro la sua apparente semplicità, nasconde pericoli che è bene conoscere.

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La performance storica

La prima cosa da notare è che i rendimenti dell’ETF Vix sono piuttosto deludenti.

In modo particolare, la tabella che segue fa toccare con mano una cosa importante:

In breve l’ETF ha sempre perso, ad eccezione del 2018. Ci sono ragioni tecniche dietro a ciò, ma la cosa importante da notare è che mediamente il prodotto è destinato a perdere, nelle normali condizioni di mercato.

Ecco, allora, tre ragioni per cui l’investitore accorto dovrebbe evitare di investire nel prodotto Lyxor.

ETF Vix: tre ragioni per non comprarlo

Orientamento al breve periodo

L’ETF Vix di Lyxor è un prodotto speculativo che permette di guadagnare solo in alcune situazioni di mercato. Intendo dire che solo in caso di “esplosione” della volatilità il prodotto offrirà guadagni positivi.

Per fortuna, però, i mercati non esibiscono una accelerazione della volatilità percepita, per la maggior parte del tempo. A causa di ciò l’ETF è destinato a perdere di valore più di quanto esso non possa guadagnare.

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Effetto contango

Il sottostante dell’ETF non è un indice, ma alcuni contratti futures sullo stesso. Ciò implica che il prodotto subisca l’effetto contango. In breve: ad ogni rinnovo dei contratti in scadenza, l’ETF subirà una riduzione di valore a causa del maggior valore dei “nuovi contratti” rispetto a quelli vecchi.

Credo sia opportuno fermarsi qui, per non andare troppo nel tecnico. Tuttavia il messaggio è chiaro. Per come è costruito il prodotto, esso è condannato a perdere valore. Ad eccezione per brevi periodi in cui la foga speculativa spinge in alto le performance.

Situazione tecnica sfavorevole

Come evidenzia il grafico sottostante, l’ETF Lyxor è imprigionato in un “canale” ribassista.

Intendo dire che “mediamente” la tendenza del prezzo è a scendere. L’acquisto con i prezzi in prossimità della linea inferiore del canale potrebbe portare ad un profitto. Tuttavia l’impostazione di medio periodo è sfavorevole.

Inoltre la quotazione (weekly, in questo caso) è al di sotto della media mobile a 40 settimane (linea arancione). Si tratta, quindi, di un altro segnale ribassista.

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Giacomo Saver – CEO di SegretiBancari

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Fr0010010827 è il codice ISIN di un ETF di Lyxor specializzato sulle azioni italiane attraverso l’indice FTSE Mib. Scopriamolo insieme!

Cosa si nasconde dietro il codice fr0010010827?

Lyxor ETF su FTSE Mib è un prodotto azionario specializzato sulla borsa italiana. Stai per leggere una recensione del prodotto, a vantaggio di coloro i quali pensano di investire nel nostro mercato azionario.

In particolare esamineremo l’ETF mettendone in luce sia le caratteristiche tecniche sia la composizione del portafoglio. Grazie alle nostre analisi potrai, se lo riterrai opportuno e dopo aver svolto le analisi necessarie, decidere se è il momento di acquistarlo oppure no e in che misura.

Se ti serve il nostro aiuto per investire, permettimi di ricordarti i servizi che offriamo:

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• il percorso pensato per chi vuole investire seguendo le nostre indicazioni Investment Club.

Le caratteristiche dell’ETF Lyxor FTSE Mib

Il Lyxor ETF, codice ISIN fr0010010827, ha come obiettivo la replica dell’indice principale della Borsa Italiana.

A titolo di esempio, basti ricordare che il FTSE Mib comprende circa l’80% della capitalizzazione del mercato azionario domestico. In aggiunta esso cattura la performance delle 40 azioni più liquide e capitalizzate.

I rendimenti di Lyxor fr0010010827

Le performance del Lyxor ETF su FTSEMib sono state decisamente buone, anche se è evidente una differenza notevole tra un anno e l’altro.

La tabella che segue mostra i guadagni realizzati dal 2015 al 2019:

La performance cumulativa nei cinque anni è stata del 41,84% senza tenere conto dei dividendi. Essa, in breve, corrisponde al 7,24% annuo composto.

