Gli ETF immobiliari sono strumenti finanziari ibridi. Essi promettono rendimenti attesi superiori ai bond con un rischio inferiore alle azioni. In questo articolo vedremo come funzionano e quali sono i migliori disponibili su Borsa Italiana.

ETF immobiliari: cosa sono e come funzionano

Gli ETF immobiliari, o REITs, sono fondi indicizzati che investono in un paniere diversificato di titoli azionari specializzati nel settore immobiliare. Si tratta, ad esempio, di società che si occupano di mutui ipotecari o dell’acquisto di strutture di vario genere al fine di rivenderle ottenendo un profitto in conto capitale o, infine, di affittarle per incassare delle mensilità. Queste ultime verranno pagate sotto forma di dividendo al gestore del fondo e a sua volta riversate nelle tasche degli investitori.

I settori in cui operano questi prodotti sono ampi: andiamo dalle abitazioni residenziali, alle strutture sanitarie/ospedaliere, ai complessi commerciali.

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Gli ETF, inoltre, per poter essere qualificati come Real Estate devono rispettare alcuni importanti requisiti:

• devono investire in immobili almeno i 3/4 del loro patrimonio;
• il 75% minimo dei ricavi deve provenire dall’attività immobiliare;
• almeno il 90% del reddito deve essere distribuito sotto forma di dividendo;
• almeno la metà delle azioni non deve essere detenuta da meno di cinque azionisti.

Dal punto di vista dell’investitore si tratta di investimenti ibridi. I REITS, infatti, sono solitamente meno rischiosi delle azioni ma più redditizi delle obbligazioni. Essi, pertanto, sono adatti a quei soggetti in cerca di un reddito periodico che, tuttavia, non se la sentono di affrontare in pieno il mercato azionario.

Vantaggi e svantaggi degli ETF REITs

I fondi immobiliari passivi permettono di ottenere una grande diversificazione degli attivi investiti prendendo posizione anche sul settore del “mattone”. Le basse soglie di accesso permettono di impiegare in modo efficace anche poche migliaia di euro, cosa non fattibile in caso di investimento diretto in un bene immobile.

La vocazione internazionale/globale dei fondi permette di beneficiare di una grande diversificazione, al riparo dalle incombenze fiscali ed amministrative. Inoltre, attraverso essi, l’investitore può raggiungere tipi di investimento non accessibili al privato (si pensi ad esempio agli ospedali, alle RSA o alle scuole).

Infine le società attive nel campo sono specializzate, così liberano il cliente da tutte le incombenze e dalle competenze richieste per investire con successo. Per contro ci sono alcuni svantaggi.

In primis gli ETF Real Estate sono molto volatili. Essi, inoltre, presentano una elevata correlazione con i prodotti azionari. Ciò accade, in modo particolare, nelle fasi rialziste dei tassi di interesse. Inoltre essi concentrano il rischio in un settore specifico. Essi, pertanto, vanno inseriti all’interno di un portafoglio equilibrato e in una percentuale non eccessiva.

I 5 migliori ETF immobiliari disponibili su Borsa Italiana

VanEck Vectors Global Real Estate – NL0009690239

Caratteristiche

Il benchmark è l’indice GPR Global 100, che replica 100 società immobiliari dei mercati azionari dei paesi sviluppati. Il patrimonio del fondo è 345 milioni di euro; la modalità di replica è fisica, mentre il costo annuo di gestione è dello 0,25%.

Il prodotto è domiciliato nei Paesi Bassi, ha l’euro come valuta di riferimento ed è a distribuzione trimestrale dei dividendi. Esso, infine, è disponibile dal 14 aprile 2011.

Rendimenti

Queste le performance storiche:

• 2018: 0,23%
• 2019: 22,57%
• 2020: -14,71%
• 2021: 39,22%
• 2022 (dati a fine luglio): -5,88%

Rischio

La volatilità ad un anno è stata del 14,88%. La caduta massima rispetto ad un massimo precedente, invece, è stata del 41,83%. Si tratta di una discesa subita nel corso del crollo del marzo 2020, innescato dall’esplosione della pandemia da COVID-19.

iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF USD Dist – IE00B1FZS350

Caratteristiche

Il benchmark è l’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed Dividend+. Esso replica le investment trust (REIT) e le società immobiliari quotate dei paesi sviluppati di tutto il mondo ad esclusione della Grecia, che hanno un rendimento da dividendo previsionale ad un anno pari o superiore al 2%.

L’ETF conta su un patrimonio di 1.574 milioni di euro; il costo annuo di gestione è dello 0,59%; la replica è fisica. Il fondo è domiciliato in Irlanda, ha il dollaro come valuta di riferimento e distribuisce gli utili ogni tre mesi. Esso è disponibile dal 20 ottobre 2006.

Rendimenti

I guadagni storici sono stati i seguenti:

• 2018: -1,29%
• 2019: 24,24%
• 2020: -17,09%
• 2021: 35,59%
• 2022 (dati a fine luglio): -4,84%

Rischio

La volatilità è stata del 14,36%. Al contrario la massima caduta da un picco precedente è stata del 42,41%.

Xtrackers FTSE Dev. Eu. Real Est – LU0489337690

Caratteristiche

L’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe, benchmark de fondo, replica le REITS azionarie e le società immobiliari quotate europee ed offre una rappresentazione differente del mercato immobiliare dei paesi sviluppati d’Europa sia per tipologia di proprietà sia a livello geografico.

Il patrimonio del fondo è di 665 milioni di euro. La modalità di replica è fisica, mentre il costo annuo di gestione dello 0,33%. La valuta di riferimento del prodotto è l’euro. Tuttavia, a differenza dei casi precedenti, questo prodotto è ad accumulazione dei proventi.

Domiciliato in Lussemburgo l’ETF è disponibile dal 25 marzo 2010.

Rendimenti

Ecco i guadagni storici:

• 2018: -8,90%
• 2019: 29,61%
• 2020: -10,55%
• 2021: 17,59%
• 2022 (dati a fine luglio): -20,32%.

Rischio

La volatilità è stata del 21,42%, mentre il drawdown è stato del 41,83%.

iShares US Property Yield  – IE00B1FZSF77

Caratteristiche

Il benchmark è l’indice FTSE EPRA/NAREIT United States Dividend+. Esso replica le investment trust (REIT) e le società immobiliari quotate degli USA, che hanno un rendimento da dividendo previsionale ad un anno pari o superiore al 2%.

Il fondo costa lo 0,40% l’anno; il patrimonio è di 616 milioni di euro; la modalità di replica è fisica; la valuta di riferimento è il dollaro americano. In aggiunta si tratta di un prodotto disponibile dal 3 novembre 2006 che distribuisce trimestralmente i dividendi ed è domiciliato in Irlanda.

Rendimenti

Ecco i guadagni storici:

• 2018: -0,08%
• 2019: 25,10%
• 2020: -18,59%
• 2021: 52,67%
• 2022 (dati a fine luglio): -3,32%.

Rischio

La volatilità è stata del 19,88%, mentre il drawdown è stato del 44,83%.

iShares Asia Property Yield – IE00B1FZS244

Caratteristiche

Il benchmark è l’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed Asia Dividend+. Esso replica le investment trust (REIT) e le società immobiliari quotate dei paesi asiatici sviluppati, che hanno un rendimento da dividendo previsionale ad un anno pari o superiore al 2%.

Il costo annuo di gestione è dello 0,59%, mentre la modalità di replica è fisica. Il fondo distribuisce trimestralmente i dividendi, conta su un patrimonio di 433 milioni di euro ed ha il dollaro USA come valuta di riferimento. La sede fiscale è l’Irlanda, mentre il prodotto è disponibile dal 20 ottobre 2006.

Rendimenti

Ecco i guadagni storici:

• 2018: 2,61%
• 2019: 19,38%
• 2020: -16,60%
• 2021: 12,92%
• 2022 (dati a fine luglio): 1,93%.

Rischio

La volatilità è stata dell’11,64%, mentre il drawdown è stato del 38,27%.

Conclusioni

Gli ETF immobiliari possono rappresentare una valida opportunità di diversificazione del portafoglio. Essi presentano una bassa correlazione potenziale con altre classi di attivo, quali, ad esempio:

• bond governativi standard
• bond governativi inflation linked
• azioni mercati emergenti
• oro.

Occorre, tuttavia, capire bene se, quando ed in che misura inserire uno o più ETF reits in portafoglio. Ancora una volta la risposta dipende dalla strategia utilizzata e dai propri obiettivi di investimento.

Risorse utili

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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

L'articolo I migliori ETF immobiliari per investire nel Real Estate proviene da Segreti Bancari.

Ecco quali sono i migliori ETF azionari del 2022, indispensabili per costruire un portafoglio diversificato in grado di generare performance anche in un contesto molto complesso.

Quali ETF comprare nel 2022?

Il 2022 è un anno volatile e molto complesso. Investire in un mercato finanziario instabile non è semplice. Abbiamo visto, infatti, perdite consistenti da inizio anno su tutti i listini. Tuttavia è proprio l’instabilità a rendere profittevoli gli Exchange Traded Funds.

