ETF Petrolio: Ecco i Migliori Strumenti Dove Investire

ETF-petrolio

ETF petrolio: i migliori strumenti in cui investire sono quelli che hanno come sottostante il Brent e il WTI, ma non operano in leva.

Di ETF sul petrolio ce ne sono moltissimi, tutti quotati su borsaitaliana.it, ma solo un paio di questi meritano la tua attenzione, e – giusto per farlo apposta – non sono quelli che operano a leva così da evitare l’effetto compounding.

Diamo per scontato che tu abbia già una tua strategia di investimento, che abbia scelto in modo corretto e con oculatezza dove investire e che sia alla ricerca del prodotto “giusto”. Perché è proprio quello di cui ci occuperemo.

ETF Petrolio: Brent o WTI?

Gli ETF sul petrolio investono nella materia prima, ma come sai esistono due qualità di petrolio, che differiscono sia per le qualità degli idrocarburi sia per il luogo di estrazione.

  • il Brent deriva dal Mare del Nord, è un prodotto “dolce” ed è il riferimento per il mercato europeo
  • il WTI (West Texas Intermediate) è un prodotto anch’esso “dolce” ma di qualità superiore ed è il riferimento per il mercato Usa.

Dal punto di vista di noi investitori non ha molta importanza il “tipo” di petrolio che andremo ad inserire nei portafogli attraverso gli ETF. Essendo idealmente la stessa “commodity” i criteri di scelta dovranno spostarsi necessariamente sul prodotto sottostante che ne replica il prezzo.

I due migliori ETC petrolio

Alla borsa di Milano sono quotati moltissimi ETF  o ETC sul petrolio. Alcuni di essi usano la leva, ma di essi non ci occuperemo perché sono prodotti più che altro adatti a che vuole fare trading e meno a chi cerca un investimento di medio periodo da fare interagire con gli altri che ha in portafoglio.

Per questo motivo ci concentreremo solo su due strumenti, di cui ti darò presto le caratteristiche. Per ora concentriamoci sul fatto che il primo di essi ha come sottostante il Brent, mentre il secondo il WTI.

Il grafico che ti mostro ne sintetizza l’andamento negli ultimi 3 anni, dal 2014 al 2017:

Come puoi vedere ENTRAMBI gli ETF sul petrolio hanno un andamento piuttosto simile. A livello di performance il prodotto “europeo” ha reso mediamente di più, ma presenta una liquidità decisamente inferiore.

Quale ETF scegliere per investire sul petrolio?

  • L’ETF sul Brent (JE00B78CGV99) ha un volume di scambio di 43 milioni di euro tra gennaio ed aprile 2017.
  • L’ETF sul WTI (GB00B15KXV33) nello stesso periodo, ha avuto scambi per 211 milioni.

Trattandosi di ETF particolarmente volatili, a mio avviso è più importante privilegiare la liquidità agli altri aspetti (commissioni di gestione, ecc), per cui dovendo scegliere il miglior prodotto opterei per l’ETF su petrolio WTI invece che sul Brent.

Esiste anche un’altra possibilità per investire nel petrolio e consiste nel comprare, invece di un ETF che ha come sottostante la materia prima, un portafoglio azionario composto da società che operano nel settore. In questo caso il controvalore investito subirà in modo indiretto le oscillazioni di prezzo dell’idrocarburo, perché esse impatteranno in modo “mediato” sulle quotazioni delle società che lavorano nell’ambito che ci interessa.

Ha senso inserire un ETF sul petrolio in un portafoglio diversificato?

Prima di salutarti vorrei fare un “passo indietro” e dirti perché ha senso inserire un ETF sul petrolio all’interno di un portafoglio diversificato. Ancora una volta la parola magica è “correlazione“. Come puoi vedere dal grafico qui sotto gli ETF su petrolio e sulle azioni globali hanno un andamento “asincrono”.

