Medio Oriente e Africa sono mercati emergenti molto interessanti, ma vale la pena prenderli in considerazione? Ecco la nostra analisi.
Il Medio Oriente e l’Africa (in particolare la regione nordafricana) stanno beneficiando di una ripresa nella crescita economica, sostenuta da progetti di investimento giganteschi, prezzi dell’energia elevati, maggiore responsabilità fiscale e miglioramento demografico.
La valutazione delle azioni nella regione, misurata dai rapporti prezzo/utili, è scesa dal picco di marzo 2022 e ora si trova al di sotto della media degli ultimi 10 anni. Le previsioni indicano una crescita degli utili nel 2023, trainata dagli investimenti in aumento e dal consumo.
L’Europa la conosciamo bene, ma forse non abbastanza: numerose sono le opportunità anche in questa regione per gli investitori. Cosa c’entrano queste aree del globo? Scopriamolo.
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Cosa si intende per EMEA?
Europa, Medio Oriente e Africa (EMEA) è un’etichetta che le aziende globali utilizzano quando dividono le loro operazioni per aree geografiche. L’EMEA è una divisione comunemente utilizzata negli affari internazionali, ma non è definita con precisione. Può includere o meno la Russia o il Kazakistan, ad esempio, e i territori europei d’oltremare su altri continenti sono generalmente esclusi.
Una multinazionale può distinguere i risultati finanziari per regione, registrando vendite e profitti nelle Americhe, nella regione EMEA, nell’Asia Pacifica e in Giappone. Anche i ruoli dirigenziali sono basati su queste divisioni. Microsoft, ad esempio, ha un vicepresidente per l’area EMEA.
Perché investire in questa regione
Uno dei fattori favorevoli per gli investitori è il peso crescente della regione negli indici dei mercati emergenti. Ciò potrebbe attirare un maggiore interesse da parte degli investitori internazionali, poiché la regione assume una maggiore rilevanza nei mercati globali.
Progetti di investimento giganteschi, soprattutto in Arabia Saudita, stanno giocando un ruolo chiave nella trasformazione economica della regione. Questi progetti mirano a diversificare l’economia dall’industria petrolifera, attrarre capitali e talenti e creare posti di lavoro per una giovane popolazione. La loro implementazione continua nonostante le sfide globali e locali e dimostra l’impegno a lungo termine del governo nei confronti della crescita economica.
Un altro aspetto positivo è la prospettiva dei prezzi dell’energia nel medio termine. Ci si attende un aumento dei prezzi del petrolio, sostenuto dalla ripresa economica della Cina, dal rinnovato interesse per i viaggi internazionali e dalle misure restrittive sul petrolio russo imposte dagli Stati Uniti e dall’Unione Europea.
I principali paesi del Consiglio di Cooperazione del Golfo (GCC) stanno sperimentando doppie eccedenze a causa dei prezzi elevati del petrolio, sia nelle finanze pubbliche che nel conto corrente. Questa volta, però, i governi del GCC hanno adottato un approccio più prudente, concentrandosi sulle loro agende economiche a lungo termine invece di fornire uno stimolo temporaneo eccessivo.
La demografia favorevole della regione, in particolare dell’Arabia Saudita, è un altro punto a favore degli investimenti. Con alti tassi di natalità, un basso tasso di dipendenza e riforme sociali, la regione può beneficiare di un tasso di crescita potenziale più elevato.
Quali sono i rischi?
Va notato, tuttavia, che gli investimenti in paesi esteri comportano rischi speciali, tra cui fluttuazioni valutarie, instabilità economica e sviluppi politici. Gli investimenti nei mercati emergenti, inclusi quelli di frontiera, comportano rischi maggiori legati alle dimensioni più ridotte, alla minore liquidità e alla mancanza di contesti legali, politici, aziendali e sociali stabiliti per sostenere i mercati finanziari.
Aree geografiche specifiche possono presentare rischi specifici e una maggiore volatilità, data la loro natura più limitata e meno sviluppata. Un consulente esperto può valutare attentamente gli obiettivi di investimento, il profilo di rischio e le esigenze finanziarie individuali, in modo da prendere decisioni informate e mirate.
Includere tali investimenti in un portafoglio più ampio e diversificato può aiutare a bilanciare i rischi e le opportunità, ottimizzando così il rendimento complessivo del portafoglio e proteggendo gli investitori dalle possibili conseguenze di concentrazione eccessiva.
In sintesi, investire nei paesi EMEA potrebbe offrire opportunità interessanti, ma gli investitori dovrebbero essere consapevoli dei rischi associati a questa regione. Prima di prendere decisioni di investimento, è sempre consigliabile consultare un consulente finanziario professionista per valutare attentamente la propria situazione e i propri obiettivi finanziari.
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Giacomo Saver – CEO Segreti Bancari