Grazie ad essi, infatti, l’investitore è sollevato dal gravoso compito di scegliere i titoli più redditizi. Egli, in definitiva, potrà dedicare tutta l’attenzione alla scelta dell’asset allocation tattica ottimale, grazie ai vantaggi dei cloni, che ricordo brevemente:

• costi bassi
• possibilità di comprare e vendere in tempo reale sul segmento ETF Plus di Borsa Italiana dal lunedì al venerdì dalle 9 alle 17,30
• fedeltà nella replica del sottostante.

In un articolo precedente abbiamo visto quali siano i migliori ETF del 2022. In questo post, invece, ci concentreremo solo sui prodotti azionari.

Vanguard FTSE All-World (Vanguard Total Stock Market)

Si tratta di un fondo azionario globale che ha come sottostante l’indice FTSE World. Il prodotto è a replica fisica , con campionamento ottimizzato e costa solo lo 0,22% l’anno. Esso è gestito da Vanguard, la più grande società al mondo che offre soluzioni di investimento passive.

A causa della mancanza della copertura valutaria lo strumento implica il rischio di cambio nei confronti delle principali valute che compongono il portafoglio sottostante, come vedremo. Abbiamo scelto la versione ad accumulazione dei proventi in quanto essa è fiscalmente efficiente. Inoltre è più adatta per un investitore di lungo periodo, orientato alla crescita del capitale più che non alla cedola periodica.

Disponibile dal 23 luglio 2019 e domiciliato in Irlanda l’ETF conta su un patrimonio di 4.420 milioni di euro. È bene non farsi trarre in inganno dalla breve vita del prodotto. Prima di proporre gli Exchange Traded Funds, infatti, Vanguard era già il leader mondiale del fondi indicizzati.

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I rendimenti sono in linea con il mercato azionario globale. In breve il clone ha reso il 6,18% nel 2019 (da quando è partito); il 28,20% nel 2021; esso infine perde il 4,66% tra gennaio e aprile 2022.

La volatilità è stata dell’11,73%. Il fondo presenta un rischio di 5 su una scala che va da uno a sette. A livello geografico notiamo una netta prevalenza degli USA (peso 56,85%), seguiti da Giappone (peso 6,23%), Regno Unito (peso 4,13%) e dalla Cina (peso 3,48%). I settori più importanti sono l’informatica (peso 22,14%), la finanza (peso 14,97%), i beni voluttuari (peso 11,71%) e salute (peso 11,36%).

Ecco, infine, i titoli più importanti che lo strumento ha in portafoglio:

• APPLE ORD (peso 3,87%)
• MICROSOFT (peso 3,57%)
• AMAZON (peso 2,05%)
• ALPHABET (peso 1,96%)
• TESLA (peso 1,22%).

Lyxor MSCI All Country World

L’ETF è a replica sintetica. Esso ha come sottostante l’indice azionario globale MSCI AC World, che comprende anche i Mercati Emergenti. Il clone è disponibile dal 5 settembre 2011, è ad accumulazione dei proventi mentre la sede è in Lussemburgo.

Privo di copertura valutaria lo strumento implica il rischio di cambio nei confronti delle divise in cui sono espresse le azioni detenute in portafoglio. Il patrimonio è di 717 milioni di euro. Il costo annuo di gestione è dello 0,45% l’anno.

La volatilità è stata dell’11,66% mentre il rischio è di 6, su una scala che va da uno a sette. Rispetto al precedente, il Lyxor ha una storia di performance più estesa, grazie alla sua longevità:

• 2018: -5,07%
• 2019: +28,66%
• 2020: +6,43%
• 2021: +27,33%
• 2022: -4,48% (dati fermi a marzo)

Caratteristica principale è la possibilità di investire, con un solo strumento, nelle azioni di società a larga e media capitalizzazione di 23 Paesi sviluppati e 25 Emergenti. Poiché l’indice è costruito sulla base della capitalizzazione di mercato il portafoglio vede una notevole concentrazione degli USA.

Questi, infatti, prendono il 60,61% del totale, seguiti da Giappone (5,62%), Regno Unito (3,93%), Cina (3,66%) e Canada (3,10%). A livello settoriale troviamo l‘information technology (peso 22,34%), finanza (peso 14,8%), consumi discrezionali (peso 11,74%) e salute (peso 11,6%).

Concludiamo con la lista dei titoli più importanti:

• APPLE ORD (peso 4,2%)
• MICROSOFT (peso 3,28%)
• AMAZON (peso 2,15%)
• ALPHABET (peso 1,25%)
• TESLA (peso 1,13%).

iShares Core MSCI World

Grazie alla replica fisica e a un costo di gestione dello 0,20% il prodotto permette l’investimento in azioni di società operanti in 23 Paesi industrializzati. Si tratta di un fondo ad accumulazione che è disponibile dal 25 settembre 2009 e conta su un patrimonio di 40.007 milioni di euro.

Domiciliato in Irlanda il prodotto è privo di copertura valutaria. A discapito della sua denominazione in dollari esso comporta il rischio di cambio nei confronti dei titoli detenuti in portafoglio. La volatilità è del 12,68%, mentre il livello di rischio è di 6 su una scala da uno a sette.

Questi sono, invece, i rendimenti storici:

• 2018: -4,30%
• 2019: +30,22%
• 2020: +6,13%
• 2021: +32,08%
• 2022 (dati fermi a marzo): – 4,68%.

L’area geografica più importante è il Nord America. Gli Stati Uniti, infatti, coprono il 65,82% del totale, seguiti da Giappone (peso 6,17%), Regno Unito (peso 4,34%), Canada (peso 3,53%) e Svizzera (3,21%). I settore più importanti sono: informatica (peso 22,64%), finanza (peso 13,86%), salute (peso 12,29%) e beni voluttuari (peso 11,85%).

Ecco, infine, i titoli più rappresentati nel portafoglio del fondo:

• APPLE (peso: 4,70%)
• MICROSOFT (peso: 3,86%)
• AMAZON.COM (peso: 2,45%)
• TESLA (peso: 1,43%)
• ALPHABET (peso 1,41%).

Ishares Core Msci Em Imi

Con un costo dello 0,18% l’anno l’ETF permette di investire nell’intero settore dei Mercati Emergenti. La modalità di replica è fisica, il fondo reinveste i proventi, è domiciliato in Irlanda ed è disponibile dal 30 maggio 2014. L’indice replicato è MSCI Emerging Markets Investable Market (IMI) consente di effettuare un ampio investimento con basse commissioni in circa 3.206 titoli azionari.

I migliori ETF che compongono i portafogli più redditizi sono su Backstage.

Il patrimonio complessivo ammonta a 14.991 mln di euro, mentre l’investimento comporta il rischio di cambio a causa dell’assenza della copertura valutaria. Ecco una sintesi dei rendimenti storici:

• 2018: -10,78%
• 2019: +19,71%
• 2020: +8,38%
• 2021: +7,25%
• 2022: -4,45% (dati fermi a marzo).

La volatilità è del 13,57%, mentre il rischio è di 6 su una scala da uno a sette. La lista dei Paesi sottostanti vede la prevalenza della Cina (con il 27,11%), seguita da Taiwan (16,42%), India (13,36%), Corea del Sud (11,52%) e Brasile (4,56%).

I settori più importanti sono: informatica (21,31%), finanza (19,45%), beni voluttuari (12,67%), telecomunicazioni (9,77%) e materie prime (8,86%). Ecco, infine, la lista dei titoli più importanti:

• TWN SEMICONT MAN (peso 6,09%)
• TENCENT HOLDINGS (peso 3,64%)
• SAMSUNG ELECTR (peso 3,49%)
• ALIBABA GROUP HOLDING (peso 2,38%)
• MEITUAN (peso 1,27%).

Xtrackers MSCI China

L’ETF replica l’MSCI China che investe nelle società cinesi più grandi e liquide quotate sulla Borsa Valori di Hong Kong (titoli H, titolo B, Red Chips e P Chips). Il fondo costa lo 0,65% l’anno, è denominato in dollari, è a replica fisica e accumula i proventi.

Disponibile dal 24 giugno 2010 il prodotto conta su un patrimonio di 1.643 milioni di euro ed è domiciliato in Lussemburgo. Il rischio è medio alto. Il clone, infatti, ha una volatilità del 24,14% e si posiziona su un valore di 6 su una scala da uno a sette.

Questi sono i rendimenti passati:

• 2018: -16,66%
• 2019: +25,97%
• 2020: +17,77%
• 2021: -15,64%
• 2022: -10% (dati fermi a marzo).

I settori più importanti sono i beni voluttuari (peso 27,88%), telecomunicazioni (peso 18,89%), finanza (peso 16,09%) e informatica (peso 6,55%).

Infine ecco i principali titoli in cui il fondo investe:

• TENCENT HOLDINGS (peso 13,15%)
• ALIBABA GROUP HOLDING (peso 8,57%)
• MEITUAN (peso 4,58%)
• CHINA CONSTRUCTION BANK (peso 2,66%)
• JD.COM  (peso 2,32%).

Xtrackers MSCI Europe

Il fondo clona l’indice MSCI Europe, che investe in società di aziende appartenenti a 15 Paesi europei, inclusi quelli non euro. Il costo di gestione è dello 0,12% appena, mentre la replica è fisica. Il clone è ad accumulo dei proventi, comporta il rischio di cambio è domiciliato in Lussemburgo ed è disponibile dal 10 gennaio 2007.

