ETF Vanguard Lifestrategy: analisi e opinioni

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I nuovi Lifestrategy di Vanguard estendono il concetto di ETF all’asset allocation fornendo un prodotto “tutto in uno” per investitori pigri.

Lifestrategy: gli ETF multi-asset di Vanguard

Vanguard, con gli ETF Lifestrategy, fa un balzo in avanti. In pratica il leader mondiale della gestione passiva offre dei cloni di asset allocation. Per comprendere meglio il concetto occorre ricordare che gli ETF, di norma, replicano un indice finanziario di cui clonano la performance.

Tuttavia l’evoluzione del mercato ha spinto i suoi attori a lanciare nuovi strumenti. Uno di questi sono i prodotti di asset allocation di cui fanno parte gli ETF che esamineremo in questo articolo.

Gli ETF Vanguard lifestrategy, infatti, sono strumenti finanziari multi-asset che permettono di investire in un portafoglio diversificato attraverso un solo prodotto.

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Caratteristiche degli ETF Lifestrategy di Vanguard

Elementi comuni

Gli ETF di Vanguard della famiglia Lifestrategy sono prodotti di secondo livello di asset allocation. Essi, in definitiva, investono in altri ETF della stessa casa in un rapporto noto a priori.

Si tratta di prodotti a replica fisica con costi minimi, pari allo 0,25% l’anno, e disponibili sia ad accumulazione sia a distribuzione.

Ognuno di essi, inoltre, sintetizza un’allocazione completa che va da un minimo del 20% di azioni ad un massimo dell’80%. Tra un prodotto e l’altro c’è uno scostamento del 20% della quota azionaria.

Gli ETF in dettaglio

LifeStrategy 20% Equity – ISIN ACC IE00BMVB5K07 DIST IE00BMVB5L14

L’allocazione del portafoglio sottostante prevede il 20% di azioni e l’80% di obbligazioni. Il prodotto è adatto per investitori prudenti che vogliono un portafoglio molto difensivo.

L’ETF ha una notevole esposizione verso i bond in dollari, che rappresentano circa la metà del portafoglio.

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LifeStrategy 40% Equity – ISIN ACC IE00BMVB5M21 DIST IE00BMVB5N38

L’investimento è azionario per il 40%, mentre il restante 60% del portafoglio è impiegato in bond. L’ETF è adatto per investitori che si accontentano di una crescita moderata nel tempo a fronte di un rischio medio basso.

A differenza del caso precedente il prodotto Vanguard ha esposizione focalizzata anche sui mercati emergenti.

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LifeStrategy 60% Equity – ISIN ACC IE00BMVB5P51 DIST IE00BMVB5Q68

L’ETF propone, in modo statico, l’allocazione cara a Jack Bogle, fondatore di Vanguard. Intendo dire che il prodotto ha una quota azionaria del 60% ed una porzione di obbligazioni pari al 40%.

In definitiva si tratta di un ETF adatto per persone con una tolleranza al rischio medio-alta, orizzonte temporale lungo e propensi ad un’allocazione bilanciata.

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LifeStrategy 80% Equity – ISIN ACC IE00BMVB5R75 DIST IE00BMVB5S82

Si tratta di un ETF adatto ad investitori aggressivi aventi un lungo orizzonte temporale. Il portafoglio, infatti, è in larga parte azionario. Solo il 20%, in definitiva, è impiegato in bond mentre l’80% è dedicato alle azioni.

La parte azionaria è concentrata negli Usa. Si tratta di un dato da tenere presente al momento della scelta.

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Opinione sul prodotto

Gli ETF Vanguard Lifestrategy presentano alcuni vantaggi ed altri punti deboli che è bene conoscere per fare, se del caso, una scelta adeguata.

Vantaggi

SEMPLICITÀ

Con una sola operazione di acquisto è possibile investire tra i nove e i dodici ETF Vanguard risparmiando tempo. Per questo motivo i Lifestrategy sono adatti ad investitori pigri, oppure dotati di limitate disponibilità economiche, alla ricerca di un prodotto “tutto in uno”.

TRASPARENZA

I prodotti Vanguard permettono di conoscere, inoltre, dove saranno impiegati i fondi investiti. Ciò evita il rischio di discrezionalità del gestore, poiché in definitiva non è possibile avere allocazioni diverse da quelle prefissate.

Svantaggi

CONCENTRAZIONE GEOGRAFICA

Scegliere i Lifestrategy di Vanguard significa privilegiare gli Usa e il dollaro. Una grande parte dei portafogli, infatti, è investita in America. Ciò implica una certa esposizione al rischio cambio.

ALLOCAZIONE STATICA

Sebbene i mercati cambino l’allocazione degli ETF resta costante. Intendo dire che i Lifestrategy sono privi dell’ottimizzazione periodica dei portafogli. Ciò li rende meno performanti a causa della rotazione settoriale dei mercati.

COSTI SQUILIBRATI

Mentre non è chiaro se lo 0,25% di costo comprenda anche gli ETF in pancia al prodotto, una cosa è certa. La commissione annua di gestione, seppur bassa, penalizza i prodotti prudenti.

Avrei apprezzato, in altri termini, un costo che incidesse in maniera diversa a seconda della quota di azioni in portafoglio, crescendo con la quota azionaria.

Think different. Invest differently.

