Si tratta del fondo bancoposta?

Buongiorno Giacomo,
anch’io sono stato contattato dalla mia banca per un fondo con cedola; ho ascoltato quanto detto dal consulente e letto il materiale informativo che mi ha rilasciato. Nel caso di specie il fondo proposto ha un orizzonte temporale di 5 anni; i titoli che il fondo comprerà non potranno avere scadenza maggiore e al termine di tale periodo si trasformerà in monetario. No comm.ni in entrata, comm.ne decrescente in uscita 3%, che si abbassa di mese in mese fino ad azzerarsi al quinto anno. comm.ne di gestione annua 0,3%. Il fondo investe in obbligazioni governative e societarie investment grade, e in minima parte in obbligazioni sovrane paese emergenti. Da quello che capisco, tale strumento riesce ad acquistare titoli ai quali io singolo cliente non avrei accesso (es. corporate con tagli minimi proibitivi che presentano un rendimento superiore rispetto ad un BTP stesso periodo). Detto questo: se i 5 anni di permanenza nel fondo non sono per me un problema, in un contesto di diversificazione di portafoglio, non ritieni che lo strumento possa essere adeguato?
Ho guardato lo storico, o meglio le emissioni precedenti offerte dalla società di gestione, e i risultati sono stati ottimi.
Ti ringrazio dell’attenzione.
Un saluto a tutti,
Marco

Per obiettività, si dovrebbe però evidenziare che esistono tantissimi fondi che distribuiscono soltanto i proventi della gestione, quindi non anticipi di capitale, e che per questo rispondono in maniera corretta alle esigenze di molti piccoli investitori che confidano proprio in quel flusso di capitale per soddisfare qualche impegno di spesa. Investitori che, in tal modo, evitano di avere portafogli di titoli obbligazionari concentrati su pochissime emissioni, a causa anche dei tagli minimi delle obbligazioni che sempre più spesso sono 50 o 100mila. Ed, ancora, esistono fondi comuni con cedola variabile e scadenza predefinita, che in portafoglio hanno dunque titoli non più rischiosi rispetto ad un investimento diretto in titoli con pari scadenza. E ci sono parecchie banche e promotori che scontano totalmente i costi di ingresso ed uscita dei fondi, in modo da non penalizzare i clienti. Insomma, criticare chi se ne approfitta è corretto, ma sparare a caso nel mucchio per colpire i colpevoli rischia di fare tante vittime innocenti… Cordiali saluti

I fondi obbligazionari a cedola collocati dalle banche nel 2013 hanno avuto tutti rendimenti, o quasi, rendimenti a doppia cifra. Adesso è sicuramente troppo facile giudicare positivamente questi fondi, però, personalmente, non sarei così drastico nel giudicarli in maniera negativa. È innanzitutto fondamentale la buona consulenza, che spesso (ma non sempre) viene fornita anche dai tanto bistrattati bancari. Con questi fondi è possibile per il risparmiatore raggiungere anche emissioni high yield o con tagli minimi elevati difficilmente trattabili, fornendo una buona diversificazione. Spesso, infine, questi fondi hanno un orizzonte temporale definito (solitamente attorno ai 5 anni) dopodichè diventano monetari. Ma non preoccupatevi che nessun bancario si dimenticherà di switchare il fondo… Questo dovrebbe, in teoria, garantire il rimborso del capitale investito o qualcosa di molto vicino, a meno che per garantire la cedola non ci siano stati rimborsi di capitale come ha giustamente scritto Saver.
Le emissioni sembrano continuare anche nel 2014, ma per offrire cedole “invitanti” si alloca anche in azionario, e il cliente ne deve essere consapevole perchè ci potrebbero essere ripercussioni sulla tanto agognata garanzia del capitale.