A causa dell’eccesso di produzione verificatosi negli ultimi anni il prezzo del petrolio si è dimezzato, creando un notevole ammanco nel portafoglio; tuttavia l’andamento sfavorevole della commodity è stato compensato dal favorevole andamento delle azioni mondiali.

Se la correlazione continuerà a restare negativa è ragionevole supporre che in caso di storno azionario il petrolio crescerà di valore, o quanto meno manterrà le quotazioni attuali, contribuendo a stabilizzare la performance complessiva.

Se deciderai di investire nel petrolio ricorda che l’ETF di cui abbiamo parlato è molto volatile, per cui ad esso potrai dedicare una parte marginale del tuo portafoglio complessivo. A mio avviso l’ideale è dedicare alle commodity una quota del patrimonio compresa tra un minimo del 3% ed un massimo del 5%.

Tieni anche presente che la presenza dell'”effetto contango” può danneggiarti qualora il prezzo del petrolio non imboccasse presto una direzione precisa:

Non dimenticare inoltre che gli ETF sul petrolio sono particolarmente sensibili agli aumenti dei tassi di interesse e che potranno perdere quota anche in caso di ribasso del dollaro.

Ricorda infine che c’è un’altra commodity straordinaria in cui puoi investire che ti racconto in dettaglio in IC Warm up.

Giacomo Saver

Direttore di Segretibancari.com

33 commenti
  1. Ciao Giacomo, i due etf che citi sono anche in versione hedged. Come comportarsi con la copertura in valuta? Quale è opportuno scegliere? Grazie.

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    1. @ Name
      Dipende se “vuoi” correre il rischio di cambio oppure no. Io li prenderei a cambio aperto, a meno che le valute diverse dall’euro non rappresentino una quota importante del tuo portafoglio; in quel caso meglio la versione hedged per non esporsi a rischi eccessivi. Grazie per il tuo commento e a presto 😉

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    2. Ho tentato di cogliere l’attimo investendo il 21 aprile sul wisdomfree crude oil senza leve ma lo scostamento nel rendimento rispetto all’indice del WTI è enorme. Il WTI ha guadagnato circa il 90% mentre l’ETF non ha raggiunto il 30. Come sarebbe andata con il paniere di azioni di società petrolifere a cui accenni nell’articolo? Grazie Giacomo.

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  2. Ciao Giacomo, in effetti sono dei prodotti da maneggiare con cura, essendo così settoriali. Io ho l’impressione che il prezzo del petrolio non risalga cosi facilmente. Per cui, a saperlo gestire, ci vedo più un orizzonte di breve periodo. Forse, se uno vuole, è proprio il caso di destinare una parte veramente piccola e residuale del capitale, in un’ottica al momento “contrarian”. In fondo conta sempre la personale tolleranza al rischio unita alla sopportazione di vedere per un certo periodo di tempo il segno meno. Un caro saluto e grazie per il post esauriente in materia.

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    1. @ Andrea
      Concordo su tutto. Sia sul fatto che è bene destinare a questi investimenti una quota piccolissima del capitale, sia che è bene monitorare l’investimento e accettare il fatto che si tratta – in ogni caso – di strumenti finanziari ad elevata volatilità ed elevato rischio… Grazie a te per il tuo commento.

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  3. Mi permetto di a giungere che, se non sbaglio, si tratta di ETC e quindi permettono di compensare le eventuali minusvalenze.

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    1. @ Marco
      Sì, certo, grazie per la precisazione 🙂

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  4. Aggiungere, ovviamente ?

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  5. Ciao Giacomo, I meccanismi di valutazione dei fondi che hanno come sottostante il petrolio e le materie prime legate ai future, nel medio lungo periodo sono tutti destinati a decimare l’investimento per via dei meccanismi di valutazione del fondo stesso (rollover, effetto contango e quotazione in dollari). Ho trovato molto strano che una persona attente come te consigli di investire in questi strumenti. Grazie comunque dei consigli.