Per contro la volatilità media è stata del 20%, il che rende lo strumento un tantino instabile nel corso del tempo. Infine l’ETF sembra essere soggetto al fenomeno del ritorno in media.

Intendo dire che esso presenta una alternanza di guadagni buoni e perdite significative. Alla luce di ciò non ha senso comprarlo solo perché nell’ultimo anno è cresciuto, ma occorre fare una valutazione di più ampio respiro e di lungo periodo.

Le caratteristiche tecniche

L’ETF è un prodotto a replica sintetica e a distribuzione dei proventi. Per farla breve esso non detiene direttamente le 40 azioni che compongono l’indice ma un paniere sottostante e un derivato.

La controparte contrattuale del contratto di swap è Société Générale.

Grazie alla presenza di società generose in termini di dividendo il rendimento del portafoglio sottostante è pari al 4,16% annuo. Tuttavia non è detto che l’intero importo sia distribuito dall’ETF sotto forma di dividendo.

Una parte, infatti, potrà essere trattenuta e reinvestita.

Il costo di gestione, invece, è pari allo 0,35% l’anno. Si tratta di un dato nella media per quanto riguarda gli ETF azionari.

Il portafoglio

L’indice sottostante l’ETF è abbastanza diversificato. Esso conta 40 titoli azionari di società a larga capitalizzazione quotate presso Borsa Italiana.

Per ciò che riguarda i settori, al primo posto troviamo la finanza con il 34,90%. Al secondo posto si trovano i beni di pubblica utilità con il 22,94%. Infine al terzo posto abbiamo i beni voluttuari con l’11,86%.

Per contro il titolo più pesante è ENEL, con il 15,43%. Seguono ENI (9,44%) e Intesa San Paolo (9,44%).

La composizione del portafoglio rende fr0010010827 un ETF soggetto alle fluttuazioni del ciclo economico.

Possiamo aiutarti!

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Giacomo Saver- CEO di SegretiBancari

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ETF Latin America: una buona opportunità per chi vuole investire nei Paesi emergenti del sud America. Ecco i prodotti migliori.

Ishares Msci Emerging Latin America – IE00B27YCK28

L’ETF iShares replica l’indice MSCI EM LATIN AMERICA 10/40. In particolare esso investe in sei Stati sudamericani coprendo l’85% della capitalizzazione.

La modalità di replica è fisica completa. In breve l’ETF detiene tutti i 118 titoli azionari che compongono l’indice.

In aggiunta, l’ETF è a distribuzione semestrale dei proventi.

Il costo annuo di gestione è dello 0,74%. Infine la liquidità è buona sia grazie alla presenza di uno spread contenuto sia dell’elevato volume scambiato.

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Amundi Msci Latin America Emerging – IE00B4TS3815

L’ETF Latin America di Amundi replica l’indice MSCI EM LATIN AMERICA USD NET RETURN.

A differenza del prodotto precedente, l’ETF è a replica sintetica. Ciò significa che il fondo non detiene i titoli che compongono l’indice, bensì un portafoglio differente. La replica del sottostante avviene grazie ad un apposito contratto derivato.

Tuttavia, il peso del derivato non potrà superare il 10% delle disponibilità complessive del fondo.

Per quanto riguarda i costi, l’onere di gestione dell’ETF è dello 0,20% annuo. Infine l’ETF è ad accumulazione, per cui non distribuisce dividendi ma li reinveste automaticamente.

Per concludere, la liquidità del prodotto non è ottimale e lo spread piuttosto elevato.

Lyxor Msci Em Latin America – LU1900066629

Il prodotto di Lyxor investe nell’America Latina attraverso la replica dell’indice MSCI EM LATIN AMERICA USD NET RETURN.

Il costo annuo di gestione è dello 0,65%. In modo analogo al precedente il prodotto è a replica sintetica. Infine esso è ad accumulazione, per cui non distribuisce dividendi.

La liquidità è sufficiente e lo spread piuttosto contenuto.

Xtrackers Msci Em Latam – LU0292108619

L’ETF di Deutsche Bank clona, anche lui, l’indice MSCI EM LATIN AMERICA USD NET RETURN. In particolare, il prodotto è a replica sintetica, costa lo 0,65% l’anno ed è ad accumulazione.