Il patrimonio complessivo ammonta a 2.929 milioni di euro, mentre la volatilità è del 14,31%. Su una scala da uno a sette il prodotto ha un rischio di sei.

Ecco le performance storiche realizzate:

• 2018: -11,10%
• 2019: +26,85%
• 2020: -3,41%
• 2021: +26,30%
• 2022: -6,12% (dati a marzo).

Il Paese più importante è il Regno Unito (con il 20,45%), seguito dalla Svizzera (16,39%), Francia (16,37%) e Germania (13,39%). A livello settoriale svetta la finanza (16,38%), seguita da salute (14,45%), industria (13,68%) e beni di prima necessità (12,48%).

I titoli più importanti sono i seguenti (tra parentesi il peso sul totale):

• NESTLE (3,46%)
• ASML HOLDING (2,94%)
• ROCHE (2,57%)
• LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITT (2,03%)
• NOVARTIS (1,70%).

Xtrackers EURO STOXX 50

L’indice sottostante raggruppa le cinquanta società principali dell’Eurozona. Il prodotto è a replica fisica, conta su un patrimonio di 4.249 milioni di euro e costa lo 0,09% annuo. Si tratta quindi di un ETF assolutamente economico.

Il replicante è ad accumulazione, è disponibile dal 29 agosto 2008 ed è domiciliato in Lussemburgo. Le sue performance sono state altalenanti:

• 2018: -12,18%
• 2019: +29,49%
• 2020: -2,88%
• 2021: +23,99%
• 2022: -9,13% (dati a marzo).

Ecco quali sono i Paesi più importanti. Ricordiamo che in linea di massima non esiste rischio di cambio, poiché gli strumenti finanziari sono praticamente tutti denominati in euro:

• Francia: 35,96%
• Germania: 27,41%
• Paesi Bassi: 17,80%
• Spagna: 5,80%
• Regno Unito: 4,81%

A livello settoriale, invece, troviamo:

• Beni voluttuari: 20,87%
• Finanza: 15,45%
• Informatica: 14,32%
• Industria: 13,60%
• Materie prime: 9,97%.

La volatilità è del 15,99% mentre il fondo occupa la sesta posizione su una scala che va da uno a sette. Questi, infine, i titoli più importanti:

• ASML HOLDING (9,05%)
• LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITT (5,93%)
• LINDE PLC ORD (4,81%)
• SAP  (4,20%)
• TOTAL  (3,65%).

Lyxor Japan (TOPIX)

Sebbene a distribuzione dei proventi si tratta di uno dei migliori ETF azionari disponibili grazie alla liquidità dell’indice replicato. Esso, in breve, permette di investire sulle azioni principali quotate sulla borsa di Tokio.

Il costo di gestione è dello 0,45% mentre il patrimonio è di 924 milioni di euro. La replica è fisica. L’ETF è domiciliato in Francia ed è disponibile dal 10 novembre 2005. Esso è privo di copertura valutaria. Pertanto l’investitore è esposto alle fluttuazioni del cambio tra euro e yen.

Le performance storiche sono state:

• 2018: -10,71%
• 2019: +21,62%
• 2020: +2,53%
• 2021: +8,62%
• 2022: -4,38% (dati a marzo).

I principali settori di investimento sono (tra parentesi il peso percentuale):

• Industria (22,85%)
• Beni voluttuari (19,20%)
• Informatica (14,02%)
• Finanza (10,20%)
• Salute (8,16%).

A livello di rischio il clone si colloca sul sei, su una scala che va da uno a sette. La volatilità è stata del 15,23%. Ecco, infine, i titoli principali:

• TOYOTA (3,91%)
• SONY (3,33%)
• KEYENCE  (2,40%)
• RECRUIT HLDGS (1,89%)
• TOKYO ELECTRON (1,54%).

Xtrackers MSCI USA

L’ETF investe in azioni di società americane a larga e media capitalizzazione. Esso è ad accumulazione, comporta il rischio cambio tra euro e dollaro e costa lo 0,15% l’anno. La modalità di replica è sintetica, il domicilio è il Lussemburgo mentre il fondo è disponibile dall’8 gennaio 2007 e conta su un patrimonio di 4.322 milioni di euro.

I rendimenti storici sono stati:

• 2018: -1,81%
• 2019: +35,12%
• 2020: +10,90%
• 2021: 37,43%
• 2022: -5,26% (dati a marzo).

La volatilità del fondo è del 15,18% mentre su una scala da uno a sette il clone occupa il sesto posto.

I settori più rappresentati sono:

• Information technology (28,84%)
• Salute (13,19%)
• Consumi discrezionali (11,85%)
• Finanza (11,28%)
• Servizi alle comunicazioni (9,61%).

Tra i titoli più importanti troviamo, come era da immaginare, i soliti noti:

• APPLE (6,93%)
• MICROSOFT (5,42%)
• AMAZON. (3,55%)
• ALPHABET (2,07%)
• TESLA (1,86%).

Considerazioni finali sui migliori ETF azionari

Quelli che abbiamo visto sono, secondo il nostro Ufficio Analisi e Mercati, i migliori ETF azionari disponibili su Borsa Italiana. Si tratta di prodotti molto liquidi, per lo più ad accumulazione, indicati per un investimento di lungo periodo.

Tuttavia è bene combinare gli strumenti proposti con altri ETF, anche di natura obbligazionaria, al fine di realizzare un portafoglio equilibrato e ottimizzato. A tal fine ecco alcune risorse utili:

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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

L'articolo I 9 migliori ETF azionari per guadagnare nel 2022 quotati su Borsa Italiana proviene da Segreti Bancari.

Gli ETF sull’argento sono prodotti finanziari passivi che permettono di investire nel metallo fisico, evitando l’effetto contango e ricevendo la performance del sottostante, al netto di un modesto costo annuo.

Investire nel silver con gli ETF

L’argento e l’oro sono i classici beni rifugio ai quali gli investitori guardano per proteggere il capitale dalle fluttuazioni dei mercati. Il primo, in particolare, è interessante sotto due diversi punti di vista. Anzitutto è un metallo industriale molto usato; inoltre esso presenta una certa correlazione con l’oro del quale è pertanto una sorta di sostituto.

Grazie alla maggiore correlazione con il ciclo economico l’argento è più sensibile dell’oro alle fluttuazioni dell’economie. Ciò, in determinati contesti, è un indubbio vantaggio.

È il caso di investire in metalli preziosi, in questo momento? Scoprilo su Backstage.

Grazie agli Exchange Traded Funds che vedremo è possibile investire nel metallo evitando al contempo il pericoloso effetto contango.

I migliori ETF/ETC sull’argento

Chi vuole investire nel metallo potrà usare i prodotti passivi. Questi, infatti, consentono una esposizione diretta al “silver” senza sopportare costi eccessivi, che finirebbero per ledere le performance. In particolare i prodotti che vedremo sono degli ETC (Exchange Traded Commodity) quotati su Borsa Italiana e sono tutti a replica fisica.

Ciò presenta il duplice vantaggio di rendere i fondi accessibili ai clienti di tutte le piattaforme e di non comportare problemi a livello fiscale. Dopo aver analizzato le alternative disponibili offriremo anche la nostra opinione ed il nostro punto di vista su quale eventualmente scegliere.

WisdomTree Physical Silver – JE00B1VS3333

Si tratta di un prodotto che segue Il prezzo a pronti dell’argento, in dollari statunitensi, relativo alla quotazione del metallo sul mercato londinese. La valuta di riferimento è il dollaro USA: Il prodotto, pertanto, implica il rischio di cambio pur essendo quotato in euro.

Il costo annuo di gestione è dello 0,49% mentre il prodotto, domiciliato a Jersey, è disponibile dal 24 aprile 2007. Il patrimonio del fondo è molto grande: 1.849 mln di euro. A fronte della volatilità del 25,62% queste sono state le performance storiche:

• 2018: -6,15%
• 2019: +20,69%
• 2020: +33,42%
• 2021: – 5,95%.

Il grafico che segue mostra come il prodotto sia sostanzialmente “ingabbiato” in un trend laterale con le quotazioni che si muovono tra 17,50 € e 22,50 €.

Il segnale negativo di medio periodo derivante dalla rottura della media mobile a 40 settimane è compensato dalla tenuta, al momento attuale, del supporto di 17,50 €. Se il livello terrà è possibile una ripresa delle quotazioni.

Cerchi i migliori portafogli composti da ETF? Scopri Backstage.

Xtrackers Physical Silver – DE000A1E0HS6

A fronte del medesimo sottostante del caso precedente, questo prodotto costa lo 0,40% l’anno. Esso, inoltre, ha il dollaro come valuta di riferimento. Ciò comporta l’assoggettamento al rischio di cambio. Il fondo è domiciliato a Jersey ed è disponibile dal 27 agosto del 2010.

Il patrimonio è di 835 milioni di euro mentre a volatilità storica è stata del 24,75%. Queste, invece, le performance:

• 2018: -5,25%
• 2019: +18,86%
• 2020: +33,75%
• 2021: – 6,25%.

A livello grafico l’ETF si muove tra un minimo di 180 € ed un massimo di 230 € dal luglio 2020.

Xtrackers Physical Silver EUR Hedged – DE000A1EK0J7

Anche in questo caso il sottostante è il metallo fisico, scambiato a Londra. Tuttavia l’ETF copre il rischio di cambio, evitando di esporre l’investitore alle fluttuazioni tra l’euro e il dollaro.