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    1. @ Michele
      Il rollover dei futures sicuramente ha un suo effetto negativo, ma non sono così d’accordo sul fatto che l’investimento in ETF sul petrolio sia destinato a scendere. In ogni caso io non do consigli ma più che altro “spunti di riflessione” in modo che ciascun Amico che mi legge possa fare le scelte più opportune per lui (o lei).
      Un caro saluto anche a te e grazie per il tuo commento.

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  6. Io ho avuto un’esperienza negativa con un etc su petrolio wti.
    L’ho comprato quando era a 42 euro, poi è crollato e non l’ho venduto in tempo. Quando è risalito ad un valore di 48 euro, e l’ho rivenduto ci ho perso comunque centinaia di euro rispetto all’acquisto.
    Non conosco bene i meccanismi di svalutazione ma sicuramente nel medio e lungo periodo si rischia di perdere molto.
    Comunque vale la pena parlarne.
    Saluti

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    1. @ Elena
      Gli ETF su commodities in effetti hanno una grande volatilità e andrebbero inseriti con cautela nei portafogli.
      A mio avviso due sono le strade percorribili: acquistare periodicamente delle quote di ETF, così da fare una specie di Pac, oppure dotarsi di un sistema dinamico di ingresso/uscita che ci permetta di non stare investiti sulla commosity per troppo tempo per limitare l’impatto delle oscillazioni dei prezzi.

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      1. come è possibile che Elena abbia perso centinaia di euro con una plusvalenza di 6 E

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        1. Marco, Elena fa riferimento al prezzo in cui si trovava il petrolio quanto ha effettuato l’acquisto e la vendita dell’etc in questione. Voglio spiegarti in parole semplici. Trattandosi di future sulla materia prima, ogni mese viene rinnovato il contratto (rollover) ed avvenendo questa operazione quasi sempre in “contango” il prezzo del greggio crescerà ma la quotazione del fondo invece rimarrà quella che era prima. Praticamente dopo circa 5 -6 -mesi ti troverai matematicamente la quotazione del fondo inferiore a circa il 12 – 15% rispetto alla quotazione del greggio. Per questo motivo Elena ha avuto una perdita nonostante il greggio sia cresciuto del 14%.

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          1. Questo esempio porta molta chiarezza in merito – apprezzarei se un ultimo dubbio mi fosse chiarito..ora siamo con il WTI a $28.97 e io ho comprato il ETC che e’ a $3.64. Diciamo SE in un anno il WTI si trova al 50% in piu ($43), dovrei aspettarmi che all’incirca il ETC sarebbe a $5.46. Dunque se ho investito $200,000 dovrei avere un aumento lordo di $100,000? o mi sto perdendo dei pezzi?

          2. @ Manuel
            Purtroppo no. Non solo il sottostante degli ETC sono contratti futures e non il petrolio, ma c’è anche il problema del compounding. È impossibile che se il petrolio raddoppi lo faccia anche l’ETC che resta un prodotto speculativo rischioso.

  7. Consiglio a Giacomo di cambiare il titolo di questo post perché in realtà questo non è un ETC per investire ma uno strumento per speculare sul petrolio wti, un po’ meno rischioso di uno strumento a leva ma pur sempre pericoloso… molto pericoloso.

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    1. @ Michele
      Ti ringrazio per la segnalazione. purtroppo per ragioni legate al posizionamento dell’articolo non posso cambiare il titolo ma apprezzo moltissimo i tuoi commenti.

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  8. Conosco il titolo ETFS WTI CRUDE OIL da te consigliato. L’ ho compravenduto un po’ di volte guadagnando. Adesso sono intrappolato da quando è sceso sotto i 9 euro e ce l’ho in portafoglio a Eur 7,30. Sono convinto che salirà. Ma mi sfuggono le commissioni / costi di gestione annui !! Ho capito bene ?? 0,50 % ?? Grazie e Saluti.

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    1. @ Massimiliano
      Sì è corretto, l’ETF costa lo 0,49% l’anno. Un abbraccio e a presto…

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      1. Scusa Giacomo volevo rispondere a Massimiliano ma ho sbagliato cliccare

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        1. @ Michele
          Nessun problema, vai tranquillo!!