Ancora ciao Giacomo, ho da chiederti alcune delucidazioni teoriche. La banca mi ha proposto qualche giorno fa un fondo a cedola, a fronte di una mia richiesta di fondo con etf… Non ho alcuna intenzione di sottoscriverlo ovviamente, tuttavia ci sono nel prospetto delle voci che non comprendo.
Ti riporto parte del testo:
“L’obiettivo di gestione del Fondo è riconoscere annualmente ai partecipanti, in un orizzonte temporale di 5 anni (fino al 31/03/2021),
un ammontare unitario pro-quota almeno pari al 2% del valore iniziale della quota del Fondo (equivalente a 0,100 Euro).
Per conseguirlo, il team di gestione adotta una politica di investimento caratterizzata dalla diversificazione degli investimenti tra le
classi di attività e da un’ampia libertà di selezione di strumenti finanziari in funzione delle prospettive dei mercati finanziari, nonché
dall’utilizzo variabile del budget di rischio in funzione della durata residua dell’orizzonte temporale e dei rendimenti ottenuti dal Fondo.
Successivamente al 31/03/2021, il Fondo verrà fuso in un altro fondo della SGR avente una politica di investimento omogenea.
Il Fondo distribuisce proventi con periodicità annuale. Negli anni 2017, 2018, 2019, 2020 e 2021, la SGR distribuisce ai partecipanti
un ammontare unitario pro-quota pari alla somma delle seguenti due componenti:
 una componente fissa pari a 0,100 Euro (equivalente al 2% del valore iniziale della quota del Fondo);
 una componente variabile calcolata sulla base della performance del Fondo nell’esercizio di riferimento, con un massimo di 0,100
Euro (equivalente al 2% del valore iniziale della quota del Fondo). Tale performance è intesa come incremento percentuale del
valore della quota del Fondo nel periodo intercorrente tra il 1° gennaio ed il 31 dicembre, tenendo conto anche dell’ammontare
unitario pro-quota distribuito nel medesimo periodo (Performance). La componente variabile è riconosciuta ai partecipanti
avverandosi, in via alternativa, una delle seguenti condizioni: (i) Performance è compresa tra 2% e 4%; in tal caso, la componente
variabile, espressa in percentuale del valore iniziale della quota, è pari alla differenza tra Performance e 2%; (ii) Performance è
superiore a 4%; in tal caso, la componente variabile, espressa in percentuale del valore iniziale della quota, è pari a 2%

cosa vuol dire equivalente a 0,100€.
Se ho capito la cedola è in parte fissa e in parte variabile? La parte variabile è del 2% se la performance supera il 4%, mentre minore del 2% se performance tra 2 e 4?

cosa comporta che “il Fondo verrà fuso in un altro fondo della SGR avente una politica di investimento omogenea.”?

Altro punto:
“Gli ammontari distribuiti possono differire dall’utile/perdita netta del periodo e l’importo complessivo posto in distribuzione potrà anche
essere superiore a dette risultanze di periodo. Per ogni singola quota avente diritto alla cedola, la parte della somma distribuita
eccedente l’utile netto pro-quota del periodo di riferimento o, in caso di perdita di esercizio, l’intera cedola, rappresenta un rimborso
parziale del valore delle quote, ossia, ai fini sia civilistici sia fiscali, un rimborso del capitale versato dai partecipanti”
ecco di questo non ho capito proprio niente 🙁
Ti ringrazio 😉
Parsec

Buongiorno volevo porle una domanda:
Ma i fondi di investimento o sicav obbligazionarie non investono in bond o titoli governativi?
Se si questa tipologia di titoli stacchera comunque una cedola, giusto?
Allora come fanno a restituirmi un parte del mio capitale? Visto che il numero delle quote / azioni rimane invariato?
Fra l’ altro il nav del fondo PER COMPLETEZZA DI INFORMAZIONE varia cosi come varia il corso del bond stesso al momento dello stacco cedola.
INOLTRE COMPRANDO UN SINGOLO TITOLO MI ACCOLLO UNA SERIE DI RISCHI IN PIU RISPETTO AD UNA SICAV

Articolo molto interessante ma in che modo posso scoprire se il fondo in cui ho investito (o intendo investire) distribuirà solo le cedole incassate e non anche una quota parte del capitale investito? C\’è una parte nel prospetto informativo in cui è indicato, oppure occorre stare alla sorte?

Articolo molto interessante. Ho avuto una proposta simile per investire in un fondo con portafoglio obbligazionario, con un rendimento annuale del 2,5% al netto delle commissioni e distribuzione della cedola mensile (circa l’equivalente mensile del 0,21%). Mi hanno assicurato che posso disporre del capitale investito in qualsiasi momento e che il costo di entrata del 2% mi verrebbe abbuonato. Ne vorrei usufruire soltanto per due anni. Al di là della questione fiscale, voi che ne pensate?