Giacomo Saver – CEO di Segreti Bancari

8 commenti
  1. Buongiorno Giacomo, la mia opinione su questo ETF è quella che rispecchia anche altri opinionisti investitori. Presenta come tutte le cose dei vantaggi e svantaggi, tuttavia con un unico ETF si acquista un pacchetto completo di ETF in base alle proprie propensioni di rischio. Quindi, è un fatto decisamente positivo, poichè molti investitori che non erano propensi ad acquistare ETF, per impreparazione, sono ora invogliati ad acquistarlo. Ha un prezzo basso, non necessita di un promotore finanziario, effettua, se non sbaglio dei ribilanciamenti al suo interno. Ma ci sono anche degli svantaggi: tutti gli ETF provengono da uno stesso emittente, il pacchetto non è personabilizzabile: gli ETF sono quelli. Essendo un prodotto tipicamente “americano”, come hai detto giustamente tu, è sbilanciato sull’America e sul dollaro. Però, presumo, non ci sono minusvalenze poichè gli scambi avvengono all’interno dell’intero pacchetto. E’ sicuramente un vantaggio per chi non sa più su cosa investire ed è un’opportunità in più perchè fornisce un vero approccio alla conoscenza degli ETF. E diventare così, un giorno, un investitore che si creerà da sè, con l’esperienza, un proprio pacchetto ETF.

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  2. Buongiorno,
    volevo far notare che gli etf in questione, sono composti di altri etf, di cui molti coperti dal rischio cambio. Per cui l’esposizione al Dollaro è meno pesante.
    Inoltre il costo dell’etf, include quello dei sottostanti, come indicato nel loro sito (era un dubbio anche mio, ovviamente).

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  3. Ciao Giacomo,
    io sono un investitore pigro (non ho voglia di stare a seguire il mercato e farmi prendere da queste cose)…
    Avrei una certa cifra ferma in banca sul conto da tanto tempo, e vorrei in qualche modo investirla…
    me lo consiglieresti questo etf,
    con la speranza tra molti anni di avere un certo aumento di capitale?
    Se devo acquistare/vendere con una certa regolarità allora ci rinuncio

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    1. @ Luca
      Se vuoi sapere dove investire oggi, con il nostro aiuto, visita https://servizi.segretibancari.com/pages/investment-club. Grazie.

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      1. capisco il corso, ma almeno può dirmi se questi Livestrategy vanno seguiti e con quale regolarità?
        Leggo che si autobilanciano, ma è davvero così?

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  4. Questo Etf è stato creato da Vanguard per chi vuole acquistare un unico ETF e fare un investimento completo. Normalmente un investitore che segue da tanti anni Giacomo con i suoi corsi, il pacchetto di ETF lo crea da sè. Questo ETF, come detto sopra, è utile a chi non ha esperienza e vuole cominciare ad investire in un momento di crisi dove i titoli di stato non rendono più e e le azioni sono pericolose per chi non le conosce. Ha dei vantaggi, come menzionato, ma anche svantaggi che sono visibili solo a chi si è impegnato ad un minimo di preparazione. Per esempio: il fondo è un pò piccolo come capitalizzazione, ma pazienza, se uno lo tiene per anni riprenderà e non sarà un problema, d’altronde è nato da poco. Vanguard è conosciuta nel mondo. Un’altro difetto è che ha poca componente Emergenti, tieni presente che nel mio portafoglio questa componente è esplosa, nonostante la crisi, con un +41%. Certo, non si tengono i soldi fermi sul conto corrente, sia perchè una cifra superiore a 100.000 rischia, sia perchè devi pagare l’imposta di bollo. Potresti, come tutti, porti questa domanda: ma se poi mi servono i soldi per qualche evenienza familiare?
    Ne vendi una parte ed in tre giorni hai i tuoi soldi senza passare dal promotore finanziario che ti fa ostruzione. Certo, devi pagare le commissioni di transazione. Sei titubante? fai un Pac, cioè comprane pochi alla volta, ma stai attento alle commissioni bancarie. A questo punto ti chiederai: quale dei 3? quello più propenso al tuo rischio. C’è ad accumulazione ed a distribuzione per chi ama le cedole. Come vedi è troppo dispersivo rispondere ad una persona che chiede se un prodotto è adatto o meno per lui senza un minimo di preparazione finanziaria. Un’altro aspetto negativo è che se tu dovessi comprarlo e disgraziatamente facesse un -4%, andresti nel panico proprio per gli stessi problemi di non preparazione finanziaria esposti sopra. Tutto questo si chiama: autogestione consapevole del proprio capitale. Ma comunque: non si tiene una grossa cifra ferma sul C/C.

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  5. Si autobilanciano? E’ chiaro che ognuno dei pacchetti ha una prestabilita percentuale di componenti, ad es. 30%/70%, di conseguenza è matematico che se Vanguard deve mantenere le proporzioni lo deve periodicamente per forza bilanciare, altrimenti si altererebbero le proporzioni. E’ adatto anche ad un investitore “pigro”, anzi il peggior investitore è quello che guarda tutti i giorni il proprio capitale andando in depressione quando perde e in euforia quando guadagna. Nessuno nell’investimento ti assicura i guadagni, e nessuno ha la sfera di cristallo, se pensi di avere la sicurezza del guadagno: non investire. Il rischio fa parte dell’investimento, ma deve essere calcolato e accettato i mercati finanziari ti possono dare con una mano e toglierti con l’altra. Questo Vanguard Lifestrategy rappresenta, a mio parere, la base per un aspirante investitore di ETF. Tuttavia con gli anni è possibile affiancarlo anche ad altri ETF: oro, commodities, etf settoriali etc. Non c’è scritto da nessuna parte che dovete tenervelo così, tuttavia se uno è stanco dei soliti conti deposito, può essere una valida alternativa.

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  6. Scusate per la svista, correggo non sono 3, ma 4 pacchetti. Il discorso non cambia.

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