A fronte di questa caratteristica il costo annuo di gestione è più alto. Il fondo, infatti, costa lo 0,75%. Esso è domiciliato a Jersey, è disponibile dal 15 giugno 2010 e conta su un patrimonio di 156 milioni di euro. Si tratta, in definitiva, di un fondo piuttosto piccolo in rapporto ai precedenti.

La volatilità è del 26,54% mentre le performance storiche sono state:

• 2018: -12,62%
• 2019: +11,89%
• 2020: +43,28%
• 2021: -15,23%.
• La quotazione, dal luglio 2020, è bloccata in un trend laterale tra il minimo di 130 € ed il massimo di 180 €.

Gli ETC sull’argento a confronto

L’andamento dei tre prodotti è molto simile. Ciò, in definitiva, non deve stupire poiché si tratta di fondi passivi aventi il medesimo sottostante. Tuttavia il nostro preferito è il WisdomTree Physical Silver. Sebbene il costo sia più alto del competitor Xtrackers ci sono due elementi che giocano a favore.

In primo luogo la dimensione del fondo, che fanno dello stesso un prodotto molto capitalizzato e liquido. Inoltre la società di gestione, WinsdomTree è specializzata in ETC su commodity, il che rende l’ETF molto efficiente nella replica del sottostante.

Esso, a discapito del costo più alto, ha reso sempre di più dell’omologo Xtrackers grazie alla migliore gestione delle posizioni.

Investire in ETF sull’argento opinioni

Quanto investire in argento con gli ETF? Come sempre non esiste una risposta univoca a questa domanda. In linea di principio consigliamo di dedicare al metallo una quota superiore al 10% dell’ammontare complessivo del portafoglio.

La percentuale andrà decisa caso per caso sulla base della tolleranza al rischio, della correlazione tra il prodotto e gli altri investimenti e all’orizzonte temporale. Ad ogni modo se ti serve un aiuto ulteriore puoi contare sulle nostre risorse, che ti sintetizzo:

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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari.

L'articolo ETF argento fisico: i migliori ETF/ETC per investire nel 2022 proviene da Segreti Bancari.

Gli ETF sulla robotica permettono di guadagnare sfruttando il macro trend dell’automazione. Si tratta di un processo evolutivo già in atto che la pandemia da COVID-19 ha ulteriormente amplificato. Ma conviene investire nell’intelligenza artificiale e quali sono gli strumenti migliori?

Perché investire in robotica e intelligenza artificiale

Siamo al centro di una nuova rivoluzione industriale, guidata dalla sostituzione progressiva del lavoro umano in tanti ambiti con quello svolto dalle macchine e dai PC. I robots, in particolare, sono sofisticati apparecchi meccanici ed elettronici in grado di automatizzare il lavoro, svolgere compiti ripetitivi, frustranti e operare in ambienti ostili.

In aggiunta, grazie ad appositi software di auto apprendimento (machine learning), i robots sono in grado di apprendere dai propri errori. Prima di capire se sia il caso o meno di investire nel settore con gli ETF, permettimi di ricordarti che se vuoi avere accesso ai migliori portafogli di oggi, sempre ottimizzati, non devi fare altro che iscriverti gratis a Backstage.

Il settore è molto interessante ed in forte crescita. Nel 2020 il fatturato globale è stato di 45 miliardi di dollari, mentre per il 2025 le previsioni arrivano fino a 75 miliardi. Tuttavia ci sono alcuni focolai di rischio. In primo luogo il rincaro delle materie prime e la loro scarsità rappresentano un problema per le aziende. Inoltre i leader del settore non sono ancora chiari.

Infine molte aziende oggi attive e profittevoli potrebbero fallire. Per questo motivo è meglio evitare di comprare singole azioni, correndo un elevato rischio sistematico, per optare per ETF più diversificati. Ricordando, tuttavia, che stiamo parlando di un settore di nicchia molto di moda e che come tale va trattato con cura.

I migliori ETF robotica e automazione di Borsa Italiana

Quella che segue è una panoramica dei migliori ETF sull’intelligenza artificiale e sulla robotica disponibili presso Borsa Italiana. Si tratta di prodotti di facile accesso, disponibili per i clienti di tutte le piattaforme.

Lyxor MSCI Robotics & AI 

Contraddistinto dal codice ISIN LU1838002480 il fondo è domiciliato in Lussemburgo. Si tratta di un ETF a replica sintetica, senza copertura valutaria, con il dollaro come valuta base di riferimento. Il patrimonio del fondo ammonta a 325 milioni di euro.

In aggiunta il prodotto costa lo 0,40% l’anno, è disponibile dal 20 giugno 2018 ed è ad accumulazione dei proventi. L’indice replicato è MSCI ACWI IMI Robotics & AI ESG Filtered che investe in società globali (prevalentemente americane) che si occupano dello sviluppo dell’intelligenza artificiale e della robotica, o che acquisiscono profitti da tali sviluppi.

A fronte di una volatilità del 20,56% l’ETF ha riportato le seguenti performance:

• 42,34% nel 2019
• 41,40% nel 2020
• 23,75% nel 2021

Il grafico che segue mostra l’andamento del prezzo:

Si vede come il trend rialzista iniziato a maggio 2021 si sia interrotto, di fatto, a novembre 2021 con la rottura della trend line. Dopo due rimbalzi sul supporto in area 34 € l’ETF è risalito fino a 35,80 € dove ha trovato una resistenza dalla quale è sceso.

Il fatto che i prezzi si muovano sotto la media mobile di lungo periodo è un ulteriore segnale di cautela.

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iShares Automation & Robotics

Con un patrimonio di 3.642 milioni di euro l’ETF sulla robotica e automazione di iShares (ISIN IE00BYZK4552) è un fondo grande. Domiciliato in Irlanda e disponibile dall’8 settembre 2016 il fondo è a replica fisica con campionamento, ha il dollaro come valuta base e comporta il rischio di cambio.

Si tratta inoltre di un prodotto ad accumulazione che costa lo 0,40% l’anno. L’indice replicato è iSTOXX® FactSet Automation & Robotics  che investe in società globali che sviluppano tecnologie nell’ambito della robotica e dell’automazione.

A fronte di una volatilità del 18,60% l’ETF ha reso:

• -14,18% nel 2918
• +41,14% nel 2019
• +26,27% nel 2020
• +31,99% nel 2021.

Il trend rialzista di lungo periodo è forte e visibile. Interessante notare come la discesa dei prezzi si sia fermata al test della media mobile di lungo periodo. Tuttavia dai massimi di 13 € di novembre 2021 le quotazioni sono scese, iniziando un trend ribassista di breve periodo.

Un peggioramento dello scenario potrebbe portare i prezzi fino al supporto in area 12 € dove dovrebbero ritornare gli acquisti.

L&G ROBO Global Robotics and Automation

L’ETF è disponibile dal 27 ottobre 2014, è domiciliato in Irlanda, costa lo 0,80% l’anno ed è ad accumulazione dei proventi. La replica è fisica totale, mentre la valuta base è il dollaro americano. Il fondo, il cui ISIN è IE00BMW3QX54 dispone di un patrimonio di 1.213 milioni di euro.

L’indice replicato è ROBO-STOX® Global Robotics and Automation mentre la volatilità storica è stata del 17,15%. Queste le performance passate:

• -16,59% nel 2018
• +32,29% nel 2019
• +32,57% nel 2020
• +25,28% nel 2021.

Il trend rialzista partito a maggio 2021 è ancora visibile e intatto. Le quotazioni, dopo aver toccato il picco a 25 € sono ridiscese fino al supporto di 23,70 € da cui sono risalite. Al momento attuale ci troviamo di fronte ad un doppio test: i prezzi, in breve, sono in corrispondenza della media mobile e della trend line che avviluppa il rialzo.

Uno storno porterebbe i prezzi fino al livello di 23,70 € dove dovrebbero tornare gli acquisti.

Investi nei migliori portafogli di ETF composti ed aggiornati da noi, con Backstage.

Global X Robotics & Artificial Intelligence 

L’ETF clona l’indice Indxx Global Robotics & Artificial Intelligence Thematic attraverso la modalità fisica totale. Il fondo è contraddistinto dall’ISIN IE00BLCHJB90, ha un patrimonio di un milione di euro ed è disponibile dal 16 novembre 2021.

Si tratta di un ETF domiciliato in Irlanda che costa lo 0,50% ed è ad accumulazione dei proventi. La valuta di riferimento è il dollaro USA, pertanto il prodotto comporta il rischio di cambio.

A causa della breve vita del prodotto non sono disponibili dati significativi né di volatilità né di rendimento. Possiamo però ipotizzare che il prodotto si comporti in modo simile ai concorrenti.

Conviene investire in ETF robotica?

Sebbene si tratti di un macro trend molto interessante, il settore va preso con le pinze. In particolare occorre tenere conto del fatto che:

• le valutazioni hanno raggiunto livelli piuttosto elevati e potrebbero stornare nel breve periodo
• il trend di mercato resta forte ma si sta indebolendo
• il settore è in via di consolidamento e proviene da anni molto positivi
• la correlazione con la borsa USA e il NASDAQ in particolare è alta.

