ETF petrolio: i migliori strumenti in cui investire sono quelli che hanno come sottostante il Brent e il WTI, ma non operano in leva.

Di ETF sul petrolio ce ne sono moltissimi, tutti quotati su borsaitaliana.it, ma solo un paio di questi meritano la tua attenzione, e – giusto per farlo apposta – non sono quelli che operano a leva così da evitare l’effetto compounding.

Diamo per scontato che tu abbia già una tua strategia di investimento, che abbia scelto in modo corretto e con oculatezza dove investire e che sia alla ricerca del prodotto “giusto”. Perché è proprio quello di cui ci occuperemo.

ETF Petrolio: Brent o WTI?

Gli ETF sul petrolio investono nella materia prima, ma come sai esistono due qualità di petrolio, che differiscono sia per le qualità degli idrocarburi sia per il luogo di estrazione.

• il Brent deriva dal Mare del Nord, è un prodotto “dolce” ed è il riferimento per il mercato europeo
• il WTI (West Texas Intermediate) è un prodotto anch’esso “dolce” ma di qualità superiore ed è il riferimento per il mercato Usa.

Dal punto di vista di noi investitori non ha molta importanza il “tipo” di petrolio che andremo ad inserire nei portafogli attraverso gli ETF. Essendo idealmente la stessa “commodity” i criteri di scelta dovranno spostarsi necessariamente sul prodotto sottostante che ne replica il prezzo.

I due migliori ETC petrolio

Alla borsa di Milano sono quotati moltissimi ETF  o ETC sul petrolio. Alcuni di essi usano la leva, ma di essi non ci occuperemo perché sono prodotti più che altro adatti a che vuole fare trading e meno a chi cerca un investimento di medio periodo da fare interagire con gli altri che ha in portafoglio.

Per questo motivo ci concentreremo solo su due strumenti, di cui ti darò presto le caratteristiche. Per ora concentriamoci sul fatto che il primo di essi ha come sottostante il Brent, mentre il secondo il WTI.

Il grafico che ti mostro ne sintetizza l’andamento negli ultimi 3 anni, dal 2014 al 2017:

Come puoi vedere ENTRAMBI gli ETF sul petrolio hanno un andamento piuttosto simile. A livello di performance il prodotto “europeo” ha reso mediamente di più, ma presenta una liquidità decisamente inferiore.

Quale ETF scegliere per investire sul petrolio?

• L’ETF sul Brent (JE00B78CGV99) ha un volume di scambio di 43 milioni di euro tra gennaio ed aprile 2017.
• L’ETF sul WTI (GB00B15KXV33) nello stesso periodo, ha avuto scambi per 211 milioni.

Trattandosi di ETF particolarmente volatili, a mio avviso è più importante privilegiare la liquidità agli altri aspetti (commissioni di gestione, ecc), per cui dovendo scegliere il miglior prodotto opterei per l’ETF su petrolio WTI invece che sul Brent.

Esiste anche un’altra possibilità per investire nel petrolio e consiste nel comprare, invece di un ETF che ha come sottostante la materia prima, un portafoglio azionario composto da società che operano nel settore. In questo caso il controvalore investito subirà in modo indiretto le oscillazioni di prezzo dell’idrocarburo, perché esse impatteranno in modo “mediato” sulle quotazioni delle società che lavorano nell’ambito che ci interessa.

Ha senso inserire un ETF sul petrolio in un portafoglio diversificato?

Prima di salutarti vorrei fare un “passo indietro” e dirti perché ha senso inserire un ETF sul petrolio all’interno di un portafoglio diversificato. Ancora una volta la parola magica è “correlazione“. Come puoi vedere dal grafico qui sotto gli ETF su petrolio e sulle azioni globali hanno un andamento “asincrono”.

A causa dell’eccesso di produzione verificatosi negli ultimi anni il prezzo del petrolio si è dimezzato, creando un notevole ammanco nel portafoglio; tuttavia l’andamento sfavorevole della commodity è stato compensato dal favorevole andamento delle azioni mondiali.

Se la correlazione continuerà a restare negativa è ragionevole supporre che in caso di storno azionario il petrolio crescerà di valore, o quanto meno manterrà le quotazioni attuali, contribuendo a stabilizzare la performance complessiva.

Se deciderai di investire nel petrolio ricorda che l’ETF di cui abbiamo parlato è molto volatile, per cui ad esso potrai dedicare una parte marginale del tuo portafoglio complessivo. A mio avviso l’ideale è dedicare alle commodity una quota del patrimonio compresa tra un minimo del 3% ed un massimo del 5%.

Tieni anche presente che la presenza dell'”effetto contango” può danneggiarti qualora il prezzo del petrolio non imboccasse presto una direzione precisa:

Non dimenticare inoltre che gli ETF sul petrolio sono particolarmente sensibili agli aumenti dei tassi di interesse e che potranno perdere quota anche in caso di ribasso del dollaro.

Ricorda infine che c’è un’altra commodity straordinaria in cui puoi investire che ti racconto in dettaglio in IC Warm up.

Giacomo Saver

Direttore di Segretibancari.com

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