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    2. Se non ci sarà una risalita abbastanza veloce da compensare l’effetto contango, potrebbe essere che i 7.30 non li possa vedere più. Se hai liquidità ti converrebbe mediare adesso che ha raggiunto la prima resistenza a 43,50. Se dovesse rompere anche questa la vedo dura per il wti….

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  9. Ciao Giacomo, grazie dell’articolo e risposta che è stata utilissima. Senza volerne approfittare troppo chiederei qualche altro chiarimento che penso sia utile a molti che visiteranno il tuo sito. Allora: 1) E’ possibile vedere qual è stata la differenza del rendimento del ETC rispetto a quello dell’indice nel corso del tempo? 2) Come facciamo a calcolare quanto è effettivamente il contango? 3)Nel prospect di questo ETC non e’ chiaro se i futures sono a scadenza mensile o trimestrale, dove e’ possibile vedere questa info?

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    1. @ Manuel
      Grazie per le domande. Puoi trovare le risposte che cerchi sul sito WisdomTree. SE manca qualche dato, scrivi loro una mail e ti daranno tutte le notizie che servono. Un cordiale saluto.

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  10. Vorrei sapere X favore quali sono i migliori e più liquidi etf sul petrolio e se esistono opzioni e in quale piattaforme posso trovare i prezzi Grazie

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    1. @ Mike
      Puoi trovare i migliori ETF sul petrolio direttamente sul sito di Borsaitaliana, scegliendo in modo adeguato i prodotti più liquidi e meno costosi.

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  11. Buongiorno e complimenti per l’articolo. è interessante l’utilizzo di ETF per investitori meno esperti e con una visione di medio-lungo periodo. Purtroppo gli ETC, per via del contango, potrebbero fare più male che bene. Per tale motivo suggeriresti altri strumenti per investire in materie prime specifiche o comunque esistono ETC che non utilizzino come sottostanti futures?
    grazie

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    1. @ Francesco
      Ti ringrazio per la domanda. Sto scrivendo un articolo approfondito sull’argomento nel numero 10 di INVESTO. Lì troverai tutti i dettagli. Un cordiale saluto e buona lettura.

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  12. Buongiorno Giacomo,
    Complimenti per l’articolo e la spiegazione del contango.
    Sono nuovo nel mondo della finanza e il calo del prezzo del petrolio mi ha spinto ad esplorare questo mondo.
    Non avendo mai investito prima e cercando di informarmi su internet, mi sto rendendo conto che la cosa e’ molto piu complicata e vasta di quello che mi aspettavo.
    Ingenuamente, pensavo che la compravendita di azioni/obbligazioni ecc era come il cambio di valuta…compri e vendi in base al prezzo…ma mi sto rendendo conto che ci sono mille trappole e strumenti da conoscere prima di investire/perdere soldi.
    Se una laurea in economia e finanza non fosse un opzione, quali libri/corsi consiglieresti ad un principiante che si affaccia su questo mondo? Ho un backround scientifico e la matematica non sarebbe un problema, ma sto facendo tanta fatica a capire cosa devo capire…
    Grazie ancora.

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    1. @ Stefan
      Ti ringrazio per la domanda. Se vuoi formarti in modo completo ti suggerisco i nostri corsi di A Scuola di Investimenti. Fammi sapere, mi raccomando.

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  13. Buongiorno, Giacomo.
    Se gli ETC sono rischiosi per l’effetto contango, potrebbe consigliare qualche ETF che investa sulle aziende del petrolio? In tal modo, si potrebbe sfruttare l’attuale momento di bassi prezzi del petrolio senza dover subire l’emorragia dell’effetto contango. Sbaglio?
    La ringrazio per la Sua cortese risposta.

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    1. @ Paolo
      Volentieri. Ho scritto un articolo approfondito sull’argomento nel numero 10 di INVESTO.

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