Al netto di ciò il settore resta interessante sul lungo periodo. Il nostro consiglio è quello di attendere un raffreddamento delle quotazioni prima di entrare, investire solo se si ha una elevata tolleranza al rischio, un orizzonte temporale lungo e una limitata esposizione alle azioni americane.

Ulteriori risorse utili

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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

L'articolo ETF robotica, i migliori strumenti di Borsa Italiana per investire nell’intelligenza artificiale proviene da Segreti Bancari.

I “moat” economici sono i vantaggi competitivi sostenibili che permettono alle aziende di proteggere i propri profitti e quote di mercato dalla concorrenza. Ecco come sfruttarli al meglio con gli ETF.

Caratteristiche degli indici

Il termine Economic Moat (Moat = fossato, come quello usato per difendere i castelli ), reso popolare da Warren Buffett, si riferisce alla capacità di un’azienda di mantenere vantaggi competitivi rispetto ai suoi concorrenti al fine di proteggere i suoi profitti a lungo termine e la quota di mercato dalle aziende concorrenti.

In particolare i titoli dell’indice Morningstar US Market sono almeno 40; essi, inoltre, rappresentano società con i più bassi rapporti prezzo di mercato/valore equo (fair value). Tutti i componenti hanno lo stesso peso. In aggiunta le azioni devono avere forti vantaggio competitivi sulla concorrenza da almeno 20 anni (in sintesi: (costi di switch, fidelizzazione dei clienti, effetto rete, efficienza delle economie di scala e beni immateriali).

Cerchi ETF “sfiziosi” da abbinare ai prodotti classici per creare un portafoglio redditizio? Scopri Backstage.

VanEck Vectors Morningstar US Wide Moat – IE00BQQP9H09

Caratteristiche

Il fondo è disponibile dal 16 ottobre 2015, è domiciliato in Irlanda, ed ha un patrimonio pari a circa mezzo miliardo di dollari (497 milioni di euro). La valuta di riferimento è il dollaro, la modalità di replica è fisica totale, il costo annuo dello 0,49%. Inoltre il prodotto reinveste i proventi, mentre il ribilanciamento del portafoglio avviene ogni 6 mesi, con scaglioni trimestrali.

Rendimenti

Le performance passate, che non sono indicative di quelle future, sono state:

• 2017: +5,43%
• 2018: +2,11%
• 2019: +38,58%
• 2020: + 3,47%
• 2021: + 28,67% (dati al 6 dicembre).

Rischio

Il rischio del prodotto è comparabile a quello di un portafoglio di azioni globali. La volatilità, in breve, è stata del 18,38% contro il 15,59% dell’iShares su MSCI World. Il max draw down, ossia la caduta da un massimo ad un minimo, è stata del 32,52%, simile a quella del fondo globale.

Backstage ti offre i migliori portafogli di ETF e titoli scelti dall’Ufficio Analisi di Segreti Bancari.

I primi 5 titoli in portafoglio

Il fondo è molto diversificato. Le prime 10 azioni, infatti, rappresentano il 28% dell’indice totale. Ecco, in breve, le società più importanti in cui il prodotto investe, con i pesi percentuali:

• SERVICENOW ORD – 3,17%
• ALPHABET INC – 3,02%
• MICROSOFT – 2,90%
• PFIZER – 2,97%
• FACEBOOK – 2,84%.

Esposizione settoriale

Questi sono, invece, i settori più importanti dell’investimento con le relative percentuali:

• informatica – 23,12%
• salute – 22,54%
• industria – 13,20%
• beni di prima necessità – 10,45%.

Esposizione valutaria

L’ETF investe il 97% del totale negli Stati Uniti. Il restante 3% circa, invece, è impiegato in Irlanda. Ciò lo rende sovrapponibile a prodotti specializzati sul NASDAQ o sull’S&P 500.

Documenti per approfondire

KIID – informazioni chiave per gli investitori

Factsheet – scheda informativa

ETF Moat: opinioni

Conviene investire negli ETF Moat disponibili su Borsa Italiana? Ecco, in breve, il nostro parere, con un riassunto dei vantaggi e svantaggi.

Pro

Investire in società con forti vantaggi competitivi è una “garanzia relativa” contro gli scossoni dei mercati. Si tratta, però, di un effetto puramente psicologico. Il grafico che segue, infatti, mostra come il settore di cui ci stiamo occupando presenti una forte correlazione con l’indice USA S&P 500:

Interessante notare, inoltre, come l’indice Morningstar US Wide Moat per alcuni periodi sovraperformi l’S&P 500, mentre in altri renda meno.

Contro

Alla luce di quanto visto, l’ETF non sembra offrire alcuna garanzia sostanziale di rendere meglio di un prodotto globale, come iShares, o di un fondo specifico sugli USA. L’investitore consapevole dovrà infine valutare con attenzione eventuali sovraesposizioni con prodotti già in portafoglio per scongiurare i rischi della diversificazione apparente.

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Francesco Melandri, RischioeRendimento.com

L'articolo ETF Moat: è di VanEck il migliore del 2022 proviene da Segreti Bancari.

L’ETF HANetf Global Online Retail permette di investire in azioni di società globali attive nel settore dell’e-commerce e del commercio digitale. Scopriamo come funziona e se conviene.

La strategia

La consegna espressa ha reso lo shopping online ed il commercio digitale una tecnologia dirompente che continua a mostrare forti caratteristiche di crescita, guadagnando quote di mercato a livello globale. Per questa ragione lo strumento che andremo ad analizzare è un prodotto di nicchia, che permette di prendere posizione su un settore che potrebbe dare delle soddisfazioni.

Cerchi i migliori investimenti di oggi, concentrati in un solo portafoglio? Backstage fa al caso tuo.

Caratteristiche di HANetf Global Online Retail

L’HANetf Global Online Retail UCITS ETF Acc (IBUY) è un ETF sull’e-commerce con esposizione a società globali che traggono entrate significative dalla vendita al dettaglio online diretta. L’indice è ponderato sui ricavi, con un’esposizione massima del 20% ai mercati emergenti. L’ETF è a capitalizzazione dei proventi e presenta un costo (TER) pari a 0,69%.

Esso è un prodotto nuovo: la quotazione su Borsa Italiana, infatti, risale al 19 marzo del 2021.

Si tratta, infine, di un ETF a replica fisica, dotato di un patrimonio di 4 milioni di euro.

Rischi

Il prodotto comporta tre diversi rischi, che ora andremo ad esaminare.

Rischio di cambio

A causa dell’esposizione valutaria l’ETF espone l’investitore al rischio di cambio nei confronti delle valute in cui i titoli del portafoglio sono denominati. In particolare le due aree geografiche più rappresentate son gli Stati Uniti (con il 63%) e la Cina (con il 14%).

Rischio di liquidità

Poiché si tratta di un prodotto di nicchia, l’HANetf Global Online Retail ha un patrimonio piccolo. Gli scambi, inoltre, sono limitati. A titolo di esempio nei primi sette mesi del 2021 il controvalore transato è stato di 8.535.000 €.

Sebbene siamo positivi sull’interesse che il fondo potrà raccogliere tra gli investitori, i volumi scambiati non sono elevatissimi. Se le masse non cresceranno è possibile che l’ETF venga delistato.

Rischio intrinseco

La volatilità dell’indice replicato è molto alta. Essa ha raggiunto, in breve, il 40,41% nel 2020, mentre si è assestata al 30,40% nel 2021. Negli anni precedenti, in aggiunta, essa è rimasta stabilmente sopra il 20%.

Composizione

Ecco, in breve, quali sono i principali componenti del portafoglio sottostante:

• Pinduoduo Inc (peso 7,02%)
• Affirm Holdings Inc (peso 6,05%)
• Carvana Co (peso 5,11%)
• Vroom Inc (peso 4,35%)
• Lyft Inc (peso 4,28%)
• Peloton Interactive Inc (peso 4,14%)
• Uber Technologies Inc (peso 4,04%)
• Delivery Hero SE (peso 3,66%).

Segue una breve descrizione delle caratteristiche di ognuna delle aziende citate:

Pinduoduo Inc., gestisce una piattaforma che offre una gamma di prodotti, tra cui abbigliamento, cibo e bevande, prodotti freschi, elettrodomestici, mobili e articoli per la casa, cosmetici e altri articoli per la cura personale, sport e articoli per il fitness. È stata fondata nel 2015 e ha sede a Shanghai.

Affirm Holdings , invece, gestisce una piattaforma per il commercio digitale negli Stati Uniti e in Canada. La sua rete di pagamenti e la partnership con una banca consente ai consumatori di pagare un acquisto nel tempo con termini che vanno da uno a quarantotto mesi.

Carvana Co. gestisce una piattaforma di e-commerce per l’acquisto e la vendita di auto usate negli Stati Uniti. La sua piattaforma, in definitiva, consente ai clienti di ottenere anche finanziamenti e coperture in garanzia.

Delivery Hero SE offre servizi di ordinazione e consegna di cibo online. La sua diffusione è globale. Essa, infatti, opera in circa 50 paesi.

Peloton Interactive, per concludere, fornisce prodotti per il fitness connessi con touchscreen che trasmettono lezioni in diretta e su richiesta.

Sei sicuro che sia opportuno investire ora nell’e-commerce? Scoprilo su Backstage.