La liquidità è discreta e lo spread basso.

Il parere di Segreti Bancari

L’indicatore sintetico di costo, che insegno nel mio corso di formazione A Scuola di Investimenti, dà questi risultati:

• iShares: 0,00000007471%
• Amundi: 0,00003307031%
• Lyxor: 0,00000018711%
• Xtrackers: 0,00000015303%

Ne consegue che i migliori Latin America ETF sono iShares e DB x Trackers.

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Giacomo Saver – CEO Segreti Bancari

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Investire in Canada con gli ETF è un buon modo per beneficiare delle performance di un Paese solido, il cui andamento è scollegato a quello dell’Europa. Ecco i migliori ETF da prendere in considerazione.

Perché Investire nelle Azioni Canadesi?

Investire in Canada significa prendere parte ad una delle economie più forti del mondo. Per prima cosa, con un PIL pari a 1.400 miliardi di dollari, il Canada è uno dei 12 Paesi più ricchi al mondo. Oltre a questo il tenore di vita degli abitanti è decisamente alto, superiore a quello dei vicini Stati Uniti.

L’economia del Canada è guidata dai servizi, in modo particolare da finanza, turismo e commercio, mentre l’agricoltura si avvale di tecniche e strumenti evoluti.

Per quanto riguarda la borsa, il mercato azionario canadese presenta valutazioni attraenti. Il rapporto Prezzo/Utili dell’indice TSX Composite è fermo al 16,90, inferiore al 20,40 dello S&P 500.

I Quattro Migliori ETF Canada in cui Investire

Come investire in Canada? Una prima strada potrebbe essere quella dei fondi di investimento, ma la scarterei a priori. Come sai essi sono poco performanti, comportano il rischio gestore a causa della “delega insalubre” e sono troppo costosi.

Grazie agli ETF che ora esaminerò per te potrai replicare l’indice MSCI Canada in modo economico, trasparente e semplice.

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iShares MSCI Canada – ISIN IE00B52SF786

L’ETF di IShares è ad accumulazione, a replica fisica e costa lo 0,48% l’anno. Esso investe in 91 azioni di società canadesi e l’indice sottostante è così composto:

• finanza: 38,52%
• energia: 20,67%
• materiali: 10,18%

Come puoi notare la composizione dell’indice riflette con precisione lo “spaccato” dell’economia canadese nei termini in cui l’abbiamo descritta sopra.

Lyxor MSCI Canada – ISIN LU0496786731

Per contrasto, il prodotto Lyxor costa lo 0,40% è a replica sintetica e paga i dividendi con cadenza annuale.

In considerazione del fatto che l’indice replicato è lo stesso, l’MSCI Canada, non ci soffermeremo sullo studio del sottostante.

Xtrackers MSCI Canada – ISIN LU0476289540

L’ETF di DB è il meno caro tra tutti. Infatti il costo annuo di gestione è di appena lo 0,35%.

Possiamo considerare il prodotto come una “via di mezzo” tra gli altri due precedenti. Esso, difatti, è a replica sintetica (come il Lyxor) e reinveste i dividendi (come l’IShares).

Ubs Msci Canada Ucits Etf Eur Hedged Acc – ISIN LU1130155606

Al contrario degli ETF precedenti, che comportano l’assunzione del rischio di cambio, il prodotto di UBS è di tipo “hedged“.

A fronte di un costo annuo di gestione più alto (0,43%), una liquidità inferiore e ulteriori oneri per la copertura valutaria, esso permette di eliminare la variabile “cambio” dall’investimento.

Peraltro l’ETF è a replica fisica e reinveste i proventi.

Il Miglior ETF Canada Secondo Segreti Bancari

Fermo restando che, a mio avviso, è sempre meglio muoversi tra ETF azionari senza copertura dal rischio di cambio, il miglior ETF Canada è l’IShares.

Sono arrivato a questa conclusione usando un metodo di scelta degli ETF che ho elaborato nel corso del tempo, e che tiene conto di diversi fattori

Al secondo posto troviamo l’Xtrackers, seguito da Lyxor. Al contrario UBS si dimostra come l’ETF più costoso, e quindi non idoneo per investire in azioni del Canada in modo redditizio.

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Giacomo Saver – Segretibancari.com

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