Il contesto è cambiato: i tassi sono tornati
Dopo anni di tassi zero, oggi le obbligazioni offrono finalmente rendimenti interessanti.
I BTP decennali hanno superato il 4%, i conti deposito vincolati sfiorano il 3%.
Ma attenzione: il ritorno dei tassi alti non è una garanzia di guadagno, anzi.
In tanti, attratti dalle cedole, stanno facendo scelte impulsive che rischiano di costare caro.
Errore n.1: inseguire la cedola a ogni costo
È facile farsi sedurre da una cedola del 5%, ma a che prezzo?
Chi acquista obbligazioni a lunga scadenza oggi, magari con tassi elevati, si espone a:
- Rischio di prezzo: se i tassi scendono, guadagni. Ma se salgono ancora, perdi capitale.
- Scarsa flessibilità: devi tenere il titolo fino a scadenza o vendere in perdita.
- Illiquidità: alcuni titoli sono difficili da rivendere prima della scadenza.
Errore n.2: concentrarsi su un solo strumento
Molti investitori si buttano solo su:
- BTP Italia
- Conti deposito a 5 anni
- Obbligazioni corporate di singole aziende
Risultato: un portafoglio poco diversificato, troppo esposto al rischio Paese o a pochi emittenti.
Una buona cedola non basta: serve una strategia.
Errore n.3: ignorare il rendimento reale
Anche se i tassi nominali sono saliti, l’inflazione è ancora elevata.
Un’obbligazione che rende il 4% con un’inflazione al 3,5% offre un rendimento reale di appena 0,5%.
Se poi ci mettiamo le tasse, il guadagno vero si riduce ulteriormente.
La soluzione: una guida indipendente per scegliere bene
In un contesto di tassi alti, la vera sfida è costruire un portafoglio equilibrato, che:
- sfrutti le nuove opportunità (obbligazioni, conti deposito, monetari…)
- controlli il rischio di tasso e di durata
- mantenga la liquidità per le esigenze a breve
Un consulente finanziario indipendente può aiutarti a:
- Non cadere nelle trappole della cedola facile
- Comporre una strategia che tiene conto del tuo orizzonte temporale
- Usare strumenti a basso costo e trasparenti
Conclusione: non basta scegliere il tasso più alto
I tassi sono saliti, è vero. Ma non basta guardare il numero.
Serve una strategia consapevole, costruita con criterio, diversificazione e buon senso.
Con la consulenza indipendente, puoi davvero trasformare il nuovo scenario in un vantaggio, evitando gli errori che fanno perdere soldi anche quando il mercato sembra offrire di più.
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