Esposizione geografica

I Paesi più importanti in cui lo strumento investe sono:

• Stati Uniti (peso 62,64%)
• Cina (peso 14,26%)
• Germania (peso 7,34%)
• Argentina (peso 2,75%)
• Russia (peso 2,54%).

Andamento grafico e confronto con i competitor

Vediamo ora, in breve, quali siano i concorrenti del nostro ETF sull’e-commerce quotati in Italia sulla nostra Borsa.

• HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF (EMQQ: IE00BFYN8Y92)
• iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (SWDA: IE00B4L5Y983)
• Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF (EQQQ :IE0032077012).

Abbiamo scelto di paragonare questi prodotti con il fondo che stiamo esaminando dal momento che si tratta di strumenti aventi caratteristiche tra loro simili. In particolare HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce, ha una politica di investimento comparabile. Esso, tuttavia, è focalizzato sull’e-commerce e sui mercati emergenti, principalmente Cina.

L’iShares Core MSCI World, al contrario, è l’ETF che rappresenta l’andamento del mercato globale. Per tale ragione funge da termine di paragone per tutti i prodotti azionari. Infine l’Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF sintetizza l’andamento del mercato tecnologico per eccellenza.

Confronto grafico HANetf Global Online Retail vs competitor

Nel periodo considerato l’andamento del nostro ETF è laterale-ribassista, a metà tra l’andamento del mercato globale dell’iShares Core MSCI World UCITS ETF e quello dell’ETF sulla e-commerce dei paesi emergenti EMQQ. In dettaglio, analizzando la correlazione nel periodo vediamo come sia più alta tra i 2 ETF sulla E-Commerce.

Il legame tra il prodotto HAN e l’Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF appare, invece, più debole.
Da notare come molte società USA in cui investe l’ETF IBUY sono quotate al Nasdaq (anche se non nelle prime 100).

La tabella che segue mostra la correlazione “scorrevole”:

Il grafico che segue, invece, mostra il rapporto rendimento/rischio:

Concludo con il grafico del rendimento e del rischio (inteso come volatilità) calcolati su base annuale nel quale vediamo che l’HANetf Global Online Retail UCITS ETF, nonostante le buone prospettive del mercato di beni e servizi online, venga condizionato nella sua performance e nella sua volatilità dall’andamento negativo dei colossi dell’E-commerce emergente, in particolare quello cinese.

Va perciò valutato l’inserimento nel proprio portafoglio di questo prodotto alla luce della propria strategia e della esposizione a certi temi e aree geografiche.

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Francesco Melandri – Rischioerendimento.com

L'articolo HANetf Global Online Retail, il nuovo ETF di Borsa Italiana per investire nell’e-commerce proviene da Segreti Bancari.

VanEck ed L&G sono i migliori ETF per investire sull’idrogeno attualmente disponibili su Borsa Italiana. Questo articolo li esamina e fornisce il nostro punto di vista e la nostra recensione.

Perché investire in idrogeno

L’idrogeno è uno dei più importanti vettori energetici del futuro. Esso è presente in natura, può essere prodotto dall’acqua, non genera CO2 ed è rinnovabile. In quanto energia pulita ad alta densità esso avrà applicazioni in numerosi ambiti: autobus, navi, aerei, ammortizzatori di potenza, riscaldamento civile e industriale, ecc.

In definitiva esso potrà rappresentare un megatrend del futuro grazie al ruolo cruciale che le energie rinnovabili rivestono all’interno del cambiamento climatico. Particolarmente interessanti sono le forme verdi, viola, blu e grigio.

Queste ultime si riferiscono al modo con cui l’idrogeno è prodotto:

• dall’acqua tramite l’idrolisi alimentata da fonti rinnovabili (idroelettrico, eolico, fotovoltaico (verde)
• dall’acqua tramite l’idrolisi alimentata da energia nucleare (viola)
• da idrocarburi fossili (blu)
• dal metano (grigio).

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Come investire in idrogeno grazie agli ETF

Su borsa italiana sono attualmente disponibili due prodotti specializzati su azioni globali attive nel business del combustibile. Si tratta, in particolare, di:

• L&G Hydrogen Economy UCITS ETF IE00BMYDM794
• VanEck VectorsHydrogen Economy UCITS ETF  IE00BMDH1538.

Vediamone le caratteristiche fondamentali utili a scegliere il prodotto più adatto alle proprie esigenze.

Analisi di L&G hydrogen economy – IE00BMYDM794

Strategia di investimento e indice replicato

Il sottostante del fondo è l’indice Solactive Hydrogen Economy. Esso sintetizza l’andamento di aziende impegnate nell’economia dell’idrogeno a livello globale, il cui fine è contribuire a ridurre l’inquinamento provocato dai classici combustibili fossili, promuovendo l’energia pulita ed ecosostenibile.

Caratteristiche

L’ETF è disponibile per l’investitore dal primo febbraio 2021. Esso, però, ha riscosso l’interesse del grande pubblico: la sua capitalizzazione, infatti, ammonta a circa mezzo miliardo di dollari (483 milioni di euro). L’ETF idrogeno è a replica fisica totale, ha sede in Irlanda e ha il dollaro come valuta di riferimento.

Si tratta, inoltre, di un prodotto ad accumulazione, che reinveste i dividendi in modo automatico. Il costo annuo di gestione, infine, è dello 0,49%. Si tratta di un valore in linea con i concorrenti, sebbene sia più elevato rispetto a prodotti più “generalisti”.

Composizione del portafoglio

Il portafoglio è ben diversificato. Le prime 10 azioni, infatti, prendono solo il 38,43% dell’indice. Ecco, in definitiva, i cinque titoli più importanti con a fianco il peso percentuale:

• DOOSAN FUEL CELL CO LTD ORD (4,73%)
• KOLON INDUSTRY ORD (4,23%)
• NIPPON SANSO HOLDINGS CORPORATION ORD (4,12%)
• ITM POWER ORD (3,99%)
• WEICHAI POWER ORD H (3,76%).

I settori più importanti sono industria (53,49%), materie prime (24,19%) e beni voluttuari (9,79%).

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Ripartizione geografica

A livello geografico il fondo è diversificato tra le principali aree geografiche del Pianeta:

• Stati Uniti d’America (peso: 20,40%)
• Regno Unito (peso: 17,62%)
• Germania (peso:12,01%)
• Corea del Sud  (peso: 11,59%)

Documenti per approfondire

KIID – informazioni chiave per investire

Analisi di VanEck Vectors Hydrogen Economy – IE00BMDH1538

Caratteristiche

L’ETF è disponibile per l’investitore dal 26 marzo 2021. L’indice replicato è il MVIS Global Hydrogen Economy che replica le aziende globali più liquide attive nel settore del combustibile. Il prodotto è a replica fisica, costa lo 0,55% l’anno, è ad accumulazione, ha sede in Irlanda e ha il dollaro come valuta di riferimento.

Il capitale ammonta a 81 milioni di euro.

Composizione del portafoglio

Il prodotto è concentrato, poiché i 10 titoli principali prendono il 78% dell’intero portafoglio. Ecco, in breve, la top five:

• LINDE PLC ORD (9,79%)
• MITSUBISHI CHEMICAL HOLDINGS ORD (9,55%)
• AIR LIQUIDE ORD (9,35%)
• BALLARD POWER SYSTEMS ORD (9,19%)
• PLUG POWER ORD (9,08%).

A livello settoriale industria e materie prime sono i due temi principali.

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Ripartizione geografica

L’ETF specializzato sull’idrogeno è ben diversificato a livello globale. Ecco, infatti, le singole aree geografiche:

• Stati Uniti (32,99%)
• Regno Unito (22,11%)
• Canada (10,31%
• Francia (10,25%)

Documenti per approfondire

KIID – informazioni chiave per l’investitore

ETF sull’idrogeno a confronto

• dimensione del fondo: il migliore è L&G
• costo di gestione: vince L&G
• rendimenti passati: il migliore è VanEck

Indeciso sul da farsi?

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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

L'articolo I due migliori ETF sull’idrogeno del 2022 di Borsa Italiana proviene da Segreti Bancari.

Chi vuole investire nella tecnologia cloud ha a disposizione diversi ETF. In questo articolo esamineremo i migliori quotati su Borsa Italiana.

Perché investire nel cloud con gli ETF

Uno dei Megatrend più performanti del 2020 è stato quello del Cloud ovvero del software e dei servizi che vengono eseguiti su Internet anziché localmente sul proprio computer. Il settore del Cloud si è sviluppato molto recentemente con la crescita del SaaS e delle CDN. (parallelo a questa crescita è anche quella della “casa del cloud” ovvero i Data REITs).

La tecnologia cloud, che può essere sfruttata attraverso gli ETF, si basa su un assunto fondamentale. L’utente desidera accedere ai propri dati da dispositivi diversi, modificarli da un device e ottenere la versione aggiornata accedendo agli stessi attraverso un altro dispositivo. Ciò ha permesso lo sviluppo di tecnologie come la SAAS (software as a service).

Si tratta, in breve, di ​​un modello di distribuzione del software in cui un provider cloud ospita le applicazioni e le rende disponibili agli utenti finali su Internet. Ma perché gli ETF cloud technology dovrebbero fare parte di un portafoglio ottimizzato?

Le reti di distribuzione dei contenuti (Content delivery networks : CDN ) sono reti distribuite che fungono da intermediario tra il server di origine (come il Cloud) e il dispositivo dell’utente finale (come i computer portatili). I CDN, infatti, migliorano la velocità su una pagina Web riducendo la distanza (latenza) tra la richiesta della pagina Web degli utenti finali e il server di origine dell’azienda utilizzando reti distribuite configurate in tutto il mondo. La proposta dei provider CDN come Fastly o Cloudflare è quella di fornire agli utenti caricamenti di pagina più veloci riducendo la latenza, migliorare il traffico web, fornire un firewall e gestire il carico di lavoro dai server.

Cerchi i migliori portafogli di ETF? Li trovi su Backstage.

I migliori ETF cloud technology di Borsa Italiana

In verità esistono diversi ETF sul cloud disponibili sul mercato domestico. Essi permettono di investire su aziende attive nel comparto con costi ridotti e una buona diversificazione.

WisdomTree cloud computing

Il WisdomTree Cloud Computing UCITS ETF Accumulating (WCLD: IE00BJGWQN72) replica l’BVP Nasdaq Emerging Cloud Index. Si tratta dell’ETF più performante ( e più volatile) su questo megatrend tra gli ETF quotati su Borsa Italiana.

Prima di vedere quali siano gli altri ETF cloud technology, permetti una domanda. È davvero il caso di investire oggi in questi strumenti? Meglio attendere? In che proporzione inserirli in portafoglio? Le risposte alle domande.

Il fondo investe in imprese che derivano la maggior parte delle entrate e hanno registrato una crescita delle entrate nello spazio cloud, ma non solo visto che tra i componenti dell’indice abbiamo anche Adobe e PayPal.

Composizione del portafoglio

Ecco i pesi dei titoli che compongono l’ETF cloud technology & computing di WisdomTree. Tra parentesi c’è il peso percentuale di ciascun’azione:

• ASANA 3,14%
• CLOUDFLARE INC 2,65%
• DROPBOX INC 2,46%
• ADOBE INC 2,38%
• BOX INC 2,37%
• DOMO INC 2,34%
• ATLASSIAN CORP. 2,31%
• MIMECAST 2,22%
• SPROUT SOC. INC 2,08%
• WORKIVA INC 2,07%

Ecco, in sintesi, le caratteristiche dei titoli più importanti:

CLOUDFLARE gestisce una piattaforma cloud che offre una gamma di servizi di rete alle aziende di tutto il mondo. L’azienda fornisce una soluzione di sicurezza integrata basata su cloud per proteggere una gamma di combinazioni di piattaforme, tra cui cloud pubblico, cloud privato, SaaS e dispositivi Internet of Things (IoT).

WORKIVA fornisce soluzioni di conformità e reporting normativo basate su cloud in tutto il mondo. Serve aziende pubbliche e private, agenzie governative e istituti di istruzione superiore.

MIMECAST fornisce servizi di sicurezza cloud e gestione dei rischi per le informazioni aziendali e la posta elettronica.

L’ETF cloud technology di WisdomTree, a nostro avviso è il migliore. Tuttavia esistono altri prodotti disponibili, che è utile conoscere.

First Trust Cloud Computing

Il First Trust Cloud Computing presenta una bassa volatilità ma investe in molte BIG del software come Amazon, Microsoft e Oracle. Alla luce della concentrazione eccessiva sembra quindi meno significativo del mondo Cloud.

HANetf HAN-GINS Cloud Technology Equal Weight

Si tratta di un prodotto di nicchia. Per i lettori interessanti indichiamo sia l’ISIN (IE00BDDRF924) sia il ticker (SKYY). Caratteristica di questo strumento è l’equi ponderazione dei titoli che formano il portafoglio.

ETF sulla tecnologia cloud a confronto

È interessante confrontare alcuni ETF quotati su Borsa Italiana che hanno una politica di investimento similare.

In particolare esamineremo:

• WisdomTree Cloud Computing UCITS ETF Accumulating (WCLD: IE00BJGWQN72)
• Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF (EQQQ: IE0032077012)
• Vaneck vectors video gaming and esports UCITS ETF(ESPO: IE00BYWQWR46)

Il grafico che segue mostra, invece, la correlazione scorrevole tra i diversi prodotti:

L’andamento del WisdomTree Cloud Computing si avvicina molto a quello del gaming e di altri ETF tematici nel periodo maggio 2020 / giugno 2021, sovraperformando sia il iShares Core MSCI World che il Invesco EQQQ Nasdaq-100. A livello di correlazione vediamo come sia abbastanza contenuta (per essere un confronto tra fondi azionari) rispetto all’indice globale.

Backstage ti dice dove investire oggi in portafogli ottimizzati.

Vediamo ora l’andamento della performance relativa , ovvero il rendimento del Cloud – il rendimento del Nasdaq/eSports:

Il WisdomTree Cloud Computing mostra un andamento molto simile al Vaneck vectors video gaming and esports fino a giugno di quest’anno, momento in cui sono iniziate le pressioni del governo cinese sui certe aziende tra cui quelle che puntano al gioco online. Rispetto al Nasdaq invece notiamo a partire da febbraio 2021 la sottoperformance causata dai timori di aumenti dei tassi americani, i titoli tecnologici sono infatti molto sensibili a queste dinamiche.

L’ultimo grafico, invece, mostra la mappatura della relazione rendimento-rischio dei prodotti analizzati:

il grafico del rischio (inteso come volatilità) e rendimento sono calcolati su base annuale. In definiva vediamo che il rendimento del WisdomTree Cloud Computing è davvero un prodotto aggressivo che punta a sovraperformare l’indice mondiale e anche quello tecnologico. Esso, però, implica una volatilità maggiore.

Come sempre va valutato l’inserimento di questo prodotto all’interno del proprio portafoglio tenendo presente la propria tolleranza al rischio.

Think different. Invest differently.

Francesco Melandri

Rischioerendimento.com

L'articolo I migliori ETF per investire nella tecnologia cloud computing e technology proviene da Segreti Bancari.

iShares Ageing Population è il miglior ETF per investire sull’invecchiamento della popolazione, sfruttando un macrotrend utile ed etico.

Perché investire nell’invecchiamento popolazione utilizzando gli ETF

Entro il 2050 una persona su sei nel mondo avrà più di 65 anni (rispetto a una su 11 nel 2019 ). Alla luce di ciò si dovrebbe considerare l’investimento in aziende che forniscono prodotti per gli over 60. La speranza di vita, infatti, si è molto allungata nel corso del tempo. A titolo di esempio a fronte di un’età media di 49 anni alla nascita nel 1911, siamo arrivati a superare gli 80 anni nel 2021.

Oltre a ciò la crisi delle nascite nei Paesi sviluppati genera un progressivo invecchiamento della popolazione, che diventa un macrotrend di investimento grazie agli ETF.

Backstage: tutti i retroscena dei migliori portafogli di ETF.

Il miglior ETF sull’invecchiamento della popolazione

Un investimento ESG

iShares Ageing Population UCITS ETF (AGED : IE00BYZK4669), è un prodotto quotato su Borsa italiana da settembre 2016 che investe su società che forniscono specificamente prodotti e servizi per over 60.

Dal punto di vista dell’investimento sostenibile vale la pena ricordare che dal 10 marzo 2021 è entrato in vigore il regolamento sull’informativa di sostenibilità dei servizi finanziari (SFDR). Si tratta, in breve, di un insieme di regole europee creato per rendere il profilo di sostenibilità dei fondi più comparabile e di facile comprensione.

Le nuove regole classificano i prodotti in tipologie specifiche e includono metriche per valutare gli impatti ambientali, sociali e di governance (ESG) del processo di investimento per ciascun fondo.
Come Classificazione SFDR l’ETF Shares Ageing Population è conforme all Articolo 8. Esso, infatti, appartiene ai prodotti che promuovono caratteristiche ambientali o sociali e buone pratiche di governance.

Composizione

Ripartizione geografica

I maggiori paesi in cui investe l’Shares Ageing Population sono gli Stati Uniti (50%), il Giappone (7%) seguiti da UK (5%) e Australia (3.8%). Ne segue che il prodotto, come tutti gli ETF azionari tematici, è parecchio concentrato negli States. Di questo è opportuno tenere conto per evitare una diversificazione apparente.

Ripartizione settoriale

Dal punto di vista dei settori merceologici, il miglior ETF sull’invecchiamento della popolazione è così suddiviso:

• salute: 47%
• servizi finanziari: 37%
• consumi discrezionali: 10%
• generi di largo consumo: 2%
• immobili: 2%.

Le azioni più rappresentative

Il fondo possiede una grande quantità di partecipazioni. Le principali non superano lo 0.60% Non è pertanto possibile parlare di principali componenti. Possiamo, però, guardare ad alcune aziende presenti nell’ETF.

• TENET HEALTHCARE CORP: Al 31 dicembre 2020 la società gestiva 65 ospedali e circa 550 altre strutture sanitarie
• HOYA Corporation è un fornitore di prodotti high-tech medici in tutto il mondo, è stata fondata nel 1941 e ha sede a Tokyo, in Giappone
• NOVOCURE LTD: offre prodotti per il trattamento dei tumori solidi
• STAAR SURGICAL: progetta, produce e commercializza lenti impiantabili per l’occhio
• AFFILIATED MANAGERS GROUP INC: opera come società di gestione patrimoniale che fornisce servizi di gestione degli investimenti a fondi comuni di investimento, clienti istituzionali e persone con un patrimonio netto elevato negli Stati Uniti
• FUBON FINANCIAL HOLDING CO fornisce servizi finanziari a Taiwan, nel resto dell’Asia e a livello internazionale. L’azienda offre principalmente prodotti assicurativi, tra cui proprietà, infortuni, vita, incidenti e salute.

Come vediamo il settore in cui risulta maggiormente investito l’iShares Ageing Population è quello sanitario, nello specifico la cura e l’assistenza alla persona. Come secondo settore per importanza abbiamo i servizi finanziari, in particolare le assicurazioni. Il fondo ha, per esempio, partecipazioni anche in Generali e Allianz.

I componenti dell’investimento perfetto in ET? Li trovi su Backstage.

Andamento grafico e confronto con i competitor

Per capire come mai l’iShares Ageing Population sia il miglior ETF per investire nell’invecchiamento della popolazione, esaminiamone l’andamento comparato con i principali concorrenti.

• iShares Ageing Population UCITS ETF (AGED : IE00BYZK4669L
• Lyxor MSCI Millennials ESG Filtered UCITS ETF (MILL: LU2023678449)
• iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) (SWDA: IE00B4L5Y983)
• iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) (CSSPX: IE00B5BMR087)

Ho pensato di confrontare l’iShares Ageing Population con il Lyxor MSCI Millennials ESG Filtered di cui avevamo parlato a proposito dei millennials. Inoltre guarderemo l’andamento del mercato mondiale e del mercato americano che è il principale paese in cui investe l’ETF.

Se confrontiamo l’andamento del iShares Core MSCI World con l’iShares Core S&P 500 notiamo una certa similitudine. L’l’iShares Ageing Population, invece, presenta un comportamento leggermente più simile al MSCI World. Inoltre, come potevamo aspettarci, esso mostra una sovraperformance nel periodo Novembre 2020 febbraio 2021.

Si tratta di un comportamento comune a molti Megatrend, rispecchiatile anche nel Lyxor MSCI Millennials. Quest’ultimo, tuttavia, ha un andamento molto più brillante. Possiamo notare meglio questa sovraperformance nel grafico sottostante.

Concludo guardando il grafico del rischio (inteso come volatilità) e rendimento calcolati su base annua.

Possiamo notare che, nell’intervallo di tempo considerato, il rendimento sia simile a quello dell’indice mondiale. La volatilità, al contrario, si avvicina a quella dei prodotti tematici più aggressivi quali, ad esempio, il Lyxor MSCI Millennials.

L’iShares Ageing Population presenta, costi (TER) più alti degli ETF generalisti. In questo caso parliamo, in definitiva, dello 0,4% annuo rispetto ad esempio allo 0.2% del iShares Core MSCI World, con un andamento abbastanza simile all’indice mondiale. Va quindi valutato con attenzione l’inserimento di questo prodotto all’interno del proprio portafoglio, da costruire come sempre valutando i proprio obiettivi e la propria tolleranza al rischio.

Think different. Invest differently.

Francesco Melandri – Rischioerendimento.com

L'articolo Investire nell’invecchiamento della popolazione con gli ETF proviene da Segreti Bancari.

ETF Brasile, i migliori sono: Franklin per il costo, Lyxor per il rendimento/rischio e iShares per quanto riguarda le dimensioni patrimoniali.

Gli indici sottostanti gli ETF Brasile

I due principali indici che gli ETF Brazil vanno a replicare sono l’FTSE e l’MSCI. Purtroppo non sono quotati, su Borsa Italiana, prodotti che abbiano il BOVESPA come indice di riferimento. Al di là di ciò ecco, in sintesi, le caratteristiche dei due indici che rendono gli stessi molto simili tra loro.

FTSE Brazil 30/18 capped

L’indice riproduce l’andamento delle aziende brasiliane a larga e media capitalizzazione. Il termine capped si spiega con il fatto che il titolo più importante non può superare il 30% del totale. Gli altri, invece, possono arrivare al 18% massimo. L’indice, per concludere, ha 95 componenti.

MSCI Brazil

Si tratta di un indice, elaborato da Morgan Stanley, che misura l’andamento di 53 azioni di società a larga e media capitalizzazione.

Sei sicuro che sia opportuno investire oggi negli ETF Brasile? Scoprilo subito.

Fatta questa premessa, esaminiamo ora i migliori strumenti disponibili su Borsa Italiana.

Lyxor MSCI Brazil – LU1900066207

Caratteristiche dell’ETF Brasile di Lyxor

Si tratta di un prodotto ad accumulazione dei proventi con replica sintetica. Il costo annuo di gestione è dello 0,65%, mentre il patrimonio del fondo ammonta a 179 milioni di euro. L’ETF comporta il rischio di cambio tra euro e real. L’indice replicato è l’MSCI Brazil.

Rischio e rendimento

Le performance dell’ETF sono state:

• 2017: +8,41%
• 2018: +1,22%
• 2019: +27,40%
• 2020: -26,49%
• 2021 (dati al 28 settembre): -5,01%.

Il rendimento degli ultimi tre anni è stato del 2,24%. La volatilità, invece, è stata del 28,79%.

Portafoglio

I primi 5 titoli dell’ETF sono:

• Vale On (peso:18,69%)
• Itau Unibanco (peso: 7,17%)
• Petrobras (peso: 6,19%)
• Banco Bradesco (peso: 5,40%)
• Petrobras On (peso: 4,97%).

I settori più importanti sono materie prime, finanza e energia.

iShares MSCI Brazil – IE00B0M63516

Caratteristiche dell’ETF Brasile di iShares

L’ETF è a replica fisica, costa lo 0,74% l’anno e distribuisce dividendi ogni tre mesi. Nonostante sia denominato in dollari americani, esso comporta il rischio cambio tra euro e real. La valuta Usa, infatti, è solo una divisa di passaggio.

Il patrimonio del fondo ammonta a 195 milioni di euro.

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Rischio e rendimento

Ecco, in breve, i rendimenti dell’ETF Brasile di iShares negli ultimi anni:

• 2017: +8,18%
• 2018: +3,01%
• 2019: +27,38%
• 2020: -26,32%
• 2021 (dati al 28 settembre): -9,91%.

La performance triennale ammonta, in definitiva, a -3,27%, mentre la volatilità è stata del 36,44%.

Portafoglio

Poiché l’indice replicato è l’MSCI la composizione del prodotto è identica rispetto al Lyxor. Ciò che salta all’occhio è la divergenza sia di performance sia di volatilità dato che l’indice clonato è il medesimo.

Franklin FTSE Brazil – IE00BHZRQY00

Caratteristiche dell’ETF Brasile di iShares

A differenza dei casi precedenti l’indice clonato è l’FTSE Brazil. Il prodotto costa lo 0,19% l’anno, è a replica fisica ed è ad accumulazione dei proventi. Il patrimonio del fondo, inoltre, è di 16 milioni di euro. In modo simile ai precedenti, anche questo ETF non copre il rischio di cambio. La denominazione in dollari non deve confondere: si tratta, infatti, di una valuta di passaggio. Il rischio sta nel cambio tra il real e l’euro.

Rischio e rendimento

Quelli che seguono sono, in breve, i guadagni realizzati negli ultimi anni:

• 2020: -26,61%
• 2021 (dati al 28 settembre): -2,76%.

Non è possibile avere il rendimento triennale, poiché l’ETF è partito solo nel 2020. La volatilità, invece, ammonta al 29,87%.

Non di solo Brasile vive il tuo portafoglio. Ecco i migliori investimenti di oggi, scelti da noi.

Portafoglio

Quelle che seguono sono le cinque principali azioni dell’ETF:

• Vale Sa Sp ADR (peso: 12,71%)
• Petroleo Brazil Sp Pref ADR (peso: 6,59%)
• Itau Unibanco H Sspon Prf ADR (peso: 6,06%)
• Petroleo Brasileiro Spon ADR (peso: 4,50%)
• Banco Bradesco ADR (peso: 4,27%).

Finanza, materiali ed energia sono i settori più importanti.

ETF Brasile: opinioni e confronto

Alla luce di quanto abbiamo visto, ecco come scegliere il miglior ETF sul Brasile nel 2021 in base alle proprie esigenze.

Costo

Il prodotto più interessante, sotto questo punto di vista, è il Franklin. Esso è pertanto adatto a quegli investitori di lungo periodo per cui la capitalizzazione composta degli oneri ha un effetto dirompente sulle performance. Tuttavia la dimensione piccola dell’ETF rende necessario un controllo periodico per evitare i rischi di delisting.

Rendimento/rischio

In questo caso il vincitore è l’ETF Lyxor. Esso, in sintesi, ha avuto il guadagno migliore con la volatilità minore. Per questi motivi esso è adatto per investitori che prediligono il controllo della volatilità.

Dimensione

In questo il migliore è iShares. Si tratta, infatti, dell’ETF più patrimonializzato.

Risorse per approfondire

Cerchi i migliori investimenti di lungo periodo? Li trovi su Backstage.

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Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

L'articolo I migliori ETF Brazil del 2021 proviene da Segreti Bancari.